הקורס של זיו סגל, המנתח הטכני של ביזפורטל מתחיל בשבוע הבא – שני שיעורים חינם! בלי התחייבות. כנסו כאן לפרטים  מלאים ולקבוצת הווטסאפ לעדכונים שוטפים

מעצם העובדה שאת.ה קורא.ת כאן עכשיו אני מניח שאתם עוקבים אחרי המאמרים שלי ותוהים ביחד איתי האם נשברו סופית רמות התמיכה והאם נכנסנו לגל ירידות חדש. מה שאני לא יודע הוא מידת המעורבות שהיתה לכם במסחר ביום שישי. האם ישבתם ביום שישי עד 23:00 ועקבתם אחרי הלחץ הדובי או שרק הצצתם מעת לעת והמשכתם בשגרת הסופ״ש. ימי מסחר כמו זה שהיה ביום שישי מגלמים את הקושי במסחר והשקעות מכיוון שקשה מאוד, רגשית ומחשבתית, לזהות תפנית. אשתף להלן כמה גרפים שצילמתי עבורכם במהלך המסחר להמחשה ודיון.

• סיטי מעלה יעד ל-S&P 500: יעלה ב-8% בשנה הקרובה
• למה השוק האמריקני כנראה עדיין לא סיים עם השיאים ב-2025
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בדבר אחד אין ספק והוא שפד ממשיך שלא להתחשב באינטרסים המיידים של המשקיעים, לא מספק מילות ריכוך, הרגעה או נחיתה, שיאפשרו להם לשמר אופטימיות, וממשיך להפגין נחישות בכיבוי אש האינפלציה. לטווח הארוך זה דווקא יכול להיות סימן טוב לשווקים מעצם העובדה שהפד הופך להיות יותר אקטיבי ומדויק בניווט הכלכלה. האש נכבית - שופכים עליה שטרות ניר. האש מתפשטת ומסוכנת - מיד שופכים עליה העלאות ריבית נחושות. כיבוי אש האינפלציה בשילוב ההתחדשות העולמית פוסט קורונה יכולים להיות הבשורה החדשה של העולם בעוד כמה חודשים. בינתיים, כאמור, משקיעי הלונג ממשיכים לשלם את המחיר.

מכיוון שמיקדנו את תשומת הלב שלנו בתמיכה למדד הנאסד״ק לצורך מעקב אחרי הגל העולה נמשיך עם התרשים המוכר.

אנחנו רואים שהוא סגר בדיוק רב מעל 12120, רמת התמיכה שהוגדרה כאן כקריטית ביום רביעי. הוא כן אתגר ושבר את קו המגמה היורד ולא נתן סימנים של תמיכה כמו תבנית של פטיש, סימנים אחריהם חיפשתי במהלך המסחר ביום שישי. בשלב כתיבת שורות אלו, היום בבוקר, החוזים מצביעים על המשך הלחץ כלפי מטה.

• בית המשפט ביטל את קנס הענק שהוטל על טראמפ – ההרשעה נותרה על כנה
• לקראת דוחות אנבידיה - האנליסטים מעלים מחירי יעד
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב...

הנה תרשים ה-S&P500 ברזולוציה של 10 דקות שמתאר את החוויה של מי שעקב אחרי המסחר מקרוב (לא בטוח כמה זה תורם לאריכות ימים...). אתם רואים שהיה ניסיון של תמיכה באזור 4120, התמיכה של יום חמישי, ואז שבירה ולחץ מתמשך כלפי מטה שלא הרפה עד הרגע האחרון.

והנה שני גרפים של ה-VXN, מדד ה-VIX של הנאסד״ק 100. בשבוע שעבר עקבנו אחרי ההתנגדות ב-30.

אתם רואים בתרשים הזה מיום שישי בשעה 22:15 את ההתנגדות ב-30 מחזיקה מעמד.

אבל, עד סיום המסחר, כפי שתוכלו לראות בתרשים הנרות המצורף, רמת ה-30 נפרצה למעלה.

כל הנ״ל למעשה מראים שהסרט שהתחיל ביום שישי ממשיך היום. לא קיבלנו סוף טוב ביום שישי (תבנית נרות של היפוך על הגרפים של המדדים למשל, התנגדות ל-VXN ב-30) אבל אנחנו לא סגורים אם הגיבורים פצועים או מתים.

בשפת הניתוח הטכני יש מושג שנקרא מבחן פריצה. הכלל הוא שעל מנת שפריצה/שבירה תהיה מהימנה היא צריכה להחזיק עוד יום מסחר ולהתרחק במידה משמעותית מהקו הנפרץ. היום הוא יום המבחן.

אם נחזור לגרף של ה-S&P500, אנחנו רואים באמצעות יעדי התיקון של פיבונאצ׳י שכל מהלך ירידה מהסגירה של יום שישי יאשר את השבירה ויסמן את רמת ה-3900 כיעד הבא.

על פי הסנטימנט שהשאירו המדדים ביום שישי, נראה שאנחנו בדרך לשם.

מהלך של ה-S&P500 מעל 4170 המוכרת ישאיר אותו בטריטוריה ירוקה.

לסיום, מילה על 3900. רמה זו היא הרמה הטכנית שמפרידה בין ההגדרה של הירידות כתיקון לעליות האחרונות לבין המשך מגמת הירידה ארוכת הטווח.

העובדה שהמדדים הסתובבו היכן שהם הסתובבו השאירה אותם בתבנית של מגמת ירידה ארוכת טווח כאשר העליות האחרונות היו בבחינת תיקון. 3900 היא רמת התמיכה שתבחן את הקונים. אם תרצו - קו ההגנה האחרון. שבירה שלה למטה תסמן שאנחנו בדרך למהלך ירידות חזק. תמיכה מעליה תסמן שגם לצבא הקונים הירוקים יש עוד תחמושת.

שורה תחתונה: סיכוי שניפגש ב-3900. מהלך מעל 4170 שהוא בעל הסתברות נמוכה, כפי הנראה כרגע, יהיה סימן חיובי מאוד. 

זמן לחזור לסין?

ארצות הברית וסין חתמו על הסכם שימנע מחיקה של המניות הסיניות מהמסחר בארצות הברית. נציגי רשות ניירות הערך האמריקאיות יוכלו לבקר בחברות הסיניות ולבדוק את נכונות הדיווח הכספי. מדובר בבשורה חשובה למשקיעים בסין (בהנחה שהממצאים לא יהיו קטסטרופליים...) שכן מאז ומתמיד סוגיית אמינות ומהימנות הדו״חות הכספיים היוותה עננה כבדה על ההשקעה שם.

מצרף כאן את טבלת קרנות הסל הגדולות לחשיפה לסין מתוך האתר VettaFI. נבחן 2 מהן.

הגדולה ביותר היא MCHI. אפשר לראות על הגרף שלה, אותו בחרתי לפרוש על הרבה שנים, את אזור התמיכה שהיא נמצאת מעליו, את העוצמה המתגבשת בהשוואה ל-S&P500 ( וכמובן את המצב השונה שלהם: ה-S&P500 סובל מהתנגדות ומלחץ למטה וה-MCHI נהנית מתמיכה וסימנים חיוביים) ואת היעד לעליה הקרוב: 56 דולר.

קרן הסל KWEB שממוקדת בעולם המקוון נבלמה מתחת לממוצע הנע הפשוט ל-200 יום. רואים על הגרף סימני התעוררות ועוצמה בהשוואה ל-MCHI. אפשר לחכות לפריצה של הממוצע ל-200 יום לפני קבלת החלטה ואז לראות מה קורה עם הממוצע האקספוננציאלי (כחול) לצורך בחינת הגדלת פוזיציה.

שורה תחתונה: במצב השווקים הנוכחי, הקצאת נכסים לכיוון סין הגיונית מהבחינה הטכנית. בעיני ההסכם עם סין הוא חשוב ויכול להיות נקודת מפנה אבל את זה נצטרך עוד לבחון וללמוד.

נתראה כאן ביום רביעי. ביום ראשון אנחנו מתחילים את קורס הניתוח הטכני במסגרת מכללת ביזפורטל.

לפרטים על הקורס בניתוח טכני

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

*אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.