מחירי האנרגיה הגבוהים דחפו למעלה גם את חברות האנרגיה המתחדשת, אך יש לזכור שלמרות שיש קשר בין הביצועים בשוק האנרגיה המסורתי ובין זה של המתחדשת, לא מדובר באותו מוצר, ולכל אחד מהם יש אלמנטים שונים וגורמים שונים שמשפיעים על מחירי המניות, כך שהן לא בהכרח נעות תמיד ביחד.

היום אנו מקבלים לכך תזכורת נוספת כשסקטור האנרגיה הסולרית צונח עקב סקירה שלילת של אנליסט וולס פארגו למניית  SUNPOWER CORPORATION COMMON STOCK שמפילה את מניות הסקטור, וביניהן גם  סולאראדג' הנציגה הישראלית במדד ה-S&P 500. תעודת הסל TAN העוקבת אחר מניות הסקטור נופלת בכ-5% היום אם כי מתחילת שנה היא ירדה 2.8% בלבד, טוב בהרבה ממדדים אחרים. 

מיקל בלום מבנק וולס פארגו חושש שההאטה בשוק הדיור בארצות הברית תפגע בהתקנות הפאנלים הסולארים של חברת סאנפאוור ומוריד את המלצתו לחברה למשקל חסר. מחיר היעד שקבע למניה הוא 17 דולר לעומת מחיר נוכחי של 15.14 דולר בו נסחרת  המניה כעת עם ירידה של 11%. 

מספר התחלות הבניה כמו גם מספר אישורי הבניה החדשים נפלו בחודש מאי. פאנלים סולארים נבנים לעיתים קרובות על בתים חדשים, או בידי אנשים שעוברים דירה ויחד עם השינוי מחליטים לשדרג את הבית החדש עם מערכת סולארית. האטה בשוק הזה תשפיע ישירות על מספר ההתקנות החדשות של חברת סאן פאוור. 

• למה הירידה במניית סולאראדג' מתמתנת?
• חדשות רעות לאנפייז - האם אלו חדשות טובות לסולאראדג'?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף לנושא שוק הדיור שמשפיע במיוחד על סאן פאוור שעובדת בעיקר מול לקוח הקצה, בלום מצביע על גורמים מאקרו כלכליים נוספים שמהווים רוח נגדית לתעשיית הסולאר בכללה, ביניהם האינפלציה הגבוהה, בעיות שרשרת האספקה ושערי הריבית העולים - תעשיית האנרגיה הסולארית לא תוכל להתחמק מכל הגורמים הללו שמפילים את השווקים בתקופה האחרונה ופוגעים באופן רוחבי בכלכלה. 

גורם נוסף לא פחות חשוב שמציין בלום הוא רגולציה שהוא רואה כשלילית או לכל הפחות לא מספיק חיובית. ראשית נציין שתוכנית Build Back Better של הנשיא ביידן לה חיכו כל כך בתעשייה נראית כעת רחוקה מתמיד מאישור לאור המצב המדכדך של המפלגה הדמוקרטית בסקרים לקראת בחירות האמצע בהן המפלגה עתידה לאבד את הרוב בשני בתי הנבחרים. הדבר יפגע כמובן בתעשייה הסולארית בין שאר הסקטורים של האנרגיה הירוקה. 

חוסר הוודאות הרגולטורי נוגע גם לסאגת הפאנלים הסולארים מהמזרח. לאחרונה הודיעה ארצות הברית על הקפאת מכסים על פאנלים סולארים מארבע מדינות אסיאתיות תאילנד, מלזיה, קמבודיה וויטנאם, למשך שנתיים. התקנה הגיעה בעקבות חשש להטלת מכסים מיוחדים על פאנלים שהגיעו ממדינות אלו עקב החשד שמדובר ביבוא עקיף מסין. הפאנלים מיוצרים בסין, ממנה יש מכסים מיוחדים, ומורכבים בארצות אחרות ומשם מיובאים לארצות הברית. הרגולטורים בארצות הברית פתחו בחקירה וישנו חשש שיוטלו מכסים גבוהים למפרע, וכך התרחקו הלקוחות מהפנאלים הללו עקב חוסר הוודאות. הקפאת המכסים נועדה להסיר את אי הוודאות לפחות לשנתיים הקרובות ולתמרץ את השוק. 

• השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
• מצרים מפחיתה ריבית בפעם החמישית השנה: האינפלציה בירידה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

לדברי בלום התקנה החדשה עדיין לא מסירה את חוסר הוודאות מהשוק, ועצם החקירה והטלת המכסים על הפנאלים הסיניים "לא מעודדת צמיחה", זאת בנוסף לחשש שהקלות המס לא מעודדות מספיק את שוק הסולארי. 

מניות נוספות מהסקטור הסולארי סובלות היום מירידות משמעותיות:  SUNNOVA ENERGY INTERNATIONAL INC SUNRUN INC FIRST SOLAR MAXEON SOLAR TECHNOLOGIES LTD.

לטווח הארוך בלום יותר אופטימי וסבור שישנם תנאים התומכים בהמשך צמיחת התעשייה הסולארית זאת עקב מחירי גז גבוהים, שצפויים להישאר כאלה, ומחירי החשמל העולים בארצות הברית שיעודדו יותר ויותר בעלי בתים להתקין פאנלים סולאריים בבתיהם לצורך הקטנת הוצאות.