לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח גם השבוע על רקע התנודתיות בשווקים בשבוע החולף. האנליסטים, מנתחים את נתוני האבטלה, וחלוקים באשר לאופן שיש לבחון אותם, ולהסיק מהן מסקנות נרחבות. כמו כן, יש מי שרואה בנתוני המאקרו החיוביים, בסיס לתמיכה בשוק המניות התנודתי.
עונת הדוחות נמשכת
יום ב' - TYSON FOODS INC SIMON PROPERTY GROUP INC
יום ג' - PFIZER PELOTON INTERACTIVE INC LYFT INC CL A
יום ד' - CVS CAREMARK CORP UBER TECHNOLOGIES HONDA MOTOR CO LTD WALT DISNEY
יום ה' - COCA COLA TWITTER INC PEPSICO INC ASTRAZENECA PLC -US
יום ו' - UNDER ARMOUR A
בגזרת הישראליות:
ביום שני תדווח ורוניס
ביום שלישי תדווח פוליפיד
ביום רביעי ידווחו טבע (US) פריון נטוורק (US) ראדא (US) רדוור
ביום חמישי ידווחו קמטק (US) אינמוד סייבר ארק JFROG
הרוחות הנגדיות לשוק המניות צפויות בינתיים להיחלש
על רקע התנודתיות הנמשכת בשווקי המניות מתחילת השנה, אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, סבור כי ישנם כמה גורמים שצפויים לתמוך בשוק המניות בתקופה הקרובה, לאחר שהחדשות "הרעות" של הבנקים המרכזיים כבר יצאו החוצה.
ראשית, "כפי שמראה הדוגמה של השבוע האחרון, שוק המניות לומד להתרגל לעליית תשואות. שנית, הנתונים הכלכליים צפויים להשתפר בעקבות הירידה בתחלואה במרבית המדינות. שלישית עונת הדוחות הנוכחית אומנם חלשה יותר מכל עונה שהייתה מתחילת המגפה מבחינת שיעור החברות שמפתיעות בשורת הרווח, אך בסה"כ התחזיות לרווחיות עתידית של S&P 500 לא ירדו. נראה שהמשקיעים יוצאים מעונה זו עם ציפיות חיוביות להמשך השנה".
לבסוף, הוא מסביר כי הנתון החשוב ביותר שכדאי לקחת בחשבון הוא הפריון במשק האמריקאי שעלה ברבעון הרביעי בשיעור של 6.6%, הרבה מעל התחזית. לדבריו, "מדובר בנתון מאוד תנודתי, אך בהסתכלות על השינוי בפריון בפרקי זמן של שנתיים (במונחים שנתיים) ניתן לזהות בבירור שמאז 2018 חלה בו עלייה מקצב שנתי של כ-0.5%-1% לכיוון כ-2% ואף יותר. עלייה עקבית בפריון לא רק צפויה לעלות רמת החיים של משקי בית בארה"ב, אלא גם לתמוך ברווחיות החברות ובכך גם בשוק המניות".
- וול-סטריט ננעלה באדום: הנאסד״ק נפל ב-1.8%, אנבידיה איבדה 4%
- קומפיוג'ן מזנקת 15%, מיקרון ב-2.6% אמזון ב-1.4% - מה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מקור: Bloomberg, מיטב דש ברוקראז'
דו"ח התעסוקה הפתיע לטובה
אורי גרינפלד, האסטרטג הראשי של פסגות בית השקעות, מצביע על כך שדו"ח התעסוקה של חודש ינואר הפתיע באופן משמעותי כלפי מעלה כאשר המשק האמריקאי הוסיף 467 אלף משרות, זאת לעומת צפי לתוספת של 125 אלף משרות בלבד. למרות זאת, מדובר על ההפתעה השנייה בגודלה בדו"ח של ינואר וזאת בשל העדכון לאחור שנעשה בנתונים של נובמבר ודצמבר.
לדבריו, "אם זה לא מספיק אז החדשות הטובות באמת בדו"ח של יום שישי הן שכוח העבודה האמריקאי (כל אלו שרוצים לעבוד, בין אם הם עובדים ובין אם הם מחפשים עבודה) גדל בינואר ב-1.3 מיליון איש ושיעור ההשתתפות עלה מ-61.9% ל-62.2%. אמנם מדובר עדיין על רמה שרחוקה מהרמה של לפני הקורונה (63.3%) אבל המגמה בשיעור ההשתתפות היא של עליה ואלו יכולות להיות חדשות מצוינות לשווקים".
- המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל
- שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כיצד דו"ח התעסוקה צפוי להשפיע על הפד? ובכן, "קודם כל כדאי לזכור שעד החלטת הפד יתפרסם גם דו"ח התעסוקה של פברואר. שנית, אם בפד ילמדו משהו מהבנק האנגלי הרי שההודעה של מרץ צריכה להיות ההודעה בה שמים את כל הקלפים על השולחן, גם במחיר של זעזוע רגעי בשווקים, על מנת להחזיר מידה מסוימת של ודאות למשקיעים. מכיוון שהשוק מגלם כיום כבר תרחיש של העלאת ריבית מהירה ומתמדת עד סוף השנה הרי שהסיכון שהפד ייקח אם אכן יבהיר שזו כוונתו אינו גבוה כל כך. בהמשך השנה, אם אכן הלחצים על השכר מכיוון שוק העבודה יחלו להתמתן, יחד עם ההאטה הצפויה גם כך באינפלציה במחצית השנייה של השנה, המסרים הניציים של הפד צפויים להתרכך".
לקחת את הנתונים החיובים בערבון מוגבל
מנגד, רונן מנחם הכלכלן הראשי של מזרחי טפחות, מסביר שבסך הכל, הדוח הצביע על חוזקה של שוק העבודה כלפי האומיקרון בשלושת החודשים האחרונים, אך יש להיזהר מהסקת מסקנות יתר מדוח בודד זה. לדבריו, "שיעור הבלתי מועסקים מכוח העבודה עלה קלות מ-3.9% ל-4%, בעוד ההערכות היו כי יישאר ללא שינוי. ייתכן כי מחפשי העבודה אופטימיים יותר, אך נראה כי לא היו די מקומות עבודה שיקלטו אותם עם הגיעם בחודש האחרון ולא בטוח כי יהיו די מקומות עבודה עבורם גם בחודשים הבאים, שכן אין בהכרח התאמה ראשונית בין פרופיל הפונים לבין צרכי המעסיקים.
מספר שעות העבודה למעשה לשבוע ירד 0.3% ל-34.5. "ככלל, יש קושי לנפק נתונים חודשיים בתקופה האחרונה. נציין, בהקשר זה, כי אך בחודש דצמבר 2021 הותירו הנתונים רושם הפוך לחלוטין. שיקולים כמו התאמות לעונתיות גורמים, בשגרה, לעדכונים לאחור חודש בחודשו, מה עוד שאנו נמצאים בתקופת מעבר מהאטה להתאוששות תעסוקתית".
- 3.מני 07/02/2022 10:34הגב לתגובה זוחכו חכו רוסיה תפלוש והכל יקרוס
- 2.בדרנים 07/02/2022 00:12הגב לתגובה זוורוביה ובין ואיראן - כל אחת בתורה...
- 1.י 06/02/2022 21:12הגב לתגובה זוהתיק של כולכם הולך להתכווץ,בטווח הקצר,כמה הוא הולך להתכווץ זה אני לא יודע אבל מה שאני יודע בוודאות שהוא הולך להתכווץ אם אין לכם הגנות על התיק
- רוסיה מחכה לסוף אולימפיאדת החורף סין (ל"ת)רוני 07/02/2022 07:14הגב לתגובה זו
- ישראל 07/02/2022 10:32אפילו לפני...
- Sassi6 07/02/2022 03:19הגב לתגובה זוהוא דיבר ואמר כי העלמת כיל נועדה להרדים אותנו ביום רביעי כדי לעשות עלינו ...מכה טובה, האם זה נכון? או לא נכון? תודה
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- ארצות הברית מאשרת לטייוואן חבילת נשק בהיקף 11.1 מיליארד דולר
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
דונלד טראמפ ומוחמד בן זאיד אאל נהיאן (רשתות)המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל
טיקטוק חותמת על הסכם להקמת מיזם משותף בארה״ב - אורקל תהיה בעלת מניות משמעותיתומי עוד?
טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance.
14 מיליארד דולר זה מחיר בדיחה. הפעילות שווה הרבה יותר, אבל הממשל האמריקאי אילץ את הקבוצה להתקפל, אחרת הוא יסיר את הרשת החברתית מהשוק האמריקאי. אורקל, סילבר לק והאמירתיים מקבלים כאן מתנה של עשרות מיליארדים. להרחבה: טראמפ נותן מתנה לאורקל - החזקה בטיק טוק לפי שווי של 14 מיליארד דולר בלבד; מה השווי האמיתי? נראה שהשאלה כנראה החשובה יותר היא מה לאיחוד האמירויות בסיפור הזה. גופי השקעה אמריקאיים ומכל העולם עמדו בתור כדי להשקיע בטיק טוק. למה בחר טראמפ באמירתיים? הקשר בין ארה"ב כמדינה לבין איחוד האמירויות מתעצם, הקשר בין טראמפ ומשפחתו להנהגה של מדינות המפרץ הולך ומתעצם כשיש ביניהם עסקאות עם רווחי עתק.
כך או אחרת, המיזם ינהל עצמאית אבטחת נתונים של משתמשים אמריקאים, הגנת אלגוריתם, פיקוח תוכן ותחזוקת תוכנה, תוך אימון מחדש של מנגנון ההמלצות על בסיס נתונים מקומיים בלבד, כדי למנוע השפעה חיצונית. מועצת מנהלים בת שבעה חברים, רובם אמריקאים, תפקח על הפעילות, ואורקל תשמש כשותפה טכנולוגית מרכזית לאימות אבטחה. ByteDance תרשום את האלגוריתם הקיים ותקבל כ-50% מרווחי הפעילות האמריקאית, מה שמאפשר לה לשמור על קשר כלכלי מבלי לשלוט ישירות.
ההסכם נולד משנים של מאבקים: כבר ב-2020 דרש הנשיא טראמפ מכירת הפעילות האמריקאית מחשש לביטחון לאומי, בשל חששות מגישה סינית לנתונים ותעמולה דרך אלגוריתמים. באפריל 2024 חוקק הקונגרס חוק תחת ממשל ביידן, האוסר אפליקציות בשליטה ״עוינת זרה״ אלא אם יימכרו, עם מועד יישום ראשוני בינואר 2025. האפליקציה הושבתה ל-24 שעות ב-18 בינואר 2025, אך טראמפ, עם חזרתו, דחה את האיסור בצווים נשיאותיים כדי לאפשר משא ומתן. הסכם מסגרת נחתם בספטמבר 2025 בין מזכיר האוצר סקוט בסנט לסגן ראש הממשלה הסיני חה לי-פנג, לאחר פגישות טראמפ-שי באוקטובר שכללו חידוש רכישות סויה אמריקאית על ידי בייג׳ין והקלות על יצוא מינרלים קריטיים.
- מהמחיר של חוק הגיוס ועד המחיר של ה-AI: תמונת מצב
- מה אפשר ללמוד מהדוחות של אורקל על בועת ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המהלך מחזק את אורקל כספקית תשתיות לעסקאות רגישות, עם זינוק של 6% במנייתה במסחר מאוחר, המשקף ציפיות להכנסות נוספות מענן ואבטחה. עבור טיקטוק, שתומכת ב-7 מיליון עסקים קטנים בארה״ב דרך פרסום ומסחר אלקטרוני, ההסדר מבטיח גישה לשוק של 170 מיליון משתמשים יומיים, אך מבקרים כמו הסנאטור רון ויידן טוענים כי שמירת קשרי ByteDance עלולה לא להספיק בהגנה על פרטיות. במישור הגיאופוליטי, העסקה מסמנת התמתנות ביחסי ארה״ב-סין, עם התקדמות בנושאי סחר, ומאפשרת לטיקטוק להתמקד בצמיחה גלובלית תוך התאמה לדרישות מקומיות. הפעילות האמריקאית מייצרת כ-20% מהכנסות טיקטוק העולמיות, המוערכות ב-120 מיליארד דולר בשנה, והמיזם צפוי לשמור על תאימות עם חוקים דומים באירופה ובאוסטרליה.
