ענקית אבטחת הסייבר  CROWDSTRIKE (CRWD) צוללת במסחר בוול סטריט בשעה זו ב-12% לשווי שוק של 57.6 מיליארד דולר. את יום המסחר פתחה המניה בשער של 284.3 דולר, אך בבנק ההשקעות  MORGAN STANLEY (MS) השיקו סיקור על המניה – ובקראודסטרייק קרוב לוודאי שקיוו למסמך אחר. באנליזה של מורגן סטנלי ניתן למניה מחיר יעד של 247 דולר, דאון סייד של כ-13% על שער הבסיס, עם המלצת "תשואת חסר" (המקבילה שלהם להמלצת מכירה).

באחרונה, בפירמה BTIG האנליסט גריי פאוול הנמיך את ההמלצה מ"קנייה" לרמה ניטרלית, כשהוא מזכיר בסקירתו את התחרות הגוברת בתחום אבטחת תכנות הקצה – והנה מגיע הקשר הישראלי - עם סנטינל וואן ("הבדיקות שלנו מובילות אותנו להאמין שהתחרות והטלטלות שהביאו לצמיחת קראודסטרייק ב-2021 ירגעו ב-2022").

כבר בפתח הדברים נאמר כי למניה המלצות קניה רבות מאנליסטים אחרים. 27 אנליסטים מסקרים אותה. מתוכם – 22 המלצות "קנייה", שלוש המלצות "החזק" ושתי המלצות "מכירה". מחיר היעד הממוצע: 310.13 דולר, אפסייד של 23% על השער בזמן כתיבת שורות אלה (252 דולר).  ב-Mizuho בדיוק העלו את מחיר היעד מ-330 דולר ל-360 דולר, מה שמשקף אפסייד של 43%.

ועדיין, היום השוק מקשיב למורגן סטנלי. אנליסט הבנק חמזה פודרוואלה כותב למשקיעים כי יש מתחרות על טכנולוגיית הדור הבא באבטחה שהן טובות ממנה, בכך שהן מציעות סל שירותים רחב יותר – במחיר נמוך ב-15-20%.

• לאור מהלכי אופק+ מורגן סטנלי מעלה תחזית למחיר הנפט
• דוחות הבנקים בארה"ב: רווחים מזנקים ותחזיות מעודדות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מהדברים עולה שענקית ככל שתהיה, ופודרוואלה אכן מזכירת כי מדובר באחת ממובילות השוק – המתחרות מזנבות בה והתמחורים שיכולה הייתה להרשות לעצמה בעבר, עשויים לפגוע בה כעת ולהבריח לקוחות למתחרים.

"הדינאמיות של התחרות בסקטור תגרום לכך שלשמור על קצב ביצועי המניה הנוכחי כבר קיימא ילך ויהפוך יותר ויותר קשה", כתב, "והדבר יביא לאי בירות באשר לקצב ההאטה בשורה העליונה במהלך 2022. זאת, ביחוד כשהטלטלות שדחפו לעבודה מהבית החל בשנה שעברה מתחילות לשכוך".

"האפשרות להאטה יוצרת משוואת סיכון-סיכוי לא מיטבית עם מכפיל של 26 על המכירות הצפויות בשנה הבאה", הוסיף. בהתייחס לשוויים בתחום פעילות צוין בסקירה כי זה של קרואדסטרייק משקף פרמיה קלה בלבד ביחס למכפילים הממוצעים. עוד כתב כי בעוד שברבעונים הבאים תוסיף להכות את תחזיות האנליסטים – בהמשך נראה את זה פחות קורה.

• טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
• עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

ברבעון השני של  השנה דיווחה על רווח מתואם של 11 סנט למניה, גבוה ב-22% מתחזיות האנליסטים, ועליה של פי שלושה ויותר מרווח של 3 סנט שנה קודם לכן. ההכנסות החוזרות על בסיס שנתי (ARR) עלו מאז התקופה המקבילה אשתקד ב-150.6 מיליון דולר לסך של 1.34 מיליארד דולר.

ההכנסות בהן הכירו בפועל בתקופת הדוח צמחו ב-70% ל-337.7 מיליון דולר, בעוד תחזית הקונצנזוס בשוק הייתה לנתון של 324 מיליון דולר. ההכנסות מדמי מנוי קפצו בשיעור דומה ל-315.8 מיליון דולר (היתר – דמי תחזוקה). 1,660 לקוחות חדשים רכשו את שירותיה ברבעון, ובסך הכל בסופו היו לה 13,080 לקוחות משלמים – צמיחה של 81% בנתון זה בתוך שנה.

בצד השבחים מזכיר פודרוואלה שהפלטפורמה של קראודסטרייק "מאפשרת הטמעה קלה, שירותים מנוהלים היטב וגישה מבוססת בינה מלאכותית שמאמצת טוב יותר את סביבת הסיכון המשתנה, וזאת ביחס למוצרי לגאסי בתחום האבטחה".

ברבעון השלישי של השנה מצפים האנליסטים לראות רווח מתואם של 10 סנט למניה על הכנסות של 363.48 מיליון דולר. רווח שכזה אולי ישקף עליה של 25% מהתקופה המקבילה, אך גם האטה בהשוואה לרבעון השני כפי שהזכרנו. ההכנסות בהיבט זה אף תרשומנה ירידה.