לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח על רקע דוח התעסוקה המעודד שפורסם ביום שישי האחרון. עוד מסתכלים האנליסטים על אמון הצרכנים הגובר בארצות הברית, הלחצים האינפלציוניים - ומולם עתיד התשואות על האג"ח של ממשל ארה"ב.
הלחצים האינפלציוניים בצד ההיצע והביקוש לא צפויים להיחלש
לקראת פתיחת שבוע המסחר, אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש, מפנה זרקור לאותה תוספת של תוספת של 850 אלף משרות בארצות הברית ביוני, נתון שהיה מעל לתחזיות. "ארצות הברית מסכמת חצי שנה שבמהלכה המשק האמריקאי יצר כ-540 אלף משרות בממוצע בחודש", הוא כותב ומזכיר כי שיעור האבטלה אמנם עלה ביוני מ-5.8% ל-5.9%, אך שיעור האבטלה הרחב ירד מ-10.2% ל-9.8%. לפי זבז'ינסקי, "קצב עליית השכר השנתי גבוה מאוד בהתחשב בשלב כל כך מוקדם של יציאה מהמשבר במספר גבוה של המובטלים".
על כן הוא כותב כי "בשורה תחתונה, כוח הקנייה של הצרכנים האמריקאים צפוי להיות חזק ולספק ביקושים שיתמכו בצמיחת המשק ובלחצים לעליית מחירים". עוד הוא מצטט את סקר האינפלציה של שלוחת הפד בניו יורק בקרב העסקים, לפיו כ-50% מהמשיבים העריכו שעלות יחידת התפוקה שלהם תעלה בשנה הקרובה בשיעור משמעותי (מעל 3%), זאת לעומת הרמה הרגילה של בין 20%-30% שהייתה נהוגה מאז שנערך הסקר בשנת 2011. ציפיות העסקים להתייקרות משמעותית עלו גם בטווח הארוך בין 5 ל-10 שנים.
- הנאסד״ק איבד 1.5%; אנבידיה נפלה ב-3.5%, רובינהוד צנחה ב-7%
- פייבר קפצה ב-5.5%, פירסט-סולאר זינקה ב-10%; המדדים סיימו סביב ה-0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"לפי דיווחי העסקים, מתוך הגורמים שמשפיעים לעליית המחירים בולטים בעיקר התייקרות די חדה בעלויות העבודה ובעלויות אחרות של העסקים. גם מכירות חזקות גורמות לעסקים להעלות את המחירים. השיקולים הקשורים לשמירה על שולי הרווח גם תמכו בעליית המחירים בחודשים האחרונים, אך בינתיים לא מעבר למה שהיה נהוג בעבר". "שהלחצים לעליית המחירים נובעים לא רק מצד ההיצע, אלא גם מהביקושים. כלל הכוחות הנ"ל לא צפויים להיחלש בחודשים הקרובים", זבז'ינסקי מסכם.
בין 2022-2031: תשואה שנתית ממוצעת של 2.8% לאג"ח ממשל ארה"ב במח"מ 10
ד"ר גיל מיכאל בפמן, הכלכלן הראשי של לאומי, ודודי רזניק, אסטרטג ריביות בלאומי שוקי הון, מצביעים על תשואות האג"ח הארוכות של הממשל האמריקאי לאור ההערכות התקציביות. "משרד התקציבים של הקונגרס (CBO) פרסם פרטים לגבי התחזית הכלכלית המעודכנת, תוך התחשבות בחקיקת התכנית הכלכלית של הנשיא ביידן המיושמת מראשית השנה. התחזית החדשה של CBO מראה שהחוב הפדראלי שבידי הציבור האמריקאי ימשיך ויעלה במונחי אחוזי תוצר ובמונחים דולריים נומינליים מ-22.3 טריליון דולר היום ל-35.8 טריליון דולר בסוף שנת 2031".
"תחזית ה- CBO מצביעה על צמיחה כלכלית חזקה לטווח הקרוב ולאינפלציה (PCE) גבוהה יחסית לטווח הקרוב. הכלכלה תצמח ב-7.4% בשנת 2021 וב-3.1% בשנת 2022. מעבר ל-2022, ה-CBO צופה צמיחה בשיעור של 1.5% בממוצע בשנה והאינפלציה שתהיה בשיעור של 2.1% בממוצע בשנה. על פי תחזית זו, שיעור התשואה לפדיון של אג"ח ממשלת ארה"ב עם 10 שנים לפדיון צפוי לעלות בהדרגה לכ-1.9% ב-2022 ולהיות ברמה ממוצעת של 2.8% בשנים 2022-2031".
- עובדי מיקרוסופט בהפגנה פרו פלסטינאית - להפסיק את הקשר בין מיקרוסופט ל-8200
- טראמפ רכש אג"ח בכ-104 מיליון דולר לתיק ההשקעות שלו
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
כלכלני בנק הפועלים מסתכלים מצדם בין היתר גם על נתוני הקונפרנס בורד שמצביעים על עלייה נוספת במדד אמון הצרכנים, בשיעור מעל לצפוי, לרמה הגבוהה ב-16 החודשים האחרונים. עלייה נרשמה גם ברכיב הציפיות וגם ברכיב למצב השוטף שהגיע לרמה הגבוהה ב-15 החודשים האחרונים. "סביר להניח שהשיפור המתמשך בשוק העבודה תרם לעלייה באמון הצרכנים. מדדי מנהלי הרכש לחודש יוני אומנם התמתנו מעט, אך הם עדיין ברמה גבוהה המצביעה על התרחבות בפעילות", כותבים בבנק.
- 2.פוני 06/07/2021 08:44הגב לתגובה זואה כן, שרק יעלה ויעלה לנצח נצחים?
- 1.Sassi6 06/07/2021 02:58הגב לתגובה זולהלן אחד שלא מדבר מהפוזיציה, כדלקמן: העלייה של 850 א' המשרות מגולמת במסחר יום השישי, השכר העולה מחזק את לחצי האינפלציה, ומקרב את יום הדין של העלאת רבית הפד, מוטציית דלתא מדביקה גם מחוסנים, כך שצפויה פגיעה בהתאוששות ענף התיירות והתעופה, המכפילים של מדדי וול סטריט גבוהים מהממוצע הרב שנתי, כך שנשאר מעט בשר לעליות נוספות, את זה רואים בדשדוש המדדים, ללא פריצה משמעותית לפלטפורמת מחירים גבוהה יותר, תודה
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?
המניה צונחת חמישה ימים ברציפות ומובילה את הירידות במדד S&P 500 בעוד משקיעים מוכרים אחרי עלייה של 409% בשנה האחרונה
מניית פלנטיר טכנולוגיות Palantir -9.35% צונחת כבר חמישה ימי מסחר ברציפות, והיום (שלישי) היא מובילה את הירידות במדד S&P 500 עם נפילה של 8.8%. המניה, שעלתה 409% בשנה האחרונה, נסחרת כעת במכפיל של 214 פעמים הרווחים הצפויים, לעומת 22 פעמים בממוצע מדד S&P 500. זהו מכפיל שמתאים יותר לסטארט-אפ בשלבים ראשונים מאשר לחברה בוגרה עם הכנסות של מיליארדי דולרים.
אין גורם ברור לנפילה הנוכחית, אבל ההסבר הפשוט ביותר הוא לקיחת רווחים אחרי עלייה מטורפת. משקיעים שקנו את המניה לפני שנה ורואים עליית ערך של מעל 400% מתחילים לשאול את עצמם אם לא הגיע הזמן לממש. הערכת השווי של החברה מבוססת על ציפיות עתידיות שקשה לעמוד בהן. המניה נסחרת במכפיל של 90 פעמים המכירות, מה שהופך אותה לאחת החברות היקרות ביותר בשוק האמריקאי.
פלנטיר לעומת OpenAI
חברת המחקר Citron פרסמה דוח קשה נגד פלנטיר, שבו היא משווה אותה ל-OpenAI ומגיעה למסקנה שפלנטיר יקרה גם במחיר של 40 דולר למניה. לפי החישובים שלהם, גם אם פלנטיר תסחר במכפיל זהה ל-OpenAI, המניה צריכה להיות שווה 40 דולר ולא 160. ההשוואה ל-OpenAI חושפת את הבעיה המרכזית בפלנטיר. OpenAI מייצרת הכנסות של כמעט 30 מיליארד דולר ב-2026 לעומת 5.6 מיליארד דולר של פלנטיר. גם במכפיל זהה, פלנטיר שווה הרבה פחות.
אבל יש בעיה עמוקה יותר: פלנטיר לא צריכה להיסחר במכפיל זהה ל-OpenAI. השתיים הן חברות שונות לחלוטין עם מודלים עסקיים שונים. OpenAI פועלת במודל מנוי גלובלי עם מיליוני משתמשים, בעוד פלנטיר תלויה בחוזים ממשלתיים גדולים ואטיים.
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק היעד של OpenAI נמדד בטריליוני דולרים - כל צרכן, עסק ומפתח בעולם יכול להשתמש בשירותיה. שוק היעד של פלנטיר מוגבל לחוזי ביטחון וארגונים גדולים שצומחים לאט ומתמודדים עם ענקיות כמו מיקרוסופט. OpenAI יוצרת מה שנקרא "גלגל תנופה" - כל משתמש חדש משפר את המודלים, מחזק את המוצר ומרחיב את התעלה התחרותית. זה בדיוק מה שגוגל עשתה בזמנו. פלנטיר לא יוצרת אפקט כזה - לקוח אחד לא משפר את הפלטפורמה עבור הבא.
שוק שבדרך לרוויה
מחאה נגד מיקרוסופט. קרדיט: רשתות חברתיותעובדי מיקרוסופט בהפגנה פרו פלסטינאית - להפסיק את הקשר בין מיקרוסופט ל-8200
קבוצה של עשרות עובדים ועובדים לשעבר מפגינה נגד מטה החברה ברדמונד, וושינגטון, בדרישה לנתק את הקשרים העסקיים עם ממשלת ישראל וצה"ל; לטענתם, שירותי הענן של מייקרוסופט, אזור (Azure), מובילים להפרה של זכויות אדם
כ־40 עובדים ועובדים לשעבר של מיקרוסופט Microsoft Corp -1.42% , רובם פעילים בקבוצת No Azure for Apartheid, מפגינים במטה החברה ברדמונד, וושינגטון, בדרישה שהחברה תפסיק את שיתופי הפעולה עם ישראל, בעיקר בכל הקשור לאספקת שירותי ענן לממשלה ולצבא. ההפגנה התקיימה בצל פרסומים של הגארדיאן בשיתוף עם המגזין הישראלי-פלסטיני "+972" והאתר הישראלי "שיחה מקומית", שלפיו יחידת 8200 של צה"ל השתמשה בשרתי אזור (Azure) כדי לאחסן את שיחות הטלפון שנקלטו מאזרחים פלסטינים בגדה וברצועה וכך סייע בגיבוש רשימת מטרות.
המפגינים הקימו מתחם אוהלים זמני, קראו לו “האזור המשוחרר” והציבו שלטים בנוסח "לא משתפים פעולה עם רצח עם" ו"כיכר הילדים הפלסטינים השהידים". דוכן תקשורת מאולתר הוקדש לזכרו של אנס א־שריף, עיתונאי אל־ג'זירה שהשתייך לגדודי עז א-דין אל-קסאם ונוטרל בהפצצה בעזה בשבוע שלפני המחאה. אחד המארגנים, חוסאם נסר, עובד לשעבר בחברה, פנה אל "חבריו ועמיתיו", והצהיר "אנחנו כאן בגלל 22 חודשים של רצח עם, ישראל בחסות מיקרוסופט, הורגת ופוגעת בילדים פלסטינים מדי שעה. מיקרוסופט מזינה את המכונה הצבאית הישראלית שמבצעת טבח". לאחר שעה בלבד, כשמשטרת רדמונד הזהירה ממעצרים בעקבות השגת גבול, פירקו המפגינים את האוהלים ועברו למדרכה ציבורית סמוכה.
בהנהלת מיקרוסופט טוענים כי עד כה "לא נמצאה ראיה לכך שטכנולוגיות Azure או AI שלנו שימשו לפגיעה מכוונת באזרחים". במקביל, הדגישה כי מיקרוסופט אוסרת בחוזים על שימוש בטכנולוגיה שלה להפרות זכויות אדם, אך הודתה כי אין לה שליטה מלאה על פריסות טכנולוגיה באתרי לקוח פרטיים. בפוסט בבלוג שלה שהתפרסם בחודש מאי, טענה החברה כי לא נמצא כל שימוש לרעה בשירותי אזור, אך בעקבות הלחץ הציבורי והפנימי, הודיעה החברה שתיפתח בחקירה רשמית שתבחן את אופן השימוש בפלטפורמות הענן של החברה, עם התחייבות לפרסם את מסקנותיה.
לחץ בלתי פוסק
ההפגנה הנוכחית אינה אירוע מבודד. בחודש שעבר פעלה המחאה מול ביתה של בכירה במיקרוסופט ושפכו צבע אדום בכניסה לביתה. באפריל, מיקרוסופט פיטרה
שני עובדים שהפריעו לאירוע חגיגות ה־50 של החברה במחאה על שיתוף הפעולה שלה עם צה"ל באספקת טכנולוגיות בינה מלאכותית. החברה האשימה אחד מהם בהתנהגות בלתי הולמת שנועדה "לזכות בפרסום ולגרום להפרעה מרבית". בין המשתתפים באירוע היו מייסד החברה ביל גייטס והמנכ"ל לשעבר
סטיב באלמר.
- נייס צנחה ב-13%, אלוט איבדה 9%; המדדים סיימו סביב ה-0
- אלביט קפצה ב-6%, קורוויב צנחה ב-20%; הראסל עלה ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במאי, הופסק נאומו של המנכ"ל, סאטיה נאדלה, באירוע החברה לציון 50 שנה,לאחר שעובד בשם ג'ו לופז קרא לעברו: "איך אתה מסביר שמיקרוסופט הורגת פלסטינים?". הפעילים טוענים כי למרות שגם לופז פוטר, הם אינם נרתעים, “גם אם זה לא ישפיע מיידית על ההנהלה, אנחנו כאן כדי לפתוח שיח עם שאר העובדים”, אמר אחד המשתתפים. “רבים עוד לא יודעים במה הם מעורבים. זה עניין של מודעות”.
