"ההכנסות בתעשיית המשחקים במובייל צומחות בטירוף והשוק מבין את זה"
איירון סורס "אם תיקח את המספרים שלנו בהשוואה לחברות תוכנה הכי מצליחות אין נתונים כאלה והשוק מתמחר את זה בצדק" כך מסביר עומר קפלן ממייסדי איירון סורס את ההנפקה הישראלית הכי גדולה בהיסטוריה. החברה שהונפקה היום בוול סטריט בסכום של מעל 11 מיליארד דולר בתוך תעשיית המשחקים הצומחת.
על אף ההתרגשות והחגיגה הגדולה יש כמה סימני שאלה שעולים בעקבות מחיר ההנפקה. מצד אחד התעשייה כולה בצמיחה ענקית והחברות המתחרות מקבלות מספרים דומים ואולי טובים משל איירון סורס (כך עולה מנתוני החברה). מנגד, לחברה יש מספר אתגרים חדשים להתמודד איתם. שנת 2021 מסתמנת בלימה בצמיחת הכנסות החברה, שווי החברה קפץ פי 6.5 בתוך כשנתיים והפער בין ה-EBITDA לשווי שוק משמעותי. בנוסף לחברה כ-900 עובדים שהפכו להיות מיליונרים וצריך לשמור כעת על המוטיבציה, הלכידות והידע הארגוני.
לקריאה נוספת:
>>>איירון סורס נכנסת לוול סטריט - האם המניה שלה תעלה?
מי זאת איירון סורס?
"החברה בונה פתרונות לכל האד אקונומי שזה כל כלכלת האפליקציות. היום יוזרים נמצאים 4 שעות ביום באפליקציות. היום לייצר משחק יותר קל אבל החלק שבאמת קשה זה להפוך משחק לחברה מצליחה. זאת הטכנולוגיה שלנו. זאת תוכנה שעוזרת להפיץ את המשחק, אנליטיקס, מוניטיזציה (להפיק רווח). כל מה שמפתח צריך להפוך משחק לעסק מצליח. החלק השני זיהינו שיש אפשרות לקדם את המוצרים על גבי המכשיר עצמו. כל החוויה של פתיחת המכשיר אנחנו מציעים אפליקציות רלוונטיות ללקוח.
- מייסדי איירון סורס עוזבים את יוניטי
- יוניטי נפלה בפתיחה ב-10% ותיקנה; הנהלת החברה לקראת פיטורים בפעם הרביעית בשנה וחצי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"יש לקוחות שמגיעים אלינו בשלב התחלתי ומטמיעים את הטכנולוגיה בצורה אוטומטית. בנוסף אנחנו שותפים גדולים להפצה ולמוניטיזציה של חברות ענק כמו אקטיבויז'ן, זינגה וחברות משחקים ענקיות נוספות.
"87% מתוך 100 החברות משחקים הגדולות בעולם משתמשות בלפחות אחד המוצרים. יש מוצרים שלנו שלקוח בהגדרה משתמש רק בהם. אחד המוצרים שאנחנו ידועים בהם זה mediation. אם מפתח מראה פרסומות מגוגל, פייסבוק, יונטי, איירון סורס. ויש טכנולוגיה שמנהלת את כל האוקשן (מכירה פומבית – צ"א) וזה מוצר שבהגדרה משתמשים באחד. זה מוצר שידוע הכי טוב וחזק בשוק הזה. מנגד פתרונות הפצה זה כל מי שיכול להביא ROI חיובי. יש מוצרים שמשתמש רק בנו ויש מוצרים שמשתמשים גם בנו מתוך 3-4 מפיצים".
בעקבות ההנפקה יש צפי להתרחב?
"החברה גדלה מאוד בשנים האחרונות ורווחית כמעט מיום הקמתה. עד היום פעלנו וגדלנו ללא הנפקה. ההנפקה תעזור לנו להמשיך לעשות רכישות שתמיד עשינו. וימשיך לחזק את המותג בכל העולם ובארה"ב. זה עוד שלב בדרך".
- AMD מציגה תחזית צמיחה אגרסיבית - שוק הבינה המלאכותית לא עוצר
- אורקל חזרה למחיר טרם הזינוק: האם האופטימיות סביב החברה מתפוגגת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
ב-2019 עשיתם עסקה כשהערכת השווי שלכם הייתה כ-1.7 מיליארד דולר, בתוך כשנתיים השווי צמח למעל 11 מיליארד – איך אתה מסבר את הקפיצה?
"יש פה תעשייה שלמה, מה שקורה בשנתיים שלוש האחרונות זה שההכנסות בעולם המשחקים במובייל הוא בעלייה אדירה. כל השוק מבין את זה. בעולם הזה יש כמה חברות שיוצרות את השוק הזה. הן מהוות פלטפורמה לכל התעשייה הזאת להתקיים ולגדול. כל החברות האלה מקבלות הערכה גדולה בשוק. השוק מבין שיש פה משהו גדול שהולך לגדול יותר. זאת תעשייה שצומחת בטירוף".
"אם תיקח את המספרים שלנו בהשוואה לחברות תוכנה הכי מצליחות אין נתונים כאלה והשוק מתמחר את זה בצדק. למשל ריטנשן של הלקוחות הגדולים – כמה מצליחים לשמר את הלקוחות – יש לנו 99%. נט אקספנשן כמה אתה גדל בהכנסות עם הלקוחות הגדולים משנה לשנה. ברבעון האחרון צמחנו ב-76%. זה נתונים שמראים שמי שמשתמש בפלטפורמה לא עוזב אותה וגם מאוד גדל איתה. זה במקביל לשמירה על EBITDA מאוד גבוה".
מי המתחרים שלכם בתוך השוק הזה?
"יש חברות גדולות כמו גוגל ופייסבוק שפעילות בכל תחום וגם בעולם שלנו. חברות שמתמחות בפתרונות למשחקים זה יוניטי סופטוור (סימול: U – צ"א) שנסחרת בשווי של כ-30 מיליארד דולר. יוניטי זה מנוע ליצירת האפליקציות הן הנפיקו לפני כשנה וקיבלו מספרים דומים לשלנו. מתחרה שלנו בתחום הפעילות של אורה זאת דיגיטל טורביין (סימול: APPS – צ"א) שנסחרת בשווי של כ-7 מיליארד דולר".
אתם מרחיבים את הפעילות מחוץ לעולם המשחקים?
"כבר היום יש פעילות של 9% לא ממשחקים. ויש כאן פוטנציאל גדילה משמעותי. הטכנולוגיה שלנו למשחקים יכולה להביא ערך גדול להפצה והפקת רווח של אפליקציות מכל סוג – מוזיקה, כושר, שירותים ועוד. שם צריך לעשות חדירה לתוך השוק בהשוואה למשחקים שם כולם מכירים".
מה המודלים להכנסות החברה?
יש שלושה מודלים שאנחנו עובדים לפיהם. אחד זה חלוקת הכנסות לפי אחוזים. השני זה לפי תשלום של רישיון. שלוש זה למפתחי אפליקציות שאנחנו דואגים להכל - כולל הפצה – ואיתם יש לנו חלוקת רווחים".
לפי מה שעולה מהדוחות שלכם שנת 2021 מגמת הצמיחה צפויה להיעצר?
"היה לנו רבעון ראשון מצוין. עדכנו את התחזית השנתית ואנחנו מקווים להמשיך ולעדכן לטובה"
מה הפך את החברה להצלחה כזאת משמעותית?
"צוות חזק, בחירת שוק נכונה, השקעה אינסופית בטכנולוגיה, מזל. וגם המון טאלנט שנמצא בישראל. אנחנו מעצמת טאלנט אדירה. אנחנו מתחרים עם חברות בסאן פרנסיסקו ואנחנו עולים בהרבה מאוד דברים".
הרבה עובדים בחברה הפכו להיות מיליונרים ואולי כעת הרבה עובדים יחפשו אתגרים חדשים?
זאת חברה עם DNA מיוחד. יכולתה להגיד את זה גם על המייסדים עשינו הרבה מאוד כסף ועדיין כולם יחד בתחושה שעושים משהו הרבה יותר גדול. להפך זה רק ייתן לאנשים עוד יותר מוטיבציה".
- 6."בטירוף" - ביטויים מ-וואלה מדור רכילות ("תרבות") (ל"ת)כלכלן בכיר 30/06/2021 09:53הגב לתגובה זו
- 5.נילס 30/06/2021 00:08הגב לתגובה זוחברה עם הרבה כסף, ובגלל זה אנשים נמצאים. מי שישמע מה האימפקט העצום לאנושות שהם עושים, לעזור לעשות לעשות מוניטזציה בא נראה כמה ישארו שם, החל משנה+ אחרי האקזיט, כשכבר יעבור זמן ויהיו הרבה יותר אנשים עם vested
- 4.מנהל תיקים 29/06/2021 21:03הגב לתגובה זומניה תצנח בקרוב
- 3.פחח 29/06/2021 20:01הגב לתגובה זועשית
- 2.מה יהינ? 29/06/2021 18:48הגב לתגובה זולא בכיוון, 75 אחוז לא רואים כלום
- 1.בומר 29/06/2021 17:00הגב לתגובה זובשנים האחרונות התפתחה תעשיה שלמה של הונאות ורמאות בשוקי ההון בהדרגה והגיעה היום למימדים כאלה ש 99% של הכתבות במדיה הם שיקריות ומגמתיות להפיל את התמימים ול-חת את כספם ובשביל להחש את האחוז הבודד שהוא אמיתי זה כמו לזכות בלוטו
- ליצן (ל"ת)מדראנו 29/06/2021 17:52הגב לתגובה זו
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -3.15% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)נעילה מעורבת בוול-סטריט; קמטק ובריינסוויי נפלו ב-6%, אפלובין עם 8%
המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת אחרי פתיחה שלילית בעקבות הערכות כי השבתת הממשל האמריקאי צפויה להסתיים. הנאסד״ק ירד ב-0.2%, בעוד הדאו עלה ב-1.2% וה-S&P עם 0.2%. למרות התמתנות הירידות במדדים, החולשה בשוק מטבעות הקריפטו נמשכה, כאשר הביטקוין נפל ב-3% לכמעט 103 אלף דולר למטבע.
את הירידות במניות הטכנולוגיה הובילה אנבידיה, שאיבדה כ־3% לאחר שפורסם כי קבוצת סופטבנק מכרה את כל החזקתה בחברה תמורת 5.83 מיליארד דולר, במטרה לממן השקעות נוספות בתחום הבינה המלאכותית. המכירה יצרה לחץ זמני על מניות הסקטור, לאחר תקופה ארוכה של עליות חדות במניות השבבים.בזירת המט"ח והאג"ח נרשמת תנודתיות קלה: שוק האג"ח האמריקאי סגור היום לרגל יום הוותיקים, אך חוזים על אג"ח האוצר עלו במעט, והדולר נחלש. נתוני תעסוקה פרטיים של ADP הצביעו על התמתנות בקצב הצמיחה של שוק העבודה בחצי השני של אוקטובר, נתון שזכה לתשומת לב יתרה בשל עיכוב בפרסום הדוחות הרשמיים בעקבות סגירת הממשל.
- וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
- אנבידיה מזנקת 3.2%, TSMC מוסיפה 2%, מאנדיי צונחת 19% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ריגטי Rigetti
Computing הציגה הפסד נמוך מהצפוי - אבל ההוצאות ממשיכות לגדול והמניה נופלת ב־8% - חברת המחשוב הקוונטי רשמה הפסד של 3 סנט למניה לעומת צפי ל־5 סנט, אך ההכנסות היו נמוכות מהתחזיות; שיתוף פעולה עם אנבידיה והזמנות חדשות למחשבי Novera לא הצליחו
להרגיע את החשש מתלות במימון ממשלתי והפסדים מתמשכים.
