הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
מניות גרפים
צילום: pixabay
ראיון

וירוס הקורונה: אילו סקטורים צפויים להרוויח ואילו ייפגעו?

מכל התקופות בשנה, וירוס הקורונה אירע בשבוע הצריכה המשמעותי ביותר בשנה הסינית. בשל המרכזיות של סין לכלכלה העולמית, המשמעויות יכולות להיות מהותיות. מצד שני - הוירוס גורם לאנשים להישאר בבית, ואלה משחקים יותר במחשב וקונים יותר באינטרנט  
ארז ליבנה | (12)
נושאים בכתבה אבסולוט אינטר מחלות זיהומיות שווקים גלובליים שוק ההון

ככל שמתפתח המשבר בסין ופרטים נוספים נחשפים על וירוס הקורונה, מבינים שייתכן שתהיה לוירוס השפעה משמעותית על הכלכלה העולמית. עם זאת, עדיין מוקדם להגיד. למרות שהשווקים משדרים חוסר יציבות, ייתכן שתוך חודשים ספורים הכל יהיה מאחורינו.  

 

נכון לכתיבת שורות אלה, 81 בני אדם מתו כתוצאה מהמחלה, כשלמעלה מ-8,000 בני אדם נדבקו (עדכון: כמות הנדבקים קרובה ל-20 אלף ומספר המתים עלה למעל 170). העובדה שווירוס הקורונה דוגר בגוף במשך 10 ימים וממשיך להדביק אנשים חדשים בתקופה זו, מה שמקשה על זיהוים של נדבקים חדשים – מכניסה ממדים נוספים לפאניקה בשווקים, שממשיכים לרדת. הירידות אמנם יחסית מתונות, אבל המגמה כרגע ברורה.

 

"יש מקבילות מהעבר להתפרצויות של מגפות, כשהדוגמה הבולטת היא ה-SARS מ-2003", אומר האנליסט הבכיר סרגיי וסצ'ונוק מאופנהיימר שמוסיף באותה הנשימה כי "יש כמה הבדלים מהותיים, המשמעותי שבהם היא הכלכלה של סין. הכלכלה של היום היא לא הכלכלה של לפני 16 שנה. אז הם היו בצד הדרך, היום סין במרכז הכביש מבחינת החשיבות שלה לכלכלה הגלובלית. בנוסף, כשמחלת ה-SARS הייתה בשיאה, זה היה שיאו של שפל כלכלי בעקבות משבר הדוט.קום. הנאסדק היה ב-1200 נקודות ה-S&P היה ב-800 נקודות. היום אנחנו במקום אחר".

 

הסקטורים שניזוקו באופן מיידי

ראש השנה הסיני זה לא סתם חג עבור הסינים. זה המקבילה הסינית לחג המולד ויש לשבוע הזה משמעויות רבות כלכליות ומוראליות כאחד. המשמעות הראשונה שבמעלה, היא העובדה שזה החג היחיד בשנה שבו מרבית הסינים יכולים לקחת חופש מהעבודה, לצאת ולטייל ולקנות מתנות, כשישנה עלייה משמעותית במכירות הקמעונאיות.

 

גם אם מחר ימצאו תרופה לקורונה, הנזק לסקטורים מסוימים כבר נעשה וזה נתן מכה חזקה לכלכלה. "מי שנפגע חזק אלה חברות אופליין", אומר וסצ'ונוק. "חברות התיירות, המלונאות, חברות התעופה, כשגם בתי קזינו במקאו – הלאס וגאס הסינית. צפויים להיפגע.

 

"בנוסף, כל תחום ה-Luxury כנראה שיספוג מהלומה. חלק ניכר מהמכירות של חברות היוקרה, נמכרים במהלך השבוע הזה. סינים רבים טסים לארצות הברית לקנות מותגים כמו לואי ויטון, שזולים בכ-30% שם ביחס לסין. כעת הם לא יטוסו, והצפי שתהיה לזה פגיעה היקפית".

 

מה אם מחיר הנפט, שגם ככה יורד כבר כמה שבועות?

"הנפט גם צפוי להמשיך לרדת. אני לא רואה הרבה אפסייד במחירי הנפט בלי קשר, אבל המשבר הנוכחי בהחלט יתרום להמשך הירידה במחיר, בגלל הפגיעה שתהיה בסקטור התחבורה, בשל ירידה בכמות הטיסות ובמסחר הימי הבינלאומי. אני מעריך שגם אחרי שהמשבר ייגמר המחיר לא יתאושש. בעיקר בגלל העצמאות האנרגטית של ארצות הברית".

קיראו עוד ב"גלובל"

 

אילו סקטורים צפויים להרוויח מהמשבר?

"להבדיל ממה שהיה ב-SARS מרבית המכירות בסין היום מתקיימות אונליין. צריך לזכור שכסף מזומן כמעט ואינו קיים כיום בשוק הסיני. הכול משולם באמצעות אפליקציות כמו WePay.

 

"מי ששולטות בשוק התשלומים הסיני הן עליבאבא (סימול: BABA) וחברת טנסנט (סימול: TCEHY), שמתחלקות ב-50% בשוק ענק זה. שתיהן אגב, ירדו ב-5 ימים האחרונים. עליבאבא עם שווי שוק של קרוב ל-600 מיליארד דולר ירדה בכ-5%, מרמה של 225.52 דולר למניה לרמה של 213.69 דולר למניה נכון לכתיבת שורות אלה. טנסנט עם שווי שוק של 465 מיליארד דולר ירדה גם כן באותו השיעור, ממחיר של 51.44 דולר למניה, למחיר של 48.87 דולר למניה.

 

"טנסנט מאוד מעניינת כי היא שולטת ב-50% מהפעילות של WePay, אפליקציית התשלום הסיני הפופולרית, אבל גם חלק ניכר מההכנסות של החברה מגיעות מהכנסות של גיימינג במובייל", ממשיך וסצ'ונוק.

"עכשיו המון אנשים נשארים בבית, אין להם מה לעשות, אז הם ישחקו יותר במשחקים וירכשו באונליין, אפילו יותר ממה שבדרך כלל. תהיה השפעה חיובית בסחר המקוון וגם כל מיני פלטפורמות של חיפושים בעיקר על הנגיף בענקיות חיפוש כמו WeiBo. מדובר בהזדמנות קנייה עבור חברות אלה, בעיקר כי כבר היו ירידות.

 

"גם חברות כמו Playtika שלפני מספר שנים, נרכשה על ידי חברה סינית צפויה להרוויח מהמשבר, כנראה שגם IronSource. חברות ציבוריות ישראליות לא צפויות להיפגע משמעותית", הוסיף וסצ'ונוק -"גם חברות הסליקה והפינטק צפויות להרוויח. גם האינטראקטיב גיימינג על חשבון משחקי הקזינו, כי כשאנשים יושבים בבית הם לא מרוויחים כסף. זה מייצר גם סוג של Wake Up לחברות שירצו לפעם הבאה והן ישקיעו יותר בתחומים האלה, כדי לא להישאר מאחור".

 

תחום השבבים יכול להיות אינדיקטור

לטענת וסצ'ונוק תחום שצריך לעקוב אחריו, הוא תחום השבבים ש"הוא קורלטיבי למאקרו כלכלה וגם בסין. הוא נפגע בגלל מלחמת הסחר. לקראת סוף 2019 היה שיפור עצום בשוק, אבל יש דברים שעלולים לפגוע בשרשרת הייצור של חברות השבבים, כמו ב-2011 במשבר פוקושימה באותו החודש יצא האייפד 2. בגלל המשבר השתבשה כל שרשרת האספקה ולקח להם חודש להשלים פערים.

 

עם זאת, ראוי לציין שחברות אמריקאיות רבות כבר הוציאו חלק ניכר משרשרת הייצור בסין, בעיקר בגלל מלחמת הסחר. אמנם אין הרבה ביקוש לסמיקונדקטורים בסין, אבל בתחום מוצרי החשמל, במספרים אבסולוטיים סין היא השוק הגדול בעולם, יותר מארצות הברית. כיום מרבית מוצרי החשמל משתמשים בשבבים, מה שיכול להפוך בהחלט להוות סמן להשפעת המשבר על השוק העולמי.

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    גיא יקיר 03/02/2020 19:59
    הגב לתגובה זו
    מסכות למכירה מאמזון ואיביי בשיווק שותפים https://www.virtualrealty.co.il/%D7%94%D7%AA%D7%A7%D7%A0%D7%99%D7%9D-%D7%9C%D7%91%D7%99%D7%A9%D7%99%D7%9D-%D7%A9%D7%A2%D7%95%D7%91%D7%93%D7%99%D7%9D-%D7%A2%D7%9C-%D7%97%D7%95%D7%9D.html
  • 10.
    דירה =קורת גג 28/01/2020 15:36
    הגב לתגובה זו
    דירה =קורת גג,היא צורך בסיסי של האדם
  • נדלן השקעה גרועה ביחס למניות (ל"ת)
    יעל 04/02/2020 13:47
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    עופר 28/01/2020 13:19
    הגב לתגובה זו
    BABA תיפגע הכי קשה מהמצב הזה. עיקר הפעילות שלה היא מחוץ לסין והחשש מהוירוס יכול לפגוע משמעותית ברכישות שלא לדבר על כך שהתעופה בסין כמעט משותקת מה שיקשה מאוד את המשלוחים. למה אתם נותנים לחובבנים לכתוב טורים !?
  • 8.
    uj 28/01/2020 13:06
    הגב לתגובה זו
    יפן מאשרת מקרה ראשון בשטחה של אדם נגוע בוירוס הקורונה אשר לא ביקר מעולם בסין אולם במגע לאחרונה עם תיירים סינים(מקרה שני בעולם)
  • 7.
    לילי 28/01/2020 10:53
    הגב לתגובה זו
    בסך הכל מדובר בשפעת . כל חורף לשפעת יש מוטציות נראה שהמוטציה הזו תמוגר
  • 6.
    הפד שופך כסף והריבית יורדת-לכן הבורסות יעלו (ל"ת)
    לילי 28/01/2020 10:12
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    דוד 27/01/2020 21:41
    הגב לתגובה זו
    תחשבו על בני אדם שמתים לא רק כלכלה
  • 4.
    נתי 27/01/2020 20:26
    הגב לתגובה זו
    מניות ביו שמשווקות זריקות חיסון.
  • 3.
    PAN 27/01/2020 20:14
    הגב לתגובה זו
    העולם מסוכן יותר בהרבה בגלל עלייה ברמת החיים של סינים ודומיהם אוכלי נחש ועכבר כלב וחתול שהפך כל אחד לנושא וירוס קטלני כטיל מעופף!
  • 2.
    למי יש מצב רוח בסין לקנות באינטרנט כשהמצב כזה . (ל"ת)
    דן 27/01/2020 19:55
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    השווי של עליבאבא הוא 600 מליארד (ל"ת)
    שחף 27/01/2020 19:09
    הגב לתגובה זו
איצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיותאיצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיות

סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם

האצטדיון העתידני NEOM Stadium יתנשא לגובה של 350 מטר בלב עיר הענק האנכית "דה ליין", ויארח משחקים במסגרת מונדיאל 2034; המתקן יופעל כולו באנרגיה מתחדשת ויציע חוויית צפייה אווירית חסרת תקדים

רן קידר |
נושאים בכתבה סעודיה

סעודיה מציגה את אחד ממיזמי הספורט והאדריכלות הנועזים בעולם: NEOM Stadium, האצטדיון התלוי הראשון בהיסטוריה, שייבנה בגובה של כ-350 מטר מעל מדבר טאבוק ויהיה חלק מהעיר האנכית העתידנית The Line שבפרויקט הענק NEOM. האצטדיון, שיכלול כ-46 אלף מושבים ויפעל כולו באמצעות אנרגיה מתחדשת, צפוי להיחנך ב-2032 ולהיות אחד ממוקדי מונדיאל 2034, שבו תארח סעודיה משחקים עד לשלב רבע הגמר.

האצטדיון ייבנה כחלק ממערך אורבני אינטגרטיבי הכולל מערכות תחבורה אוטונומיות ומעליות מהירות, ויאפשר גישה ישירה למתחם האירוח והפנאי של העיר. המבנה יתוכנן כך שיאפשר צפייה פנורמית ייחודית בנוף המדברי והימי של אזור טאבוק, תוך עמידה בסטנדרטים סביבתיים מחמירים. לאחר סיום גביע העולם יהפוך האתר למרכז קבוע לאירועי ספורט, הופעות וירידים טכנולוגיים, חלק מחזון NEOM לעיר חכמה ופעילה לאורך כל השנה.


              הדמייה של "איצטדיון השמיים". קרדיט: רשתות חברתיות

הפרויקט הוא חלק מתוכנית רחבת היקף של סעודיה להקמת 11 מתקני ספורט חדשים לקראת המונדיאל, בהם אצטדיון המלך סלמן בריאד שיכלול 92,000 מושבים ויארח את משחק הפתיחה והגמר. פרויקטים נוספים יוקמו בג’דה, אל-חובאר ואבה, כולם בעיצוב חדשני ועם תשתיות מתקדמות לתחבורה, אנרגיה ותחזוקה חכמה.

הקונספט של The Line, עיר אנכית, ברוחב 200 מטר בלבד, אבל באורך 170 ק"מ ובגובה 500 מטר, נועד לבטל את הצורך בכבישים וברכבים פרטיים, ולרכז חיים עירוניים אנכיים סביב מערכות תחבורה ירוקות וממוחשבות. לפי התכנון, שלב הפיתוח הראשון של העיר (5 ק"מ מתוך 170) צפוי להסתיים עד 2030, כאשר האצטדיון יהווה אחד מעוגני הפיתוח המרכזיים של המיזם.

החזון האדריכלי נבנה בשיתוף משרדי העיצוב הבינלאומיים Gensler ו-Delugan Meissl , לצד חברות הנדסה כמו Mott MacDonald האחראית על התשתיות והקיימות. לפי מקורות רשמיים, הבנייה תחל בשנת 2027, כחלק מהאסטרטגיה המודולרית של NEOM המאפשרת הקמה בשלבים בני 800 מטר כל אחד.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

פייפאל קופצת ב-10%, UPS עם 8%; הנאסד״ק עולה ב-0.6%

מיקרוסופט מגדילה אחזקה ב-OpenAI ומזנקת; השיעור של החברות שהכו את התחזית בעונה האחרונה הוא הגבוה ב-4 שנים האחרונות - האם ענקיות הטק ימשיכו את המומנטום החיובי או שכגודל הציפיות כך יהיו גודל האכזבות? טראמפ ממשיך את ביקורו באסיה, והפד׳ מתכנס לדון על הריבית לקראת פרסום ההחלטה מחר - על זה ועל כל מה שקורה מעבר לים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה אנבידיה אינטל

אתמול המדדים פרצו שיאים אבל היום וול סטריט פותחת במגמה חיובית מתונה. האופטימיות מהפגישה המתוכננת של טראמפ ושי הציתה הלהיבה את השוק אתמול, השוק גילם חלק משמעותי מירידת המתיחות הזאת, אולי לא את כולה כי יש עדיין מרכיב של אי-וודאות גדול ולא כל הפינות סגורות אבל אם העניינים יתקדמו כמו שהשוק מצפה - כנראה אפשר למסגר את זה כמו ש״שמנו מאחורה״ את מלחמות הסחר. שורשי המחלוקת בין שתי המעצמות הם גם הגדולים ביותר וגם המשפיעים ביותר, וכלול בזה מינרלים נדירים שחשובים לתעשיית השבבים, שליטה בטיק-טוק ועוד ועוד. סביר להניח שברגע שהאמריקאים והסינים ישלימו, המחלוקות עם שאר המדינות גם יתיישבו.

השוק מתנהל במגמה חיובית אבל אל תתנו לו להשלות אותכם. לפנינו עוד אירועים משמעותיים, החל מהחלטת הריבית של הפד, דרך עונת הדוחות של ענקיות כשמחר נקבל את התוצאות של , ועד הפסגה המדוברת בין נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ לנשיא סין שי ג’ינפינג.

ה-S&P 500 יציב סביב שערי הפתיחה, הנאסד"ק מציץ מעל ה-26,000 נק׳ עם עליה של כ-0.1% בעוד הדאו מתחזק בכ-0.3%. העליות האחרונות הגיעו משילוב של רגיעה במתיחות בין ארה"ב לסין, תחזיות אופטימיות להפחתת ריבית נוספת, וסדרת תוצאות חזקות של חברות. על פי ההערכות כרגע, שתי הכלכלות הגדולות בעולם הגיעו להסכמות עקרוניות לקראת הסכם סחר חדש שיכלול בין היתר ביטול מגבלות על ייבוא מינרלים נדירים מסין והסדרה מחודשת של פעילות טיקטוק בארה"ב.

במקביל, הבנק הפדרלי פותח היום את ישיבת הריבית בת היומיים, כשמרבית הסוחרים מעריכים כי תתקבל החלטה על הורדת ריבית שנייה השנה. הסוחרים מצפים גם לרמזים מכיוונו של יו"ר הפד׳ ג'רום פאוול בנוגע להפחתה נוספת בדצמבר, על רקע סימני היחלשות בשוק העבודה. אף שהממשל האמריקאי מושבת בחלקו והנתונים הכלכליים זמנית חסרים, השוק בונה על כך שהבנק המרכזי יעדיף לתמוך בצמיחה.

עונת הדוחות ממשיכה לעמוד במרכז תשומת הלב, עם ציפייה לתוצאות של חברות כמו גוגל, אמזון, אפל, מטה ומיקרוסופט - חמש ענקיות טכנולוגיה שמרכיבות יחד כרבע ממשקל מדד S&P 500. עד עכשיו, עונת הדוחות של הרבעון השלישי נחשבת לחזקה מהצפוי, עם שיעור חברות גבוה שמצליח להכות את תחזיות ההכנסות - הגבוה ביותר בארבע השנים האחרונות. לצד זאת, בשוק ניכרת אופטימיות זהירה: בעוד ההכנסות של רבות מהחברות גדלות, יש חשש שחלק מהציפיות לצמיחה כפולה בסקטור הטכנולוגי כבר מגולמות במחירים.

להמשך הכתבה לחץ כאן