שיגעון הקנאביס מכה גם בוול סטריט - הנה מה שקורה בתחום בעולם
נמאס לכם מביטקוין? תעברו לקנאביס. זהו הלך הרוח בבורסה בתל אביב בחודשים האחרונים, כאשר את שיגעון המטבעות הדיגיטליים החליפו חברות הקנאביס הרפואי, כשכל אחת בתורה מדווחת חוות חדשות, הסכמי ייצוא ומוצרים חדשים, וזאת עוד לפני שהוסדר התחום בחוק בישראל.
הטרפת סביב מניות הקנאביס מגיעה לשיאים חדשים בימים האחרונים על רקע הדיווחים כי המלצות המשרד לביטחון פנים להסדרת יצוא קנאביס יוגשו תוך שבועיים, ומציתה גל של תקווה חדשה במאמיני הענף, שהתנהל כרכבת הרים בחודשים האחרונים.
ואם לרגע חשבתם שהטירוף סביב מניות הקנאביס הרפואי קיים רק בארצנו הקטנטונת, תחשבו שוב, כי מניות הקנאביס הרפואי משתוללות גם בוול סטריט. קחו לדוגמא את מניית Tilray ומניית Cronos שרק אתמול קפצו בוול סטריט במעל 20% כל אחת, ומניית Aurora Cannabis הקנדית שזינקה ביותר מ-7.6%.
"זה ברמת טירוף של הביטקוין מה שקורה עכשיו עם Tilray", אמר ג'ייסון ספטפורה, מנהל אתר מניות הקנאביס הגדול ברשת. "השוק מתנהל בצורה לא הגיונית. השווי של Tilray הגיע למעל 4.5 מיליארד דולר, זה פשוט מטורף. זו חברה שלא אמורה להסחר בחצי מהשווי הזה".
ברקע לעליות, הדיווחים האחרונים מספרים על כך שיצרנית המשקאות, דיאגאו (Diageo), אשר אחראית בין היתר לייצור המשקאות וודקה סמירנוף וג'וני ווקר נמצאת במשא ומתן לרכישת חברת קנאביס רפואי ומנהלת שיחות עם לפחות 3 חברות בתחום.
הדיווח של דיאגאו מצטרף לגל של פרסומים בימים האחרונים מצד חברות בסקטור האלכוהול שמגלות עניין בחברות קנאביס. מוקדם יותר החודש, Constellation Brands חתמה על הסכם השקעה של כ-4 מיליארד דולר בחברת Canopy הקנדית. מניית Canopy, שנסחרת בוול סטריט טיפסה כ-3% על רקע הדיווח.
בנובה סקוטיה שבקנדה, הודיעה העיר על רכישת 3.75 מיליון גרם קנאביס ועל כוונתה לרכוש 15 מיליון גרם נוספים בשנה הבאה. ההזמנה הגדולה, אשר בוצעה על ידי תאגיד אלכוהול שבשליטת הממשל המקומי, כללה גם הזמנות מ-Cronos, כמו גם מ-Tilray וחברות קנאביס נוספות. על פי התחזיות של תאגיד האלכוהול של נובה סקוטיה, מכירות הקנאביס יוסיפו כ-87 מיליון דולר להכנסות החברה ב-2018.
נראה כי תעשיית האלכוהול מחפשת הזדמנויות השקעה חדשות לאור הירידה במכירות הבירה, והמקום הטבעי אליו היא פוזלת הן חברות הקנאביס הקנדיות. "אם אתה מנכ"ל של חברת אלכוהול ואתה הולך לאסיפת בעלי מניות, הדבר הראשון שישאלו אותך זה - מהי אסטרטגיית הקנאביס שלך?" אמר מנכ"ל Canopy הקנדית בשבוע שעבר. "העסקה שלנו עם Constellation שינתה את השוק".
על פי מחקר של חברת ארקויו (ArcView Market Research), מכירות הקנאביס החוקי באמריקה צומחות בקצב מהיר יותר מאשר צמיחת חברות ההיי-טק בתקופת בום הדוט-קום של שנות ה-2000. בשנת 2016 שוק הקנאביס צמח ב-30%, עם היקף מכירות של כ-6.6 מיליארד דולר, בשנת 2017 נרשמה צמיחה של כ-21% עם היקף מכירות של כ-8 מיליארד דולר ובשנת 2018 צפוי היקף המכירות להסתכם בכ-10.8 מיליארד דולר, גידול של כ-36%.
לדבריו של העורך הראשי של ארקויו, טום אדמס, בראיון למגזין פורבס, נתונים אלה הינם כמעט חסרי תקדים בהיסטוריה של ארה"ב. "קטגוריות התעשייה הצרכנית היחידות שהגיעו להיקף מכירות שנתי של 5 מיליארד דולר ולאחר מכן הציגו שיעור צמיחה שנתי ממוצע של 25% בחמש השנים העוקבות הן הטלוויזיה בכבלים (19%) בשנת 1990 והאינטרנט בפס רחב (29%) בשנות ה-2000", אמר אדמס.
- 13.http://marijuanaindex.com/stock-quotes/north-american-m (ל"ת)אייל כהן 30/08/2018 20:03הגב לתגובה זו
- 12.אנונימי 29/08/2018 14:33הגב לתגובה זוהכנס טוגדר, מכפיל הון מינוס 2700 ומשהו (הון עצמי שלילי), תכניס דירקט קפיטל מכפיל הון 1.8. זה אומר לא רק זולה באופן קיצוני גם הון עצמי פי 12 בערך ונסחרת רק פי 1.8 לעומת פי 350-400. מדהים
- 11.מאיר 28/08/2018 19:47הגב לתגובה זואהבתי את הכותרת: "שיגעון הקנביס מכה גם...."...מה שעשו שם עוד לא נולד בישראל.
- פה ישנים על האף. (ל"ת)זיו 29/08/2018 11:45הגב לתגובה זו
- 10.אינטרקיור בוננזה (ל"ת)אורן 28/08/2018 19:06הגב לתגובה זו
- 9.מניות מעולות לשורט 28/08/2018 16:50הגב לתגובה זומה שבכתבה שכחו להראות את המצב של מניות הקנביס לפני חודש או חודשיים. נכון להיום בעולם חברות הקנביס בהפסדי ענק ובניגוד לחברות טכנולוגיה לייצר קנביס גם אם כל הפוזה הבריאותית זה הכי קל בעולם. אחרי שתהיה הסדרה לייצוא תתפוץ הבועה למה כל המושקעים יבינו שלא ממש מחכים לקנביס מישראל
- 8.טוגדר 28/08/2018 14:10הגב לתגובה זולשמור
- טוגדר 28/08/2018 23:51הגב לתגובה זועם אפס רווחים להון עצמי של. עליונים בודדים. נראה לך הגיוני?
- 7.המטיף בשער 28/08/2018 13:41הגב לתגובה זואז הולכים למניות בשורה השנייה שעדין לא מספיק מנופחות כמו שאר המניות שבשורה הראשונה.
- 6.שכח לציין את budz שזינקה 3000 אחוז,ירדה ומחכה לעלות ש. (ל"ת)מפריח השערוריות 28/08/2018 13:23הגב לתגובה זו
- 5.דור 28/08/2018 13:14הגב לתגובה זוכולם יודעים שהשיטה שלו , במקרה הטוב , לא נכונה במקרה היותר גרוע זה שרלטנות ,בכל זאת כולם נכנסים לכתבות על כל כניסה לכתבה וכל תגובה האתר מרוויח , לכן עדיף לא להכנס לכתבות ולניתוחים ההזויים שלו
- 4.כפי שציינתי 28/08/2018 13:09הגב לתגובה זויש בודדות. כי רבן נבחרות בעשרות ומאות מההון העצמי. תפן ודירקט קפיטל גם הכי זולות וגם עם נתוני פתיחה מעולים. דירקט מנייה חדשה בתחום נסחרת בשווי הזוי ויש לה הון עצמי גבוה פי כמה מטוגדר למשל. מומלץ לקרוא את הסקירה בטלנירי לפני 6 ימים. קבוצת CannAssure מוערכת על ידי פאהן קנה בשווי של כ- 67 מיליון ש"ח. כאמור, הסכם המיזוג כפוף לאישור האסיפה הכללית של בעלי מניות דירקט קפיטל אשר צפויה להתקיים בעוד כחודש וחצי לערך. יו"ר דירקטוריון CannAssure, ניר פלס: "אנו רואים במיזוג שלב מהותי בהתפתחות החברה והפיכתה לחברה מובילה בעולם הקנאביס הרפואי". רקע על CannAssure חברת CannAssure מקבוצת Solbar Food Technologies, הוקמה במטרה להיות יצרן עולמי מוביל של שמני קנאביס הדירים ויציבים וחומרי גלם פרמצבטיים בתנאי GMP ((Good manufacturing practice לשוק הקנאביס הרפואי בכלל, ובין היתר, לתעשיית התרופות, בין היתר, בהתבסס על גידול Indoor בתוך מתקן תעשייתי קיים, תשתיות גז טבעי, ותשתיות חשמל תעשייתי מוזל. החברה מחזיקה בארבעה אישורים ראשוניים זמניים לריבוי, גידול, ייצור, הפצה ואחסון. CannAssure מתבססת על מאות שנות אדם
- מעניין 28/08/2018 23:53הגב לתגובה זוכמובן שחברות הקנאביס ללא רווח אבל לפחות יש פה משהו מעניין ולא מנופח.
- 3.Abbvie ממש לא חברת קנאביס (ל"ת)u 28/08/2018 13:02הגב לתגובה זו
- 2.ג'וני קונטדור 28/08/2018 13:01הגב לתגובה זולמה זה לא חוקי? יכול להיות טרנד מעולה!
- 1.תום 28/08/2018 12:57הגב לתגובה זוודפקו את האפשרות שישראל תהיה בן המובילות בעולם והראשונות בתחום יושבים עדיין אותם אנשים ומגרבצים שוב לעוד שבועיים אחרי שיבה ועדה מעלה שנה עם כל האנשים מכל המשרדים והגיעו למסקנה שיש לאשר הייצוא ואז בא אדון ביבי העלוב עם הבדיחה שלו אבי שמחון וכרגיל שם רגל ועצר הכל עם עוד ועדה
- כמו שעשו עם הגז (ל"ת)הכל אינטרסים 28/08/2018 16:20הגב לתגובה זו
הנהלת מרקורי. קרדיט: רשתות חברתיותהביטחונית שמזנקת ויש לה אפסייד של 25%
מרקורי מציגה שיא בצבר ההזמנות של 1.4 מיליארד דולר וזינוק ברווח התפעולי המתואם ל־51 מיליון דולר; המנכ"ל ביל בלהאוס: "אנחנו מתקדמים בביטחון לעבר יעד הרווחיות"
מרקורי סיסטמס מרקורי סיסטמס Mercury Computer Systems, Inc 26.95% , שמספקת רכיבים ותתי־מערכות מתקדמים לתעשיית הביטחון והחלל, מזנקת היום בכ-20% לאחר שדיווחה על רבעון רביעי חזק במיוחד לשנת הכספים 2025. החברה פועלת לפי שנת כספים המקובלת
בסקטור הביטחוני, כך ש-"אמצע 2025" עבורנו הוא סוף השנה עבורה. זהו גם הרבעון בו נמדדים הביצועים השנתיים המלאים.
ברבעון הרביעי רשמה החברה הכנסות של 273 מיליון דולר, עלייה של 9.9% לעומת התקופה המקבילה. הרווח התפעולי המתואם ברבעון הרביעי היה 51 מיליון דולר עם שיעור רווחיות של 18.8%, קפיצה של יותר מ־7% מרבעון קודם. בסיכום השנתי, הרווח התפעולי המתואם עמד על 119 מיליון דולר עם רווחיות של 13.1%. הרווח הנקי GAAP עמד על 16 מיליון דולר, לעומת הפסד של 11 מיליון דולר אשתקד. בכל זאת, החברה סיימה את השנה בהפסד נקי של 38 מיליון דולר. הרווח למניה המתואם עמד על 0.47 דולר ברבעון ו־0.64 דולר בשנה כולה. שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 31%, עלייה של כ-1.6% לעומת השנה הקודמת, ובשנה כולה 27.9%, עלייה של 4.4%.
התזרים החופשי לרבעון הגיע ל-34 מיליון דולר והגיע לשיא שנתי של 119 מיליון דולר. בקופת החברה היו בסוף הרבעון 309 מיליון דולר במזומנים ושווי מזומנים. הוצאות התפעול ירדו ברבעון ב-20 מיליון דולר, התייעלות של 25%, בשנה כולה בכ-70 מיליון דולר, או 20%. החוב נטו ירד ל-282 מיליון דולר, הרמה הנמוכה ביותר מאז הרבעון הראשון של 2022.
בסיכום שנתי, ההכנסות הסתכמו ב-912 מיליון דולר, עלייה של 9.2%. ה־EBITDA המתואם טיפס ל־119 מיליון דולר (שולי רווח של 13.1%) לעומת 9 מיליון דולר בלבד בשנה שעברה. במקביל, צבר ההזמנות קפץ לשיא של 1.4 מיליארד דולר, עם הזמנות רבעוניות חדשות בהיקף 342 מיליון דולר ויחס הזמנות-לאספקה של 1.13.
אספקה מוקדמת, התייעלות וצמיחה
המנכ"ל ביל בולהאוס ציין כי החברה האיצה אספקות בהיקף של כ-30 מיליון דולר מפרויקטים מתוכננים לשנת 2026, מהלך שהיטיב עם
הרווחיות אך יגרע מההכנסות במחצית הראשונה של השנה הבאה. בין ההזמנות הבולטות: חוזים למערכות מכ"ם קרקעיות, מערכות עיבוד אותות למטוסי קרב, פתרונות לוחמה אלקטרונית והסכמים עם קבלני ביטחון אירופיים.
האם ה-AI יהרוג את חברות התוכנה?
תובנות על היתרונות והחסרונות של ה-AI לעולם התוכנה, והאם אחרי שהחליף את הג'וניורים הוא עומד להחליף את החברות עצמן?
מהפכת ה-AI השיר הראשון ב-MTV – "Video Killed the Radio Star" סימל מהפכה ששינתה את תעשיית המוזיקה. ברוכים הבאים לעולם הווידאו - האם הרדיו ימות? זה לא קרה. מהפכות במקרים רבים משאירות את השיטות הקודמות, את הרעיונות הקודמים ומשתלבות איתם. עכשיו במהפכת ה-AI חוששים שהבינה המלאכותית תאכל את חברות התוכנה, סביר יותר שיהיה שילוב, שחברות התוכנה יאמצו יכולות AI. יכול להיות מאוד שיהיו חברות תוכנה שייפגעו מאוד, אחרות שייעלמו, אבל ה-AI לא יחליף לחלוטין את החברות, כי בסוף נצטרך את אותם רעיונות, מהלכים, אינטגרציה, ידע שנמצא אצל האנשים שמניעים ושולטים בבינה המלאכותית.
ה-AI מובל לחיסכון בעובדים, הוא מחליף מתכנתים, הוא גם משתפר עם הזמן, אך רוב המומחים סבורים שהוא ישתלב מאוד בתוך עולם התוכנה ולא יעלים את התחום. אבל גם פגיעה גדולה היא פחד גדול. מניות כמו סיילספורס מאבדות 26% בחצי שנה, אדובי 25%, מאנדיי קרסה שלשום ב-30%, מניות התוכנה תחת מגננה. העולם שלהם משתנה.
החשש הגדול שיקומו מתחרים מהירים דינמיים גמישים וזולים. את כל המערכת הגדולה של מאנדיי אפשר לפתח מהר וזול, אבל האם אפשר להחליף את האינטגרציה עם מערכות אחרות, את המותג, את הצורך באדפטציה של המערכת לחברות מסוימות, את ההדרכה, את החיבור של המערכת למערכות נוספות? מנהלי החברות סבורים שלא. הם כמובן לא אובייקטיבים, אבל נראה שהשאלה הגדולה היא איך הם יעזרו בכלי ה-AI כדי לקדם את הפתרונות שלהם. אם הם יאמצו את ה-AI וישלבו אותו כחלק ממערך הפתרונות שלהם ללקוחות, ובכך בעצם יגברו על פתרונות חדשים-מהירים של תחליפים.
יש גם סיכונים נוספים שקשורים בעקיפין ל-AI. כשגוגל נמצאת בניסיון לצמצם את הפער עם OpenAI היא עושה הרבה מאוד ומקריבה הרבה מאוד. למשל, היא מטמיעה חיפוש AI בתחילת עמודי החיפוש, כחיפוש הראשון שעולה. זה פוגע באתר תוכן וזה פוגע בחיפוש המקודם. מאנדיי וחברות תוכנה לא מעטות קידמו את עצמם בגוגל ועכשיו הם נאלצות לעשות זאת בסכום גבוה יותר.
על הרקע הזה, מניות התוכנה במגננה. קרן הסל IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF), הגדולה בשוק, אומנם עלתה ב-3.3% מתחילת השנה, אבל רוב הגידול קשור למניות הגדולות: מיקרוסופט (MSFT), אורקל (ORCL) ופלנטיר (PLTR). מבט רחב יותר מראה שקרוב ל-80% מ-113 המניות בקרן מפגרות אחרי ה-S&P 500 השנה.
