כוונו שעונים: ביום ה' - האירוע הגדול בשווקים הפיננסים השבוע

שלושה שבועות אחרי משאל העם והחלטת בריטניה על יציאה מהאיחוד האירופי ('ברקזיט'), ביום חמישי הקרוב בשעה 13:00 שעון ישראל) יפרסם הבנק המרכזי באנגליה את עדכון הריבית, ולפי כל ההערכות - בפעם הראשונה מאז 2009 נראה הפחתת ריבית. ואולי גם מעבר לזה. בכדי להבהיר עד כמה העדכון הקרוב הוא חריג, נדגיש כי ב-90 העדכונים האחרונים הריבית באנגליה נותרה ללא שינוי. 

עם טרם החלטת בריטניה לצאת מהאיחוד האירופי הסבירות להפחתת ריבית בחודש יולי לפי בורסת החוזים עמדה על 11%, כעת הסבירות עומדת על כמעט 80%. הסבירות הזו זינקה בעיקר אחרי דבריו של נגיד הבנק האנגלי מארק קרני בסוף יוני, ועכשיו השאלה המרכזית היא כנראה בכמה, והאם נראה יותר מהפחתת ריבית? כך לדוגמה, בבנק אוף אמריקה צופים שהריבית באנגליה תופחת מ-0.5% ל-0% ובנוסף הבנק המרכזי יכריז על השקה מחודשת של תכנית ההרחבה הכמותית (QE) - בהיקף של 50 מיליארד ליש"ט לחודש. נזכיר כי בסוכנות הדירוג S&P500 אמרו לאחרונה כי החלטת אזרחי בריטניה לצאת מהאיחוד חותכת בחצי את פוטנציאל הצמיחה של הממלכה בשנתיים הקרובות, ובקרן המטבע הבהירו טרם משאל העם כי יציאה מהאיחוד תגרור מיתון בבריטניה. 

הנתון המדהים הוא שכעת הסוחרים צופים שהעלאת ריבית באנגליה תהיה רק בעוד 62 חודשים (5 שנים!), בגוש האירו בעוד 48 חודשים ובארה"ב בתחילת 2019. אגב, בעדכון הריבית האחרון בישראל (ימים ספורים אחרי ה'ברקזיט') צפי העלאת הריבית עודכן מצד חטיבת המחקר של הבנק לרבעון האחרון של 2017, תיזמון שנראה כעת קרוב באופן חריג וכמעט לא רלוונטי. 

עוד אירועים משמעותיים השבוע לשווקים:

לוח המאקרו בארה"ב יחסית דליל השבוע והנתון המרכזי הוא נתון המכירות הקמעונאיות שיפורסם רק ביום שישי. באותו היום יפורסמו עוד שלל נתונים כגון הסנטימנט הצרכני, התפוקה התעשייתית ועוד.

• בנק אוף אמריקה: "צפויה צמיחה חזקה בישראל ביחס לעולם; האינפלציה תהיה 2.9%"
• הפרופסור שתומך בטראמפ במאבקו בפאוול ומה החשש הגדול של המשקיעים?

עוד קודם, ביום שני תהיה זו ענקית האלומיניום אלקואה שתיתן כהרגלה את יריית הפתיחה לעונת הדו"חות בארה"ב. ביום חמישי ג'יפי מורגן יפרסם דו"חות לרבעון השני וביום שישי יפורסמו דו"חות וולס פארגו וסיטיגרופ. נציין כי הצפי לגבי חברות ה-S&P500 הוא ירידה של 4.7% ברווחים לעומת רבעון מקביל אשתקד, זאת לאחר ירידה של 5% ברווחים ברבעון הראשון. לגבי הרבעון השלישי הצפי הוא כבר לעלייה של 1.7% ברווח. עונת הדו"חות הנוכחי (והתחזיות שיספקו החברות) תהיה בעיקר אינדיקציה לקראת הבאות.