במריל לינץ' מסמנים: מתוך 3,400 מניות מסביב לעולם - מי הכי מומלצת כיום?
לקראת תחילתה של שנת 2013 מפרסמים האנליסטים של בנק ההשקעות מריל לינץ' עדכון לרשימת המניות הגלובליות המומלצות ביותר להשקעה לדעתם ברבעון הראשון של השנה הקרובה. הרשימה נקראת "Best of Breed והיא נחשבת ליוקרתית מאחר שהצליחה במשך 11 רבעונים רצופים להכות את מדד ה-MSCI ואחריה עוקבים מנהלי השקעות רבים ברחבי העולם.
הסל של מריל לינץ' לרבעון הראשון של 2013 כולל 17 מניות מומלצות מתוך סך של 3,400 חברות אותם מסקר בית ההשקעות שנשלט על ידי בנק אוף אמריקה והוא כולל מניות מ-8 מדינות שונות ומ-9 ענפים שונים. אבל הסיפור הגדול של הרבעון הקרוב הוא הצרכן הגלובלי, שמניות שנוגעות לתחומי חייו השונים מהוות כ-40% מסל המניות הנבחרות לרבעון זה.
במריל לינץ' מסבירים כי הם מגדירים את רשימת ה- Best of Breed כרשימה שכוללת מניות של חברות עם נזילות גבוהה, שלהן צמיחה יציבה ברווחיות, הנהלה טובה, מאזן טוב ופוטנציאל להתרחבות. מטרת הרשימה הזו היא לזהות בהתמדה מניות של חברות עם מודל עסקי מוביל בכל הענפים ובכל המדינות שמכסה מריל לינץ', והם מאמינים כי המניות הנמצאות ברשימה זו יכולות להציג תשואות יתר ביחס לשוק בטווח הזמן הבינוני.
בראש הרשימה ניצבת מניית רשת האופנה השוודית H&M שהפכה בשנים האחרונות לאחת מרשתות האופנה המובילות בעולם. את המקום השני תופסת מניית יצרנית נעלי ובגדי הספורט האמריקנית, נייקי (סימול: NKE). במקום השלישי נמצאת מנייתה של חברת פרייסליין (סימול: PCLN) שמוכרת כרטיסי טיסה מוזלים באינטרנט.
את המקום הרביעי ברשימה של מריל לינץ' תופסת מניה של החברה הסינית Hengan שמובילה בסין את תחום המוצרים לטיפוח אישי. המניה נסחרת בהונג קונג תחת הסימול 1044. המניה הבאה ברשימה היא מניתה של חברת הטבק המובילה בהודו, ITC. מיד אחריה מתייצבת מניית חברת שופרייט (סימול: SHP) מדרום אפריקה שנחשבת לקמעונאית המזון הגדולה ביותר באפריקה. המניה השביעית עליה ממליצים במריל לינץ היא מניית Souza Cruz (סימול: CRUZ3) הברזילאית שהיא חברה בת של חברת בריטיש אמריקן טבקו.
שתי החברות הבאות משתייכות לענף האנרגיה, Cairn India היא חברה הודית העוסקת בייצור וייצוא של מוצרי אנרגיה ושל חומרי גלם מתחום הכרייה. השניה היא חברה סינית China Oilfield Svc, אשר נותנת שירותים לחברות שעוסקות בקידוח ימי.
את המקום העשירי תופסת חברת הפיננסים הפרטית הגדולה ביותר בברזיל, Itau Unibanco. גם במקום ה- 11 ניתן למצוא חברה מתחום הפיננסים אך הפעם מדובר בחברה דרום קוריאנית, KB Financial שמשמשת כחברת ההחזקות המחזיקה בשליטה בבנק הגדול ביותר בדרום קוריאה.
ארבע החברות הבאות הן חברות אמריקניות. במקום ה-12 נמצאת חברת התרופות Allergan (סימול: AGN) שפועלת בתחום הפרמצבטי כגורם המתמחה באינטגרציה. Precision Castparts (סימול: PCP) נחשבת לחברה מובילה בתעשיית ציפויי המתכות בארה"ב. יצרנית השבבים הטקסנית Texas Instruments (סימול: TI) נמצאת במקום ה-14. מיד אחריה נמצאית חברת מונסנטו (סימול: MON) אשר נחשבת למובילה עולמית בתחום המוצרים החקלאיים.
את הרשימה של המומלצות של מריל לינץ' לרבעון הראשון של 2013 חותמול שתי חברות יפניות, Shin-Etsu Chemical שנחשבת לאחת מחברות הכמיקלים הגדולות ביפן והאחרונה היא חברת התקשורת היפנית KDDI.
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
וול סטריט שור (גרוק)המדדים סביב ה-0; איירן יורדת ב-5%, למונייד מאבדת 6%
טסלה שלושת המדדים העיקריים פתחו ביציבות, עם חזרת המשקיעים מחופשת חג המולד ליום מסחר יחיד ודליל לפני סוף השבוע. הדאו יורד קלות בעוד ה-S&P 500 והנאסד״ק עולים קלות, כאשר מחזורי המסחר נותרו נמוכים על רקע היעדר טריגרים כלכליים משמעותיים.
למרות העליות החדות בשווקים, המשקיעים מתמודדים עם ציפיות הולכות ומצטמצמות להפחתות ריבית מצד הפדרל ריזרב בשנה הקרובה. פחות מ-15% מהסוחרים מעריכים כי תתרחש הורדת ריבית כבר בחודש הבא, וההערכות לגבי חודש מרץ נותרות חלוקות. בשלב זה, היעדר נתוני מאקרו ופרסומי דוחות כספיים מסמן סיום שקט יחסית לשבוע המסחר המקוצר של תקופת החגים.
המסחר הדליל מגיע לאחר שיום המסחר המקוצר של ערב חג המולד הסתיים בשיאים היסטוריים. מדדי S&P 500 ודאו ג’ונס רשמו רמות שיא חדשות, והשלימו חמישה ימי עליות רצופים. מגמה זו משתלבת ב”ראלי סנטה קלאוס” המסורתי, התקופה שבין סוף דצמבר לתחילת ינואר, הנחשבת לרוב חיובית עבור שוקי המניות.
עשירי הטכנולוגיה צברו 2.5 טריליון דולר ב-2025: מאסק מוביל ומה קרה לביל גייטס?ההתלהבות של המשקיעים סביב הבינה המלאכותית הזניקה את שווי החברות והעושר האישי של בכירי עמק
הסיליקון, כאשר אילון מאסק מוביל את הרשימה ואילו ביל גייטס הוא היחיד שסיים את השנה עם ירידה בהונו
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במבט שנתי, השווקים מציגים ביצועים חזקים במיוחד. מדד S&P 500 עלה בכ-18% מתחילת השנה והוא בדרך לשנה שישית של תשואות דו-ספרתיות מתוך שבע השנים האחרונות. מדד נאסד״ק הוביל את העליות עם זינוק של יותר מ-20% בשנת 2025, זאת למרות תנודתיות חריפה במהלך השנה, כולל כניסה זמנית לטריטוריית שוק דובי לאחר הכרזת מכסי היבוא הרחבים של הנשיא טראמפ באפריל.
