חשד בפולימרקט: יותר מ־150 ארנקים הימרו על מידע צבאי רגיש
מחקר חדש מצא 152 ארנקים שהתמקדו באירועים צבאיים וביטחוניים ורשמו שיעור הצלחה ממוצע של 97.2%, עם רווח מצטבר של כ־8 מיליון דולר; החוקרים מזהירים כי עסקאות חריגות עלולות לשמש גם כאיתות מוקדם לבוטים, סוחרים גדולים ואף לגורמי מודיעין זרים
פולימרקט שוקי התחזיות הפכו בשנים האחרונות מזירת הימורים נישתית לכלי שמגלם בזמן אמת את ציפיות המשקיעים לגבי פוליטיקה, כלכלה ואירועים גיאופוליטיים. אלא שמחקר חדש מעלה חשש כי בחלק מהמקרים הם עשויים לשקף לא רק הערכות, אלא גם מידע רגיש שהגיע למשתמשים לפני שפורסם לציבור.
לפי מחקר של ארגון Anti-Corruption Data Collective, יותר מ־150 ארנקים שפעלו בפלטפורמה הבינלאומית של פולימרקט הציגו דפוסי מסחר חריגים בשווקים שעסקו בפעילות צבאית וביטחונית של ארה"ב. החוקרים מעריכים כי חלק מהפעילות עשוי להתאים למסחר על בסיס מידע פנימי, אם כי הם מדגישים שלא ניתן לקבוע זאת בוודאות עבור כל אחד מהחשבונות. המחקר בחן את כלל השווקים שהושלמו עד 5 במאי, והתמקד בהימורים חריגים יחסית: עסקאות מצטברות של לפחות 2,500 דולר שנפתחו בתוך שעה או פחות על תוצאה שהשוק העניק לה הסתברות של 35% ומטה.
152 ארנקים עם שיעור הצלחה חריג
בתוך קבוצת ההימורים הזו זיהו החוקרים 556 ארנקים שקיבלו את הכינוי "Orcas". מדובר בחשבונות שבמקרים רבים נפתחו זמן קצר לפני הימור גדול וממוקד על אירוע נישתי, ולאחר הצלחה משכו את הכסף והפסיקו לפעול. מתוך הקבוצה הזו נמצאו 152 ארנקים שהתמקדו בשווקים צבאיים וביטחוניים והציגו שיעור הצלחה ממוצע של 97.2%. לפי המחקר, אותם חשבונות הרוויחו יחד כ־8 מיליון דולר.
שיעור הצלחה גבוה כשלעצמו אינו מוכיח שימוש במידע מסווג, וגם החוקרים מציינים שייתכנו הסברים אחרים, כולל מזל או ניתוח מוצלח במיוחד. בנוסף, ברור שלא כל מי שמשתמש במידע פנימי יתאים לדפוס הזה.
דוגמה לכך היא חייל אמריקאי שהואשם באפריל בשימוש במידע מסווג לצורך הימור על הדחת נשיא ונצואלה ניקולס מדורו. לפי הרשויות, הוא הרוויח כ־400 אלף דולר, אך הוא כלל אינו נכלל בקבוצת 152 הארנקים שזוהו במחקר, משום שבנה את הפוזיציה שלו באופן הדרגתי יותר.
הבעיה אינה רק מי מהמר, אלא מי עוקב אחריו
החשש המרכזי שמעלה המחקר נוגע לא רק לעצם השימוש האפשרי במידע רגיש, אלא גם לאופן שבו הוא עלול להתפשט בשוק. פולימרקט פועלת על גבי בלוקצ'יין, ולכן העסקאות עצמן פומביות, גם אם זהות המשתמשים נשארת אנונימית. לפי החוקרים, עסקאות חריגות של אותם ארנקים משכו אחריהן לעיתים קרובות הימורים מצד חשבונות גדולים יותר ומצד בוטים אוטומטיים. במילים אחרות, גם אם רק משתמש אחד מחזיק במידע ייחודי, הפעילות שלו יכולה להפוך במהירות לאות שהשוק כולו מתחיל לעקוב אחריו.
המחקר מציג דוגמאות שבהן הימור מוקדם על פעולה צבאית אמריקאית באיראן הוביל לאחר מכן לעסקאות של מאות אלפי דולרים מצד חשבונות אחרים. דפוס דומה הופיע גם לפני תקיפות אמריקאיות־ישראליות בטהרן, כאשר שורה של משתמשים חדשים ובוטים הצטרפו לאותו כיוון.
מבחינת ביטחון לאומי, זו נקודה רגישה במיוחד. אם גורמי מודיעין זרים עוקבים אחר שוקי תחזיות ציבוריים, פעילות חריגה של משתמש שמחזיק במידע פנימי עלולה לספק להם אינדיקציה מוקדמת לאירוע צבאי עוד לפני פרסומו.
שקיפות הבלוקצ'יין היא גם יתרון וגם חולשה
פולימרקט טוענת כי דווקא העובדה שהעסקאות מתועדות באופן פומבי מאפשרת לזהות פעילות חריגה ולחקור אותה. החברה מסרה בעבר כי היא מפעילה מנגנוני פיקוח וכי כבר העבירה לרשויות מידע על עשרות ארנקים חשודים. אלא שהמחקר מצביע על פרדוקס: אותה שקיפות שמאפשרת פיקוח גם מאפשרת למשתמשים אחרים, בוטים ואולי גם גורמי מודיעין לעקוב בזמן אמת אחרי דפוסי מסחר ולנסות להסיק מהם מידע.
- שוקי התחזיות: כך הפך ההימור על העתיד לאפיק ההשקעה החם של וול סטריט
- מהמרים שיודעים את העתיד: פולימרקט וקלשי מול גל חדש של "סוחרי פנים"
הנושא מגיע בתקופה שבה שוקי התחזיות נמצאים תחת פיקוח הולך וגובר מצד רגולטורים ומחוקקים בארה"ב. ה־CFTC מבקשת לחזק את סמכותה בתחום וכבר נקטה הליכים במספר מקרים של התנהלות אסורה.
החוקרים מציעים לחייב את המשתמשים להזדהות, לעכב תשלומים בעסקאות חשודות ואף לאסור שווקים שבהם מידע לא־פומבי יכול להעניק יתרון ברור במיוחד, כמו החלטות צבאיות רגישות.
השאלה שהמחקר מעלה רחבה יותר מהשימוש בפולימרקט עצמה. ככל ששוקי התחזיות הופכים לנזילים, פומביים ומהירים יותר, הם עשויים להפוך לא רק לזירה להימורים על העתיד, אלא גם למקום שבו מידע רגיש מתגלה בעקיפין דרך מחיר. עבור הרגולטורים, האתגר הוא לקבוע היכן עובר הגבול בין שוק שמרכז מידע לבין שוק שעלול לחשוף אותו מוקדם מדי.
