השיחות קרסו, הנפט עולה: ארה"ב ואיראן לא הגיעו להסכם - והשווקים נכנסים לשבוע דרוך

הניסיון להגיע להסכם רחב יותר בין ארה"ב לאיראן נכשל, לפחות בשלב הזה. אחרי כ-21 שעות של שיחות באיסלאמאבאד, סגן נשיא ארה"ב ג'יי.די ואנס הודיע כי המשלחת האמריקאית חוזרת בלי עסקה, מאחר שאיראן לא הייתה מוכנה לתת התחייבות ברורה שלא תחתור לנשק גרעיני. גם בצד האיראני אישרו שהשיחות נשברו, ובתקשורת המקורבת למשטר דווח שאין כרגע תוכנית לסבב נוסף.

לכאורה, מדובר בעוד כישלון דיפלומטי במזרח התיכון. אבל בפועל, זה הרבה יותר מזה. השיחות הללו נועדו לתת בסיס יציב יותר להפסקת האש השברירית שהושגה בשבוע שעבר, ולהתחיל לסגור את אחת הבעיות הכי רגישות בכלכלה העולמית כרגע - מצר הורמוז. ברגע שהשיחות קרסו, הכול חוזר להיות פתוח: הפסקת האש, חופש השיט, מחירי האנרגיה, וגם השאלה עד כמה באמת אפשר לייצב את האזור בלי הסדרה רחבה יותר.

לפי ואנס, הקו האמריקאי היה ברור. וושינגטון דרשה התחייבות חד משמעית שאיראן תעצור את תוכנית הגרעין ולא תחתור ליכולות שיאפשרו לה להגיע אל נשק גרעיני. מבחינת האמריקאים, זה היה לב ההסכם. ואנס אמר שהצד האמריקאי הבהיר היטב מה הקווים האדומים, על מה הוא מוכן להתגמש ועל מה לא - אבל האיראנים בחרו לא לקבל את התנאים.

בצד האיראני, לפי דיווחים בטהרן, ארה"ב ניסתה להוציא מהשיחות ויתורים שלא הצליחה להשיג במלחמה, כולל דרישות סביב הורמוז, חומרים גרעיניים והסדרים אזוריים. האיראנים תיארו את הדרישות כ"מופרזות" ו"לא חוקיות", והמשיכו להדגיש שאין אמון אמיתי מול וושינגטון.

• סימן ראשון לפתיחה בהורמוז: מכליות סיניות עוברות במצר
• הים כבר לא חופשי: מלחמת איראן שוברת את כללי המשחק של הסחר העולמי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הורמוז נשאר הפיל שבחדר

המצר היה אמור להיות אחד הנושאים המרכזיים במגעים, לצד הארכת הפסקת האש והקלות מדורגות בסנקציות. הורמוז הוא מנוף הכוח המרכזי של איראן כרגע. כל עוד היא שולטת בפועל ברמת הגישה, מאשרת מי עובר, באיזה נתיב ובאיזה תנאים - יש לה קלף מיקוח עצום.

גם כאשר יש תנועת ספינות מסוימת, היא עדיין מוגבלת מאוד. בימים האחרונים נרשמו סימנים ראשונים לחזרה חלקית של מכליות, אבל השוק יודע שזה עדיין רחוק משגרה. מבחינת איראן, עצם השליטה במעבר היא נכס אסטרטגי. ארה"ב דרשה שיט חופשי. 

השיחות באיסלאמאבאד היו אמורות להפוך את ההפוגה למסגרת רחבה יותר, או לפחות לייצר בסיס להארכה שלה. כרגע זה לא קרה. במקום מעבר מהפסקת אש זמנית למסלול מדיני, השוק קיבל חזרה למצב ביניים מסוכן.

• מהאקלים לנפש: הקשר המפתיע בין מזג האוויר לאיכות החיים
• טעינה ב-9 דקות וארוחה בדרך: BYD ו-KFC משיקות חוויית נהיגה חדשה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• באפט עוצר מיליארדים: הדרמה סביב גייטס מטלטלת את קרן הענק

וזה עוד לפני שמביאים בחשבון את לבנון. אחת הדרישות האיראניות הייתה לקשור את השיחות גם להפסקת אש בזירה הלבנונית, בעוד ישראל בכלל לא הייתה צד לשיחות עצמן. התוצאה היא שגם אם יש כרגע הפוגה מסוימת בחזית הישירה בין ארה"ב לאיראן, האזור כולו רחוק מאוד משקט.

מה זה אומר לשווקים

התגובה הראשונה צפויה להיות בשוקי האנרגיה. עצם הכישלון של השיחות, אחרי מרתון כל כך ארוך, מחזיר לשולחן את האפשרות שהסיכון סביב הורמוז יישאר איתנו גם בשבועות הקרובים ואולי יותר מכך. זה אומר לחץ כלפי מעלה על הנפט, על הגז, על עלויות ההובלה הימית ועל פרמיית הביטוח.

עם זאת, השוק לא יסתכל רק על הכותרת "אין הסכם". הוא יבדוק גם אם יש בכל זאת המשך מגעים, אם תהיה תנועה מוגבלת של מכליות, ואם שני הצדדים ישאירו דלת פתוחה לחידוש שיחות. לפי הדיווחים יש אינדיקציות לכך שמגעים מסוימים עדיין לא נעלמו לגמרי, וזה יכול לרכך מעט את התגובה אם יתברר שיש בכל זאת ניסיון להשאיר את המסלול חי.

בינתיים בזירות של חוזים ופורקס בהן נסחרים מכשירים על הנפט, רואים עלייה צפויה של 2%-4% במחיר הנפט. לא בטוח כלל שהשוק מתמחר את האירוע כי המחזורים עדיין נמוכים ואין מסחר בנפט עצמו  ועדיין זו אינדיקציה ראשונית למה שצפוי בעת פתיחת המסחר בנפט - מחר.