“בארה״ב יש 110 מיליון עם השמנת יתר - ואנחנו מגיעים רק ל-10%-15% מהם”

חברות התרופות הפועלות בתחום תרופות ההרזיה מעריכות כי השוק נמצא עדיין בשלבים מוקדמים יחסית של חדירה, למרות תשומת הלב הרבה שהוא מקבל בשנים האחרונות. בנובו נורדיסק Novo Nordisk 0.75%  סבורים כי היקף השימוש הנוכחי אינו משקף את הפוטנציאל האמיתי, בעיקר בשל חסמי נגישות, מחיר ומודעות.

מנכ״ל החברה, מייק דאוסטדר, מצביע על פער משמעותי בין מספר האנשים הסובלים מהשמנת יתר לבין אלו שמקבלים טיפול תרופתי. בארה״ב לבדה מדובר בכ-110 מיליון בני אדם, אך רק חלק קטן מהם נמצא כיום במסגרת טיפול מבוסס תרופות. לדבריו, גם כאשר לוקחים בחשבון את כלל השחקנים - נובו, אלי לילי וכן בתי מרקחת בארה״ב המייצרים גרסאות לא רשמיות של תרופות הרזיה - שיעור החדירה הכולל עומד על כ-10% עד 15% בלבד. המשמעות היא שרוב השוק הפוטנציאלי עדיין אינו מנוצל.

על רקע זה, החברה מדגישה כי האתגר המרכזי אינו רק תחרות בין חברות, אלא הרחבת השוק עצמו. מבחינתה, הגדלת מספר המטופלים חשובה לא פחות מהגדלת נתח השוק, במיוחד בתחום שבו הביקוש התיאורטי רחב בהרבה מהשימוש בפועל.

המהלכים של המנכ״ל החדש

דאוסטדר נכנס לתפקידו באוגוסט האחרון, לאחר תקופה מאתגרת עבור החברה, שהתאפיינה באובדן הובלה בשוק לטובת אלי לילי ובתוצאות ניסויים שאכזבו את המשקיעים. מאז, החברה פועלת לייצוב המעמד התחרותי שלה. אחד המהלכים המרכזיים הוא פיתוח והשקה של גרסה פומית לתרופת Wegovy, שניתנת כיום בעיקר בהזרקה. החברה מעריכה כי מעבר לגלולה עשוי להקל על מטופלים ולהגדיל את היקף האימוץ, במיוחד בקרב מי שנמנע מטיפולים בזריקות.

• נובו חותכת מחירים והמניה נופלת - קרב ההרזיה מחריף
• Hims משיקה גלולת הרזיה ב־49 דולר - נובו נורדיסק יוצאת למתקפה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עם זאת, גם המתחרים פועלים בכיוון דומה. אלי לילי קיבלה לאחרונה אישור בארה״ב לתרופה מקבילה בצורת כדור, מה שמגביר את התחרות הישירה ומקטין את היתרון היחסי של נובו בהיבט זה.

במקביל למהלכים הטכנולוגיים, החברה פועלת לשינוי מבנה המחירים, בעיקר בארה״ב. בין היתר, היא הגיעה להסכמות עם פלטפורמות דיגיטליות למרשמים, המאפשרות להציע את התרופות במחירים מופחתים לקבוצות רחבות יותר. בנוסף, נובו מתכננת להוריד באופן משמעותי את מחירי הסיטונאות של Wegovy ושל Ozempic - תרופה המשמשת בעיקר לטיפול בסוכרת אך משמשת גם לירידה במשקל - בשיעורים של כ-50% ו-35% בהתאמה, החל מינואר הקרוב. בחברה מסבירים כי הורדות המחיר אינן רק מהלך תחרותי, אלא גם דרך להרחיב את בסיס הלקוחות. מחירים נמוכים יותר מאפשרים כניסה של אוכלוסיות שלא יכלו להרשות לעצמן את הטיפול עד כה.

המאבק בגרסאות גנריות ושיתופי הפעולה

אתגר נוסף שעומד בפני החברה הוא פקיעת הפטנטים על סמגלוטייד, החומר הפעיל בתרופות המרכזיות שלה. פקיעות אלו כבר התרחשו בשווקים גדולים כמו קנדה, הודו, ברזיל וסין, ומאפשרות כניסה של יצרנים גנריים. בהודו, לדוגמה, לפחות עשר חברות כבר השיקו גרסאות גנריות של התרופה, במחירים נמוכים משמעותית. התחרות שם מתבססת בעיקר על מחיר, והופכת את השוק לרווי יותר בתוך זמן קצר.

• בעקבות לחץ פוליטי - פולימרקט הסירה הימורים על חילוץ החייל האמריקאי
• בריטניה מנסה למשוך את אנתרופיק: בוחנת הרחבת פעילות ורישום כפול
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אינטל רוכשת מחדש את המפעל באירלנד ב-14.2 מיליארד דולר -...

בתגובה, נובו נוקטת שילוב של אסטרטגיות - הורדת מחירים, שיתופי פעולה מקומיים והדגשת איכות המוצר. כך, היא כבר הפחיתה מחירים בהודו בשיעור של עד כ-37% עבור חלק מהמינונים.

במקביל, החברה חותמת על שיתופי פעולה עם חברות מקומיות כדי לחזק את מערך ההפצה. בברזיל, למשל, היא פועלת עם Eurofarma תחת מותגים מותאמים לשוק המקומי, ובהודו משתפת פעולה עם Emcure ו-Abbott. ההסתמכות על שותפים מקומיים נועדה להתמודד עם מורכבות השווקים המתפתחים, שבהם מערכי הפצה, רגולציה והרגלי צריכה שונים מאלו שבשווקים מערביים.

לצד זאת, בחברה מדגישים כי יתרון מרכזי טמון במותג ובאמון שנבנה לאורך שנים. ניסיון העבר בתחום האינסולין מראה כי גם לאחר פקיעת פטנטים, ניתן לשמור על מובילות באמצעות איכות וייצור בהיקף גדול. עם זאת, לדברי בכירים בחברה, האתגר המרכזי בשווקים כמו הודו אינו דווקא התחרות מצד גנריקה, אלא העובדה שהשוק עצמו עדיין קטן יחסית. שיעור המטופלים נמוך מאוד ביחס לגודל האוכלוסייה.

לכן, האסטרטגיה ארוכת הטווח מתמקדת בהגדלת המודעות, הרחבת הנגישות ושיפור האמון בטיפול התרופתי. שילוב של מחיר, זמינות ואמינות צפוי לקבוע את קצב הצמיחה של שוק תרופות ההרזיה בשנים הקרובות.