גולדמן זאקס: אנבידיה עשויה להרוויח מהזינוק ב-AI בענף הבריאות

אנליסטים בגולדמן זאקס מעריכים כי חברת אנבידיה NVIDIA Corp. 4.69%  צפויה ליהנות מגידול משמעותי בפעילותה בשנים הקרובות, על רקע חדירה מואצת של טכנולוגיות בינה מלאכותית לענפי הבריאות ומדעי החיים. לפי ההערכה, חברות בתחומים אלו מגבירות השקעות בכלים מבוססי AI, מה שמייצר ביקוש לפתרונות מחשוב מתקדמים. בבית ההשקעות שומרים על המלצת "קנייה" למניית אנבידיה, עם מחיר יעד של 250 דולר למניה. יעד זה משקף אפסייד של למעלה מ-50% ביחס למחיר הסגירה האחרון, ומבוסס על ההנחה שהחברה תעמיק את מעמדה כשחקן מרכזי בתשתיות הבינה המלאכותית.

האנליסטית סלווין ריכטר ציינה כי שיתופי פעולה עם חברות ביוטכנולוגיה מאפשרים לאנבידיה לבחון ולתקף את המודלים שלה בסביבה ניסויית. לדבריה, המעבר מהדגמות תיאורטיות ליישומים מעשיים במעבדות מהווה שלב קריטי בהתפתחות התחום. אחת הדוגמאות לכך היא ההשקעה שביצעה אנבידיה בשנת 2023 בחברת הביוטכנולוגיה רקורסיון, שפועלת לפיתוח תרופות באמצעות בינה מלאכותית. ההשקעה, בהיקף של 50 מיליון דולר, נועדה לקדם שימוש במודלים חישוביים בתהליכי גילוי תרופות.

מאז ההשקעה, שתי החברות הרחיבו את שיתוף הפעולה ביניהן וזיהו שורה של שימושים ל-AI בתעשיית הבריאות. בין היתר, מדובר בשיפור תהליכי פיתוח תרופות, ניהול ניסויים קליניים וניתוח מידע רפואי בהיקפים גדולים. לדברי רקורסיון, שימוש בפלטפורמות מבוססות נתונים רב-ממדיים מאפשר לצמצם משמעותית את מספר התרכובות הנדרשות בשלבי הפיתוח הראשוניים. לפי החברה, ניתן להגיע להפחתה של עד 90% במספר החומרים הנבדקים.

הטכנולוגיה מקצרת תהליכים

הטכנולוגיה מקצרת את משך הזמן הנדרש עד תחילת ניסויים בבני אדם. בעוד שתהליכים מסורתיים עשויים להימשך כ-42 חודשים, השימוש בכלים חישוביים מאפשר קיצור לכ-17 חודשים בממוצע. החברה מציינת גם שיפור בתהליכי התאמת מטופלים לניסויים קליניים. מערכות בינה מלאכותית מסייעות בזיהוי אוכלוסיות יעד רלוונטיות ובהפרדת אותות משמעותיים מרעש סטטיסטי.

• אנבידיה ממשיכה לעלות למרות כניסת ARM לשוק שבבי ה-AI; "זה לא איום ישיר"
• מנכ״ל אנבידיה: "הגענו לבינה מלאכותית כללית"; ומה זה בעצם אומר?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הטמעת הכלים האלו משפיעה גם על קצב גיוס המשתתפים לניסויים. לפי הנתונים שהוצגו לגולדמן זאקס, שיעור המשתתפים המתאימים יכול לגדול בטווח של 30% עד 50% בתוכניות מסוימות.

תחום נוסף שבו ניכרת השפעת הבינה המלאכותית הוא תכנון תרופות. באמצעות סימולציות ממוחשבות, ניתן להעריך את השפעתן של מולקולות עוד לפני שלב הניסוי, מה שמפחית עלויות וסיכונים.

פלטפורמת מחשוב עבור חברות הבריאות

אנבידיה מגדירה מחדש את תפקידה בתחום הבריאות. לפי גולדמן זאקס, החברה אינה שואפת להפוך לשחקן רפואי ישיר, אלא למעין פלטפורמת מחשוב עבור חברות בענף. גישה זו מתמקדת ביצירת אקוסיסטם רחב, הכולל חברות ביופארמה, דיגיטל ביולוג'י, מכשור רפואי ודיאגנוסטיקה. שיתופי פעולה עם שחקנים חדשניים נתפסים כמרכיב מרכזי באסטרטגיה.

• באפט לא מתרגש מהירידות: “זה כלום” - ועדיין לא מוצא הזדמנויות בשוק
• הנאסד״ק מזנק ב-3.6%: איראן רוצה לסיים את המלחמה?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• גוגל מטלטלת את שוק השבבים: פריצת דרך ב-AI מפילה את מניות...

למרות הפוטנציאל, מניית אנבידיה רשמה ירידה של יותר מ-8% מתחילת השנה. הירידות מיוחסות בין היתר לחששות המשקיעים מרמות התמחור הגבוהות של חברות בתחום הבינה המלאכותית. בנוסף, הסנטימנט בשווקים מושפע גם מגורמים גיאופוליטיים, ובראשם המתיחות סביב המלחמה מול איראן. אי-הוודאות מובילה חלק מהמשקיעים להקטין חשיפה לנכסי סיכון.

עם זאת, בגולדמן זאקס סבורים כי הביקוש לטכנולוגיות AI בענפי הבריאות עשוי להוות מנוע צמיחה יציב יחסית. מבחינתם, השילוב בין נתונים רפואיים, יכולות חישוב מתקדמות ושותפויות תעשייתיות מציב את אנבידיה בעמדה משמעותית בשוק המתפתח.