טאואר צונחת ב-8%, פאלו אלטו קופצת ב-7%; הדאו מטפס ב-0.9%

שבוע המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות קלות, על רקע שילוב מוכר של אופטימיות זהירה והצהרות תקיפות מצד נשיא ארה"ב דונלד טראמפ. המשקיעים קיבלו עוד ציוץ מטראמפ, הפעם עם רמז להתקדמות במגעים מול איראן – לצד איום מפורש להסלמה אם לא יושג הסכם.

בינתיים המדדים במגמה חיובית. הדאו ג'ונס עולה בכ-0.9%, ה-S&P 500 מתחזק ב-0.8% והנאסד"ק מוסיף 0.7%. גם בשוק הסחורות נרשמת תנועה דומה, כאשר מחירי הנפט מטפסים, אך מתמתנים מעט מהשיאים שנרשמו מוקדם יותר.

טראמפ כתב כי ארה"ב מנהלת "שיחות רציניות" לסיום העימות מול איראן, עם הנהגה חדשה שתהיה לדבריו "סבירה יותר". עם זאת, לצד האופטימיות, הוא הציב איום חד: אם לא יושג הסכם בקרוב ואם מצר הורמוז לא ייפתח לפעילות, ארה"ב עשויה לפגוע בתשתיות אנרגיה מרכזיות באיראן, כולל תחנות כוח, שדות נפט ואי ח'ארג – מוקד ייצוא נפט מרכזי.

התגובה המיידית ניכרת גם בשוק הנפט. מחיר חבית ברנט עולה בכ-1.5% לרמה של כ-114 דולר, לאחר שנגע מוקדם יותר בכ-116.9 דולר, בעוד הנפט האמריקאי (WTI) מטפס בכ-1.1% לכ-100.7 דולר לחבית.

• פירסט סולאר נופלת 16%, טאבולה 6%; אורקל מטפסת 2.3% - מה עושים החוזים?
• קוקה קולה יורדת 3.2%, סיילספורס 3%; פלנטיר מתחזקת 1.4% - מה עושים החוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות העליות, בשוק שומרים על מידה של סקפטיות. המשקיעים מחפשים התפתחויות קונקרטיות יותר בשיחות בין ארה"ב לאיראן, ולא רק הצהרות כלליות. פול היקי, ממייסדי Bespoke Investment Group, מציין כי מדובר בדפוס שחוזר על עצמו – הצהרות אופטימיות בתחילת השבוע שנועדו להרגיע את השוק.

לדבריו, הדפוס הזה הפך כה צפוי עד שגם בזירה האיראנית כבר מתייחסים אליו. יו"ר הפרלמנט האיראני, מוחמד באקר קאליבאף, אף התייחס לכך בפוסט שפרסם בסוף השבוע, שבו טען כי "החדשות" שמגיעות לפני פתיחת המסחר הן לעיתים קרובות בסיס למימושים. הוא אף הציע גישה הפוכה: אם השוק "מתודלק" כלפי מעלה – לשקול שורט, ואם הוא נלחץ מטה – לחפש הזדמנות ללונג.

השוק מקבל גם דחיפה טכנית אחרי ירידות חדות שהשאירו מניות רבות במצב של מכירות יתר. משקיעים רואים מניות שנחתכו דו ספרתית מהשיאים תוך שבועות בודדים והם מתחילים לפתוח פוזיציות זה יוצר תנאים לעליות לפחות בטווח הקצר, אך לא בהכרח משנים את התמונה הרחבה. כאן מעניין להביא את האמירה של מורגן סטנלי שאומרים - ״התיקון בוול סטריט כמעט מאחורינו״ בבנק מזהים סימנים לכך שהתיקון בשוק האמריקאי כבר בשלב מתקדם, ואולי אפילו לקראת סיום. הירידות החדות, לצד ירידה במכפילים, מצביעות על כך שהשוק כבר מתמחר חלק גדול מהסיכונים, לרבות המלחמה במזרח התיכון והזינוק במחירי האנרגיה.

• חברות הקוונטים במרוץ אחרי גיוסים; השחקניות המרכזיות בתחום
• טראמפ מאיים: נהרוס את מתקני הנפט של איראן אם הורמוז לא ייפתח
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

עדיין, החשש המרכזי נשאר סביב השפעת מחירי האנרגיה הגבוהים על האינפלציה ועל הפעילות הכלכלית, במיוחד אם הלחימה תימשך או תחריף.

במקביל, שוקי האג"ח והמט"ח מאותתים על זהירות. תשואת האג"ח ל-10 שנים בארה"ב יורדת בכ-4 נקודות בסיס לרמה של כ-4.40%, הדולר נסחר ביציבות מול סל המטבעות, והזהב מוסיף כ-0.8% לרמה של כ-4,528 דולר לאונקיה, מה שמצביע על המשך ביקוש לנכסי מקלט - המספר היומי - 4.39% תשואת אג"ח אמריקאי ל-10 שנים. מתחילים לחשוש ממיתון?

בהמשך השבוע, תשומת הלב תעבור גם לנתוני המאקרו, כאשר המשקיעים יעקבו אחרי סקר המשרות הפנויות (JOLTS), נתוני התעסוקה של ADP ולבסוף דוח התעסוקה הרשמי שיתפרסם ביום שישי, למרות שלא יתקיים מסחר בשל חג. הנתונים האלו צפויים לשמש כמדד חשוב לשאלה עד כמה הכלכלה האמריקאית מצליחה להחזיק יציבות בתוך סביבה של מתיחות גיאופוליטית ועלויות אנרגיה גבוהות.

מאקרו

טראמפ מאיים: נהרוס את מתקני הנפט של איראן אם הורמוז לא ייפתח האיום כולל את אי ח'ארג שדרכו עוברים 90% מיצוא הנפט האיראני; הנפט מזנק

מרוץ הקוונטום עובר מהמעבדה לבורסה - חברות ממהרות להנפקה למרות שמניות הקוונטים בירידות. מנסים להגיע לכסף, כי בלי זה אי אפשר להמשיך ולפתח - ומעבר לפינה: תוך כמה שנים מעריכים המומחים שהשוק יפרוץ. שוק המחשוב הקוונטי נכנס לשלב חדש לגמרי. אחרי שנים של פעילות בעיקר במעבדות ובאוניברסיטאות, עכשיו רואים תנועה ברורה לעבר עולם עסקי אמיתי. חברות בתחום יוצאות להנפקות, מגייסות הון ומנסות לתפוס עמדה מוקדמת בשוק שיכול להפוך לאחד הגדולים בעשור הקרוב. אבל, עם זאת, מדובר עדיין בטכנולוגיה מורכבת, ניסיונית ויקרה מאוד. כלומר, מצד אחד הפוטנציאל עצום, מצד שני הדרך לשם עדיין לא פשוטה - חברות הקוונטים במרוץ אחרי גיוסים; השחקניות המרכזיות בתחום

מניות במרכז

אנבידיה NVIDIA Corp. -0.43%   נסחרת בעלייה קלה של סביב אחוז, אחרי שחברת הבינה המלאכותית הצרפתית Mistral AI מודיעה על גיוס חוב של כ-830 מיליון דולר לטובת הקמת דאטה סנטר חדש ליד פריז. המרכז צפוי להתבסס על 13,800 יחידות עיבוד מדגם GB300 של אנבידיה, מה שמחדד שוב את עומק הביקוש לתשתיות AI. לפי הערכות HSBC, היקף ההזמנה עשוי להגיע לכ-575 מיליון דולר. המניה אמנם עדיין בירידה של כ-10% מתחילת השנה, אבל ממשיכה ליהנות מהמגמה הרחבה של השקעות מאסיביות בענן וב-AI, כאשר לפי Omdia ההוצאה על שירותי ענן הגיעה לכ-110.9 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2025 וצפויה להמשיך לצמוח השנה.

אלי לילי Eli Lilly and Co 1.36%   מטפסת בכ-0.8% לאחר שחברת InSilico Medicine מודיעה על שיתוף פעולה בתחום גילוי תרופות. העסקה הזו ממחישה את המשך החיבור בין טכנולוגיות AI לבין פיתוח תרופות, תחום שמושך עניין הולך וגובר מצד חברות פארמה גדולות שמחפשות לקצר תהליכים ולהוזיל עלויות פיתוח.

אלקואה Alcoa Inc 10.58%     בולטת במיוחד עם זינוק חד של יותר מ-8%, על רקע חששות לשיבושים באספקת אלומיניום בעקבות תקיפות איראניות על מתקני ייצור במזרח התיכון. העלייה במחירי האלומיניום, שמטפסים ביותר מ-4.5%, מתורגמת מידית לתמחור מחדש של חברות בענף, כשהשוק מגלם אפשרות למחסור בהיצע בתקופה הקרובה.

במקביל, מניות הקריפטו חוזרות לעלות אחרי תקופה חלשה. קוינבייס Coinbase 0.65%    מוסיפה כ-2.2%, רובינהוד HOOD מתחזקת בכ-1.9%, וסטרטג’י MSTR, שמזוהה עם השקעות בביטקוין, עולה בכ-2.5%. העליות מגיעות יחד עם התאוששות זהירה במחירי המטבעות הדיגיטליים, כשהביטקוין חוזר להיסחר מעל 67 אלף דולר. המלחמה באיראן הובילה בחודש האחרון ליציאה מנכסי סיכון, וכעת השוק מנסה לבחון האם מדובר בתחתית זמנית.

קראודסטרייק CrowdStrike 4.54%   עולה ביותר מ-2.5% אחרי שוולף ריסרץ’ מעלה את ההמלצה על המניה ל"תשואת יתר", ומורגן סטנלי מגדיר אותה כאחת הבחירות המובילות. ההמלצות מגיעות דווקא בתקופה שבה המניה ירדה ביותר מ-21% מתחילת השנה על רקע חששות שהבינה המלאכותית תפגע במודל העסקי של חברות סייבר. האנליסטים מציגים גישה הפוכה, לפיה AI דווקא מגדיל את הסיכונים ומחזק את הצורך בפתרונות אבטחה.

ליידוס Leidos Holdings -0.68%   מוסיפה גם היא יותר מ-2.5% לאחר השלמת רכישת Entrust בכ-2.4 מיליארד דולר. החברה מציינת כי המהלך צפוי להרחיב את פעילותה בתחום תשתיות האנרגיה ולתת מענה לביקוש הגובר לחשמל, תחום שמקבל תשומת לב רבה על רקע הצמיחה בצריכת אנרגיה למרכזי נתונים.

אקספדיה Expedia 1.44%   מתחזקת בכ-2.5% בעקבות העלאת המלצה מצד ג’פריס ל"קנייה". זאת למרות לחצים שהכבידו על המניה בתקופה האחרונה, הן מחששות להשפעת AI על תחום התיירות המקוונת והן מירידה אפשרית בביקושים בעקבות המצב הגיאופוליטי. בג’פריס מדגישים את קצב הצמיחה ברווחים כסיבה מרכזית לשינוי הגישה.

בגזרת השבבים, מניות הזיכרון ממשיכות לתקן כלפי מעלה אחרי ירידות חדות. סנדיסק SanDisk Corp. -5.02%  , סיגייט Seagate Technology -6.15%   ומיקרון Micron Technology, Inc -5.71%   עולות בכ-2% כל אחת, כשהשוק מנסה לאזן את החששות מהאטה בביקוש לשבבים בעקבות מחקר של גוגל, מול הנתונים בפועל.

מנגד, יש גם ירידות חדות. סייסקו SYSCO Corp -11.92%    נופלת בכ-12% אחרי שהודיעה על רכישת Jetro Restaurant Depot לפי שווי של כ-29.1 מיליארד דולר. למרות שהחברה מציגה את העסקה כמגדילה רווח באופן מיידי, המשקיעים מגיבים בזהירות להיקף העסקה והשלכותיה.

אביס Avis Budget Group -4.02%   יורדת ביותר מ-9% אחרי זינוק של מעל 48% בשבוע שעבר. נראה שהמשקיעים מנצלים את העליות האחרונות למימוש רווחים, לאחר שהחברה נהנתה מהכאוס בשדות התעופה בארה"ב סביב מחלוקת תקציבית במשרד לביטחון המולדת.

ישראליות בוול סטריט

פאלו אלטו Palo Alto Networks 6.55%  קופצת בכ-7% לאחר שמנכ"ל החברה, ניקש ארורה, רכש לאחרונה מניות בהיקף של כמעט 10 מיליון דולר - מהלך שנתפס כאיתות אמון חזק מצד ההנהלה בפוטנציאל החברה.

קמטק Camtek Ltd. -5.51%   מדווחת על הזמנה בהיקף של 31 מיליון דולר מלקוח OSAT, עבור מספר מערכות שמיועדות בעיקר למארזים מתקדמים מסוג CoWoS התומכים ביישומי בינה מלאכותית. מדובר בהמשך ישיר למגמה שמסתמנת בחברה מתחילת השנה, כאשר יחד עם ההזמנה הנוכחית, סך ההזמנות שהתקבלו מלקוחות OSAT מובילים ברבעון הראשון של 2026 כבר חוצה את רף ה-90 מיליון דולר. מרבית ההזמנות מכוונות לאותם יישומי AI, והמערכות צפויות להימכר ולהיכלל בהכנסות במהלך השנה הנוכחית.

טבע Teva Pharmaceutical Industries 0.09%   מדווחת על התקדמות נוספת בתחום הביוסימילרים, עם שלושה אבני דרך מרכזיות שממחישות את קצב ההתקדמות של אסטרטגיית הצמיחה שלה. החברה קיבלה אישור מה-FDA לתרופה PONLIMSI, גרסה ביוסימילרית ל-Prolia, המאושרת לכלל ההתוויות של המוצר המקורי, כולל טיפול באוסטאופורוזיס במצבי סיכון שונים והגדלת מסת עצם בקרב מטופלים אונקולוגיים. האישור מבוסס על נתונים קליניים ואנליטיים שמראים דמיון בפרופיל היעילות, הבטיחות והאימונוגניות לתרופת המקור. במקביל, טבע קיבלה גם קבלה לבחינה רגולטורית בארה"ב ובאירופה עבור מועמד ביוסימילרי ל-Xolair, הכולל מגוון רחב של התוויות כמו אסתמה אלרגית, אורטיקריה כרונית וסינוסיטיס עם פוליפים. לפי החברה, ההתפתחויות הללו משקפות את העמקת יכולות המחקר והפיתוח שלה בתחום הביוסימילרים ואת הרחבת הפורטפוליו הגלובלי, כחלק ממעבר רחב יותר לחברת ביופארמה עם מנועי צמיחה חדשים - ה-FDA אישר את הגרסה הביולוגית של טבע לטיפול באוסטאופורוזיס

טאואר Tower Semiconductor -9.71%   נופלת בכ-8.6% - לאחרונה דווח כי GlobalFoundries הגישה נגד יצרנית השבבים תביעה על הפרת פטנטים, הכוללת דרישה לפיצויים ואף בקשה לצו שימנע ממנה למכור מוצרים מפרים—מהלך שמעלה חשש לפגיעה בפעילות העסקית שלה.