מטא עולה 1.4%, אנבידיה 1% - איך החוזים מגיבים לטראמפ?

שבוע המסחר בוול סטריט צפוי להיפתח בניסיון התאוששות זהיר, אחרי שבוע של ירידות שהוביל את המדדים לרצף של חמישה שבועות שליליים ברציפות, הארוך ביותר מזה כמעט ארבע שנים. הדאו, הנאסד"ק וה-S&P 500 נכנסים כבר לטריטוריה של תיקון, והמשקיעים מגיעים ליום המסחר כשהם עדיין מתמודדים עם אי ודאות גבוהה סביב המלחמה באיראן, שנכנסת לחודש השני שלה וממשיכה להכתיב את הטון בשווקים.

החוזים על הדאו עולים בכ-0.6%, החוזים על ה-S&P מתחזקים בכ-0.6%, והחוזים על הנאסד"ק מטפסים גם הם בכ-0.6%. העליות מגיעות אחרי אמירות מצד הנשיא טראמפ על "התקדמות משמעותית" בשיחות מול איראן, כולל דיווח כי טהראן הסכימה לחלקים מרכזיים מהתוכנית האמריקאית לסיום הלחימה ואף לאפשר מעבר של מכליות נפט במצר הורמוז. עם זאת, לצד האופטימיות, טראמפ גם מבהיר כי אם לא יושג הסכם "בקרוב", ארה"ב עשויה לפעול נגד תשתיות האנרגיה של איראן, מה שמותיר את הסיכון להסלמה על השולחן. טראמפ יודע לשחק עם השווקים. הציוץ הזה מגיע רגע לפני שהמשקיעים מתיישבים על המחשב לפתוח את שבוע המסחר וטראמפ מנסה, בדיוק כמו בשבוע שעבר, לקנות זמן.

במקביל, שוק האנרגיה ממשיך לבלוט. מחירי הנפט מטפסים בפתיחת השבוע, כאשר חוזי ברנט עולים בכ-2% עד 2.5% לרמה של מעל 115 דולר לחבית, לאחר זינוק של יותר מ-55% במהלך חודש מרץ, וחוזי WTI מתחזקים בכ-1% עד 1.5% ונסחרים מעל 101 דולר לחבית. העליות מגיעות על רקע חשש גובר לשיבושים בזרימת הנפט מהמזרח התיכון, בין היתר לאחר ירי טילים של החות'ים בתימן והמשך המעורבות הצבאית האמריקאית באזור.

לצד הגורמים הגיאופוליטיים, השוק מקבל גם דחיפה טכנית אחרי ירידות חדות שהשאירו מניות רבות במצב של מכירות יתר. משקיעים רואים מניות שנחתכו דו ספרתית מהשיאים תוך שבועות בודדים והם מתחילים לפתוח פוזיציות זה יוצר תנאים לעליות לפחות בטווח הקצר, אך לא בהכרח משנים את התמונה הרחבה. כאן מעניין להביא את האמירה של מורגן סטנלי שאומרים - ״התיקון בוול סטריט כמעט מאחורינו״ בבנק מזהים סימנים לכך שהתיקון בשוק האמריקאי כבר בשלב מתקדם, ואולי אפילו לקראת סיום. הירידות החדות, לצד ירידה במכפילים, מצביעות על כך שהשוק כבר מתמחר חלק גדול מהסיכונים, לרבות המלחמה במזרח התיכון והזינוק במחירי האנרגיה.

• פירסט סולאר נופלת 16%, טאבולה 6%; אורקל מטפסת 2.3% - מה עושים החוזים?
• קוקה קולה יורדת 3.2%, סיילספורס 3%; פלנטיר מתחזקת 1.4% - מה עושים החוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עדיין, החשש המרכזי נשאר סביב השפעת מחירי האנרגיה הגבוהים על האינפלציה ועל הפעילות הכלכלית, במיוחד אם הלחימה תימשך או תחריף.

במקביל, שוקי האג"ח והמט"ח מאותתים על זהירות. תשואת האג"ח ל-10 שנים בארה"ב יורדת בכ-4 נקודות בסיס לרמה של כ-4.40%, הדולר נסחר ביציבות מול סל המטבעות, והזהב מוסיף כ-0.8% לרמה של כ-4,528 דולר לאונקיה, מה שמצביע על המשך ביקוש לנכסי מקלט - המספר היומי - 4.39% תשואת אג"ח אמריקאי ל-10 שנים. מתחילים לחשוש ממיתון?

בהמשך השבוע, תשומת הלב תעבור גם לנתוני המאקרו, כאשר המשקיעים יעקבו אחרי סקר המשרות הפנויות (JOLTS), נתוני התעסוקה של ADP ולבסוף דוח התעסוקה הרשמי שיתפרסם ביום שישי, למרות שלא יתקיים מסחר בשל חג. הנתונים האלו צפויים לשמש כמדד חשוב לשאלה עד כמה הכלכלה האמריקאית מצליחה להחזיק יציבות בתוך סביבה של מתיחות גיאופוליטית ועלויות אנרגיה גבוהות.

• פאלו אלטו קופצת 5.2%, אקסון 2.4% - וול סטריט נצבעת בירוק
• חברות הקוונטים במרוץ אחרי גיוסים; השחקניות המרכזיות בתחום
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

המניות הבולטות בוול סטריט

אנבידיה NVIDIA Corp. -0.64%   נסחרת בעלייה קלה של סביב אחוז במסחר המוקדם, אחרי שחברת הבינה המלאכותית הצרפתית Mistral AI מודיעה על גיוס חוב של כ-830 מיליון דולר לטובת הקמת דאטה סנטר חדש ליד פריז. המרכז צפוי להתבסס על 13,800 יחידות עיבוד מדגם GB300 של אנבידיה, מה שמחדד שוב את עומק הביקוש לתשתיות AI. לפי הערכות HSBC, היקף ההזמנה עשוי להגיע לכ-575 מיליון דולר. המניה אמנם עדיין בירידה של כ-10% מתחילת השנה, אבל ממשיכה ליהנות מהמגמה הרחבה של השקעות מאסיביות בענן וב-AI, כאשר לפי Omdia ההוצאה על שירותי ענן הגיעה לכ-110.9 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2025 וצפויה להמשיך לצמוח השנה.

אלי לילי Eli Lilly and Co 1.68%   מטפסת בכ-0.8% לאחר שחברת InSilico Medicine מודיעה על שיתוף פעולה בתחום גילוי תרופות. העסקה הזו ממחישה את המשך החיבור בין טכנולוגיות AI לבין פיתוח תרופות, תחום שמושך עניין הולך וגובר מצד חברות פארמה גדולות שמחפשות לקצר תהליכים ולהוזיל עלויות פיתוח.

אלקואה Alcoa Inc 10.62%    בולטת במיוחד עם זינוק חד של יותר מ-8% במסחר המוקדם, על רקע חששות לשיבושים באספקת אלומיניום בעקבות תקיפות איראניות על מתקני ייצור במזרח התיכון. העלייה במחירי האלומיניום, שמטפסים ביותר מ-4.5%, מתורגמת מידית לתמחור מחדש של חברות בענף, כשהשוק מגלם אפשרות למחסור בהיצע בתקופה הקרובה.

במקביל, מניות הקריפטו חוזרות לעלות אחרי תקופה חלשה. קוינבייס Coinbase -0.13%   מוסיפה כ-2.2%, רובינהוד HOOD מתחזקת בכ-1.9%, וסטרטג’י MSTR, שמזוהה עם השקעות בביטקוין, עולה בכ-2.5%. העליות מגיעות יחד עם התאוששות זהירה במחירי המטבעות הדיגיטליים, כשהביטקוין חוזר להיסחר מעל 67 אלף דולר. המלחמה באיראן הובילה בחודש האחרון ליציאה מנכסי סיכון, וכעת השוק מנסה לבחון האם מדובר בתחתית זמנית.

קראודסטרייק CrowdStrike 4.73%   עולה ביותר מ-2.5% אחרי שוולף ריסרץ’ מעלה את ההמלצה על המניה ל"תשואת יתר", ומורגן סטנלי מגדיר אותה כאחת הבחירות המובילות. ההמלצות מגיעות דווקא בתקופה שבה המניה ירדה ביותר מ-21% מתחילת השנה על רקע חששות שהבינה המלאכותית תפגע במודל העסקי של חברות סייבר. האנליסטים מציגים גישה הפוכה, לפיה AI דווקא מגדיל את הסיכונים ומחזק את הצורך בפתרונות אבטחה.

ליידוס Leidos Holdings 0.5%   מוסיפה גם היא יותר מ-2.5% לאחר השלמת רכישת Entrust בכ-2.4 מיליארד דולר. החברה מציינת כי המהלך צפוי להרחיב את פעילותה בתחום תשתיות האנרגיה ולתת מענה לביקוש הגובר לחשמל, תחום שמקבל תשומת לב רבה על רקע הצמיחה בצריכת אנרגיה למרכזי נתונים.

אקספדיה Expedia 1.84%   מתחזקת בכ-2.5% בעקבות העלאת המלצה מצד ג’פריס ל"קנייה". זאת למרות לחצים שהכבידו על המניה בתקופה האחרונה, הן מחששות להשפעת AI על תחום התיירות המקוונת והן מירידה אפשרית בביקושים בעקבות המצב הגיאופוליטי. בג’פריס מדגישים את קצב הצמיחה ברווחים כסיבה מרכזית לשינוי הגישה.

בגזרת השבבים, מניות הזיכרון ממשיכות לתקן כלפי מעלה אחרי ירידות חדות. סנדיסק SanDisk Corp. , סיגייט Seagate Technology -2.49%   ומיקרון Micron Technology, Inc -3.49%   עולות בכ-2% כל אחת, כשהשוק מנסה לאזן את החששות מהאטה בביקוש לשבבים בעקבות מחקר של גוגל, מול הנתונים בפועל.

מנגד, יש גם ירידות חדות. סייסקו SYSCO Corp -11.45%   נחלשת בכ-4.5% אחרי שהודיעה על רכישת Jetro Restaurant Depot לפי שווי של כ-29.1 מיליארד דולר. למרות שהחברה מציגה את העסקה כמגדילה רווח באופן מיידי, המשקיעים מגיבים בזהירות להיקף העסקה והשלכותיה.

אביס Avis Budget Group -2.72%   יורדת ביותר מ-9% אחרי זינוק של מעל 48% בשבוע שעבר. נראה שהמשקיעים מנצלים את העליות האחרונות למימוש רווחים, לאחר שהחברה נהנתה מהכאוס בשדות התעופה בארה"ב סביב מחלוקת תקציבית במשרד לביטחון המולדת.

טבע Teva Pharmaceutical Industries 0.3%   מדווחת על התקדמות נוספת בתחום הביוסימילרים, עם שלושה אבני דרך מרכזיות שממחישות את קצב ההתקדמות של אסטרטגיית הצמיחה שלה. החברה קיבלה אישור מה-FDA לתרופה PONLIMSI, גרסה ביוסימילרית ל-Prolia, המאושרת לכלל ההתוויות של המוצר המקורי, כולל טיפול באוסטאופורוזיס במצבי סיכון שונים והגדלת מסת עצם בקרב מטופלים אונקולוגיים. האישור מבוסס על נתונים קליניים ואנליטיים שמראים דמיון בפרופיל היעילות, הבטיחות והאימונוגניות לתרופת המקור. במקביל, טבע קיבלה גם קבלה לבחינה רגולטורית בארה"ב ובאירופה עבור מועמד ביוסימילרי ל-Xolair, הכולל מגוון רחב של התוויות כמו אסתמה אלרגית, אורטיקריה כרונית וסינוסיטיס עם פוליפים. לפי החברה, ההתפתחויות הללו משקפות את העמקת יכולות המחקר והפיתוח שלה בתחום הביוסימילרים ואת הרחבת הפורטפוליו הגלובלי, כחלק ממעבר רחב יותר לחברת ביופארמה עם מנועי צמיחה חדשים.