נטפליקס מאבדת 6.8%, אינטל מטפסת 2.7% - מה עושים החוזים העתידיים?

למרות מגמה חיובית מתונה שנרשמה בשעות הבוקר, הטון בשווקים השתנה ווול סטריט נערכת כעת ליום מסחר נוסף של ירידות. המשקיעים ממשיכים לעכל את החרפת הטון של הנשיא טראמפ בנוגע לסיפוח גרינלנד, לאחר שיום המסחר הקודם ננעל בטריטוריה אדומה בוהקת והיה הגרוע ביותר עבור המדדים מאז אוקטובר. הסנטימנט נותר שברירי, כאשר החשש העיקרי נובע מאיומי הממשל להטיל מכסים על שמונה מדינות בנאט"ו. התפתחויות אלו הובילו למכירה מסיבית של נכסי סיכון, לצד התגברות השיח על מגמת "Sell America" (למכור את אמריקה) והיחלשות הדולר.

גם עונת הדוחות לרבעון הרביעי מקבלת פוקוס, ומספקת אינדיקציות לגבי עמידות החברות האמריקאיות מול סביבת ריבית שהיא עדיין גבוהה עם עלויות מימון משתנות. בשלב זה, השוק מגיב לא רק לתוצאות העבר, אלא בעיקר לתחזיות קדימה שמסתפקות החברות, לשינויים באסטרטגיית הקצאת ההון של החברות הגדולות כשהמשקיעים משווים בין הנתונים של החברות לצפי האנליסטים.

נכון לעכשיו, החוזים על הדאו יורדים ב-0.2%, החוזים על ה-S&P יורדים ב-0.1% והחוזים על הנאסד"ק מאבדים כ-0.3%.

העיניים נשואות כעת לעבר פורום הכלכלה העולמי בדאבוס, שם צפוי הנשיא טראמפ לשאת נאום. בעוד שהנושא הרשמי הוא יוקר המחיה, הסוחרים חוששים שהאירוע ישמש פלטפורמה להסלמה נוספת במתיחות הגיאופוליטית. יש מי שמזכיר את דפוס ה-TACO (Trump Always Chickens Out) הנטייה של הנשיא לאיים במכסים ככלי למינוף במשא ומתן ואז לסגת ברגע האחרון, מה שמשאיר פתח לאופטימיים לנצל את הירידות הנוכחיות כהזדמנות קנייה.

• קוואנטיניום דוחפת להנפקה עם שני בנקי ענק ומכוונת לשווי של 20 מיליארד דולר
• גוגל מאבדת 2.8%, אנבידיה 2.5%, אפל 1.2% - החוזים העתידיים באדום בוהק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בגזרת המאקרו, שוק האג"ח חווה טלטלה כאשר התשואות על האיגרות ל-10 שנים נושקות ל-4.3%. שר האוצר, סקוט בסנט, הבהיר מדאבוס כי הממשל אינו מוטרד מהתנודתיות, ותלה את עליית התשואות בנעשה בשוק האג"ח היפני ולא בחשש מפני החוב האמריקאי. בינתיים, אירופה לא נשארת חייבת. נשיאת הנציבות האירופית הזהירה מפני סחרור מסוכן שהצדדים יכולים להגרר אליו, ודיווחים על השעיית הסכמי סחר בין ארה"ב לאירופה כבר מרחפים באוויר.

המניות הבולטות בוול סטריט

נטפליקס Netflix, Inc -3.44%  נסחרת בירידה חדה של כ-6.8% במסחר המוקדם, והיא המניה החלשה ביותר ב-S&P 500 בשלב זה. הירידה מגיעה למרות שהחברה עוקפת את תחזיות האנליסטים לרבעון הרביעי הן בשורת ההכנסות והן ברווח, אחרי סיום המסחר אתמול. מה שמכביד על המניה הוא תחזית רווחיות מאכזבת יחסית, עם מרווחים נמוכים מהציפיות. במקביל, נטפליקס מודיעה על עצירה זמנית של תוכנית הרכישה העצמית של מניות, במטרה לחזק את קופת המזומנים לקראת מימון רכישת נכסי הסטרימינג והאולפנים של Warner Bros. Discovery. השוק מתמקד כעת בשילוב בין האסטרטגיה האגרסיבית להתרחבות לבין ההשפעה על התזרים והרווחיות בטווח הקרוב.

אינטל Intel Corp 7.27%   בולטת בצד החיובי ומטפסת בכ-2.7% לרמה של כ-49.9 דולר, בהמשך לפתיחה חזקה של 2026. מניית יצרנית השבבים נמצאת במומנטום חיובי שמלווה בגל של עדכוני המלצה מצד אנליסטים. אתמול העלתה Seaport Research Partners את ההמלצה למניה ל"קנייה" מ"ניטרלי", עם מחיר יעד של 65 דולר, והמסחר המוקדם משקף ציפייה להמשך הראלי. המשקיעים בוחנים האם השיפור בסנטימנט סביב אינטל מתורגם גם לשיפור תפעולי מתמשך, אחרי תקופה ארוכה של לחצים תחרותיים.

• טראמפ יורה בדאבוס: “כבר לא מזהים את אירופה; רוצה מו״מ מיידי על גרינלנד”
• מאסק: ייצור הסייברקאב והאופטימוס יהיה איטי מהצפוי
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

יונייטד איירליינס United Continental 2.7%  מזנקת בכ-4% והיא המניה החזקה ביותר ב-S&P 500 במסחר המוקדם. חברת התעופה מציגה תוצאות חזקות לרבעון הרביעי, עם עקיפה של תחזיות הרווח וההכנסות, אבל עיקר ההתלהבות מגיע מהתחזית לרבעון הראשון, שגם היא גבוהה מהציפיות בוול סטריט. הנתונים מחזקים את ההערכה שהביקוש לטיסות, במיוחד בקווים רווחיים, ממשיך להחזיק מעמד למרות סביבת מאקרו לא פשוטה.

ג'ונסון אנד ג'ונסון מסכמת 2025 עם צמיחה חדה בהכנסות, למרות ירידה במכירות סטלרה. ) Johnson & Johnson Inc  פרסמה תוצאות לרבעון הרביעי ולשנת 2025 כולה, שמצביעים על ביצועים חזקים יותר מהצפוי. ההכנסות הרבעוניות עלו ב-9.1% ל-24.6 מיליארד דולר, מעבר לתחזיות האנליסטים שעמדו על 24.15 מיליארד. הצמיחה נבעה בעיקר מחטיבת התרופות החדשניות, שרשמה עלייה של 10%, ומחטיבת המכשור הרפואי עם גידול של 7.5%. לשנה כולה, ההכנסות הסתכמו ב-94.2 מיליארד דולר, גידול של 6% לעומת 2024 - גג'ונסון אנד ג'ונסון בדוח רבעוני טוב - אבל ירידה חדה במכירות תרופה גדולה; האם היא מעניינת להשקעה?

קראפט היינץ Kraft Heinz -5.51%  נסחרת בירידה של כ-3.5% לאחר פרסום תשקיף שמצביע על אפשרות שברקשייר האת'וויי תמכור חלק מהמניות שלה בחברה. לפי הדיווח, ברקשייר מחזיקה השקעה בהיקף של כ-7.8 מיליארד דולר, והחשש בשוק הוא מלחץ היצע פוטנציאלי אם המכירה אכן תצא לפועל. המניה מגיבה בירידות, גם בלי שינוי מיידי בפעילות העסקית עצמה.

גיימסטופ GameStop Corp. 1.97%  עולה בכ-2.4% אחרי דיווח לפיו המנכ"ל ריאן כהן רכש 500 אלף מניות של החברה. הרכישה נחשפה בדיווח לרשות ניירות ערך, והיא נתפסת בשוק כאיתות של אמון מצד ההנהלה, גם על רקע הספקנות המתמשכת סביב המודל העסקי של רשת משחקי הווידאו.

במקביל, מניות כרייה כמו ניומונט Newmont Mining Corp 1.43%  , פריפורט־מקמורן Freeport-McMoran 2.54%  ו-SSR מיינינג SSR Mining -0.53%  עולות בשיעורים של כ-2.3% עד 2.8%, על רקע שיאים חדשים במחיר הזהב. המשקיעים ממשיכים לזרום למתכת היקרה כחוף מבטחים לנוכח המתחים הגיאופוליטיים, ומניות הכרייה נהנות מהרוח הגבית הזו.

מניית אינטראקטיב ברוקרס Interactive Brokers נסחרת בירידה קלה של כ-0.2% למרות דוחות טובים מהצפוי לרבעון הרביעי, כאשר ההכנסות עומדות בציפיות השוק. Progress Software PRGS, מנגד, מזנקת בכ-8.9% אחרי עקיפה של תחזיות הרווח, גם אם ההכנסות מפספסות, ובצל תחזית מעודדת לרבעון הנוכחי.

בהמשך צפויים דוחות של חברות בולטות נוספות, צ'רלס שוואב SCHW, פרולוג'יס PLD, TE Connectivity TEL, Truist Financial TFC, קינדר מורגן KMI, טראוולרס TRV והליברטון HAL, שעשויים להוסיף תנודתיות.