גוגל מטפסת 3.7% דל צונחת 6%, אנבידיה ב-1.5%; ומה עושים החוזים?

עד לפני חצי שעה זה היה נראה שהשבוע הולך להיפתח ברגל ימין. אנחנו צועדים לקראת שבוע עמוס מאוד גם בנתונים וגם בדוחות. סיום השבתת הממשל הארוכה בהיסטוריה האמריקאית תזרים לנו כבר בימים הקרובים את נתוני שוק העבודה. ובמקביל נקבל את התוצאות של אנבידיה לצד ענקיות הקמעונאות. אנבידיה במרכז תשומת הלב, וזה בהחלט "השבוע שלה" לא רק בגלל הדוחות שבדרך, אלא גם בגלל שהיא הפכה לברומטר של כל מה שקשור בבינה מלאכותית, מרכזי נתונים וצמיחה טכנולוגית. פספוס הכי קטן בביצועים או בתחזית קדימה יכול לדרדר לא רק את "מלכת השבבים" אלא את השוק כולו גם מתוקף העובדה שהיא שוקלת כ-8% במדד ה-S&P 500. כך שבמילים אחרות התוצאות של אנבידיה יכולות להשפיע אפילו יותר מגורלה של החלטת ריבית - ללא גוזמה.

בינתיים החוזים מחקו את המגמה החיובית. החוזים על הדאו יורדים בכ-0.1% , החוזים על ה-S&P שטיפסו עד 0.6% יורדים בשיעור דומה וגם החוזים על הנאסד"ק שזינקו יותר מאחוז נסחרים כעת בירידות קלות. התמונה הזאת מגיעה אחרי שבוע שבו השוק התקשה למצוא כיוון: המשקיעים הורידו את הציפיות שלהם להורדת ריבית מהירה, היו חששות סביב התמחורים הגבוהים של "מניות ה-AI" זה הוביל לסגירת שבוע חסרת-כיוון הנאסד"ק סיים את השבוע שעבר עם ירידה קלה, בעוד ה-S&P והדאו רשמו עליות מזעריות של עד 0.6%.

זה השבוע של אנבידיה NVIDIA Corp. 2.65%    וזה נראה שכל השוק מתיישר סביב האירוע המרכזי של יום רביעי בערב. אנבידיה תפרסם את דוחות הרבעון הפיסקלי שהסתיים באוקטובר, והציפיות אליה גבוהות מאוד. קונצנזוס של 42 אנליסטים מצביע על הכנסות צפויות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% לעומת הרבעון המקביל שבו רשמה 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר, מה שאומר שגם הצד הנמוך משקף קפיצה משמעותית. גם ברווח למניה מצפים לזינוק - רווח ממוצע של 1.25 דולר לעומת 0.81 דולר בשנה שעברה. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר, והקצה העליון משקף צמיחה שנתית של כמעט 66%.

הנתונים האלה מציבים רף גבוה, במיוחד אחרי שנה שבה המניה כבר יותר מהכפילה את שוויה ברקע ביקושי-ענק לשבבי AI. המשקיעים פחות מתמקדים בשאלה אם אנבידיה תעמוד בתחזיות - ויותר במה שיגיד ג'נסן הואנג וההנהלה על ההמשך: האם הביקושים ממשיכים בקצב הנוכחי, מה קורה במכירות לסין מול מגבלות הייצוא, ואיך נראות ההזמנות מצד הענקיות אמזון, מיקרוסופט, גוגל וכל השאר. כל שינוי בטון, כל רמז על התמתנות או האצה, יכול להדליק את השוק או לכבות אותו.

• כשהשוק רועד: בנק אוף אמריקה סופר רווחים ועוקף את התחזיות ברבעון הרביעי
• הבנקים מאכזבים, סין לוחצת על השבבים והסייבר - מה קורה בחוזים העתידיים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ברקע, גם הסקטור הצרכני עומד למבחן: וולמארט, טרגט, הום דיפו, גאפ, לואו’ס ורשתות נוספות יפרסמו דוחות שיכולים להעיד עד כמה הצרכן האמריקאי מרגיש ביטחון לפני עונת הקניות והבאלק פריידי. זה מגיע אחרי תקופה של התייקרויות מחירים ולחצים בשוק העבודה, כל שינוי קטן בדפוסי הרכישה או ברווחיות עשוי להתפרש כסימן למצב המאקרו הרחב.

בזירת המאקרו - ביום חמישי יתפרסם סוף סוף דוח התעסוקה של ספטמבר, שהתעכב בגלל השבתת הממשל. זה נתון מרכזי מבחינת הפד' ואם הוא יראה האטה, זה יחזק את ההימור על הורדת ריבית מוקדמת; ואם יתברר ששוק העבודה ממשיך להפגין כוח, השוק יצטרך להתיישר עם האפשרות שהריבית תישאר גבוהה יותר זמן רב. במקביל התשואות על אג"ח ל-10 שנים יורדות קלות ל-4.14%, הדולר מתחזק מעט, הזהב נחלש, והביטקוין יורד בכ-0.4% ומתקרב ל-95,800 דולר.

ומכאן, אל המניות שתופסות את הפוקוס במסחר המוקדם

המניות הבולטות בוול סטריט

גוגל Alphabet -0.77%  מזנקת, אחרי שבשוק עוד ברושם טוב מההודעה שברקשייר האתאוויי Berkshire Hathaway Inc -0.09%   רכשה ברבעון השלישי מניות בהיקף 4.3 מיליארד דולר בחברת האם של גוגל. ההחזקה מגיעה ל-1.6% מתיק ההשקעות של ברקשייר בסוף ספטמבר, שינוי מלא לעומת סוף הרבעון הקודם, שבו כלל לא החזיקה במניה. מניית ברקשייר מסדר B עצמה עולה בכ-0.3% במסחר המוקדם - באפט קונה גוגל ומוכר אפל; אך אפל עדיין ההשקעה הסחירה הגדולה בתיק

• מורגן סטנלי עולה 3.8%, אנבידיה 2.5%; נובו יורדת 3.4% - הנאסד"ק מתחזק 0.8%
• גולדמן זאקס הכתה את התחזיות: הרווח קפץ ב-12%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שזינקה 1,500% בשנה ולמה היא מוסיפה היום 23%

אפל Apple 0.16%  יורדת בכ-0.4% לפתיחת היום, אחרי שבאותו הדיווח התברר כי ברקשייר דווקא מצמצמת החזקה בענקית האייפון. החברה מכרה מניות אפל בשווי 10.6 מיליארד דולר ברבעון השלישי, ובמקביל מכרה גם מניות בנק אוף אמריקה בהיקף 1.9 מיליארד דולר והחזקות וריסיין בכ-1.2 מיליארד דולר. מנגד, ברקשייר בוחרת להרחיב את החשיפה לענף הביטוח ורוכשת מניות Chubb בשווי דומה.

אנבידיה NVIDIA Corp. 2.65%  יורדת בכ-0.4% במסחר המוקדם, כשהיא נכנסת לשבוע דוחות רגיש במיוחד. החברה צפויה לפרסם את תוצאותיה ביום רביעי אחרי הנעילה, והציפיות ממנה גבוהות במיוחד לאור המעמד שלה כעסק מוביל בתחום שבבי הבינה המלאכותית. המשקיעים מתייחסים לדוח הקרוב כנקודת מבחן לשאלה האם הביקושים לשבבי AI עדיין שומרים על קצב חזק למרות חשש מהתמחור הגבוה במניה ובסקטור כולו.

נטפליקס - ‏Netflix, Inc 0.94%   בירידה קלה, אחרי שהספליט ביחס של 1 ל-10 נכנס לתוקף והוריד את מחיר המניה לכ-110.75 דולר מאיזור ה-1,107 דולר. כל מי שהחזיק במניה נכון ל-10 בנובמבר קיבל 9 מניות נוספות, מהלך שאמנם הוא לא משנה את השווי של החברה אלא רק מפצל את המחיר כדי לאפשר נגישות גבוהה יותר למשקיעים, גם אם בעידן מסחר בשברי מניות זה פחות משמעותי מבעבר. מאחורי התנודתיות ניצבת גם חולשה של החודשים האחרונים, שבהם נשחקה המניה בכ-11% בעקבות פספוס בדוחות הרבעון השלישי שנגרם בין השאר בעקבות מחלוקת מס מול הרשויות בברזיל. למרות זאת, התחזית לשנים הקרובות נראית חיובית: האנליסטים מצפים ש-EBITDA יטפס מ-13.3 מיליארד דולר השנה ל-16.6 מיליארד דולר ב-2026, צמיחה שעשויה לרכך את תגי המחיר הגבוהים יחסית, סביב מכפיל רווח עתידי של 43.

חברת הרכבים הסינית XPeng Xpeng Motors 0.27%  נחלשת בכ-3.7% אחרי דוח רבעוני שמציג הפסד של 150 מיליון יואן והכנסות של 20.38 מיליארד יואן. החברה מדווחת כי מסרה 116,007 כלי רכב, מעט מעל מרכז טווח התחזיות הקודם, מה שמעיד על המשך צמיחה בקצב אספקות. למרות זאת, נראה שמשקיעים מסוימים בוחרים לממש רווחים אחרי שהמניה כבר זינקה 112% מתחילת השנה, מה שמוביל לתיקון קל במסחר המוקדם.

טסלה Tesla 1.25%    נסחרת בירידה של כ-0.4%, אחרי שסיימה את יום המסחר הקודם בעלייה של 0.6% שניתקה רצף של שלושה ימי ירידות. לפי דיווח בוול סטריט ג’ורנל, החברה מבקשת מהספקים שלה להפסיק להשתמש ברכיבים שמיוצרים בסין במסגרת הייצור בארצות הברית. הכוונה היא לעבור בתוך שנה עד שנתיים לרכיבים שמיוצרים מחוץ לסין, מהלך שמצביע על ניסיון של טסלה לייצב את שרשרת האספקה ברקע מתיחות גיאופוליטית.

רובריק Rubrik 0.9%  עולה בכ-3.6% ומתקרבת ל-74 דולר, אחרי שבבית ההשקעות מיזוהו מעלים את ההמלצה למניה מ"נייטרלי" ל"Outperform" ומשאירים את מחיר היעד על 97 דולר. ההמלצה מגיעה כחיזוק לאמון בשוק שבו החברה פועלת ובמודל העסקי שלה, והיא תורמת לביקוש גובר בפתיחת השבוע.

דל Dell 3.69%  יורדת בכ-5.2% אחרי שמורגן סטנלי מוריד את ההמלצה למניה מ"Overweight" ל"Underweight" ומפחית את מחיר היעד ל-110 דולר מ-144. ההערכות של האנליסטים מצביעות על כך שמחזור העליות בשוק הזיכרונות עלול להפוך לרוח נגדית עבור יצרניות החומרה ב-2026. מניית HP HPQ נחלשת גם היא בכ-3% בעקבות הורדת המלצה דומה והפחתת מחיר יעד ל-24 דולר.

E.W. Scripps  EW Scripps Co -0.82%    מזנקת בכ-13% אחרי דיווח ב"וול סטריט ג’ורנל" שלפיו סינקלייר רכשה כ-8% מהחברה ומנסה להוביל מהלך רכישה מלא. לפי הדיווח, הנהלת סינקלייר רואה בסקריפס יעד אסטרטגי בתחום השידורים המקומיים ומחפשת לממש את ההחזקה לכיוון עסקה רחבה יותר.

בהמשך היום יתפרסמו דוחות של - טריפ.קום Trip.com Group -3.19%   ושל XP -0.46%   , 

בהמשך השבוע - וולמארט WMT, הום דיפו HD, לואוס LOW, טארגט TGT, דיר DE, פי.די.די הולדינגס PDD, מדטרוניק MDT, פאלו אלטו נטוורקס PANW, אינטויט INTU, באידו BIDU, TJX TJX, קלרנה KLAR, ויקינג הולדינגס VIK, ויליאמס סונומה WSM, בוליש BULL, ויבה סיסטמס VEEV, רוס סטורס ROST, גאפ GPS ו-אלסטיק ESTC.