נעילה שלילית בוול-סטריט; אינטל זינקה ב-9%, סטרטג׳י נפלה ב-7%

וול סטריט סיימה את יום המסחר בירידות שערים, כאשר חששות מהערכת שווי גבוהה גברו על נתונים כלכליים חיוביים. מדד S&P 500 ירד עד 1% במהלך המסחר לפני שמיתן את הירידות ל-0.5%  ורשם יום שלישי רצוף של ירידות – הרצף הארוך ביותר בחודש האחרון. הנאסד״ק גם הוא ירד ב-0.5% בעוד הדאו איבד 0.4%, זאת למרות שפורסם כי התוצר המקומי הגולמי של ארה"ב צמח ברבעון השני בקצב שנתי מתוקן של 3.8%, גבוה מההערכה הקודמת של 3.3% ולאחר התכווצות ברבעון הראשון.

הירידות מגיעות לאחר זינוק של יותר מ-15 טריליון דולר בשווי השוק של מניות השנה, שהוזן על ידי ציפיות לרווחי חברות ובעקבות הבינה המלאכותית. כעת מדד S&P 500 נסחר במכפיל רווח עתידי של 22.9 – רמה שנרשמה במאה הנוכחית רק בבועת הדוט-קום ובקיץ 2020 בתקופת הורדות הריבית של הפד. לפי כריס זקארלי מ-Northlight Asset Management, "הכלכלה חזקה וצומחת, אך החדשות הטובות כבר מגולמות במחירי המניות".

בשווקי האג"ח נרשמה תנודתיות כאשר תשואות האג"ח הקצרות עלו יותר מהארוכות. תשואת האג"ח לשנתיים עלתה בחמש נקודות בסיס ל-3.66%, בעוד תשואת ה-10 שנים טיפסה ל-4.18%. הדולר התחזק מול מטבעות עיקריים, ושוק הקריפטו המשיך להיחלש כאשר ביטקוין ירד על רקע פקיעת אופציות בהיקף של כ-22 מיליארד דולר הצפויה בקרוב.

• אינטל יורדת 12%, קפיטל וואן 4.3%, אריקסון מזנקת 7.9% - החוזים העתידיים בירידה
• ההכנסות פספסו והמניה ירדה: פרוקטר אנד גמבל תחת לחץ
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המשקיעים מפנים כעת את תשומת הלב לדוח האינפלציה שיפורסם ביום שישי, שצפוי להשפיע על החלטות הריבית בהמשך השנה. בשוק מעריכים שהפדרל ריזרב יפחית את הריבית בכ-40 נקודות בסיס עד סוף 2025, והנתונים החזקים של התמ"ג לא שינו משמעותית את התחזיות.

המלחמה על המקום השני: ברודקום מול AMD - מי תנצח? בוול-סטריט צופים שברודקום תשיג נתח שוק של 14% עם 65 מיליארד דולר בהכנסות עד 2030, לעומת 20 מיליארד של AMD ונתח שוק של 4% בלבד, בשוק שבבי הבינה המלאכותית שצפוי להגיע ל-475 מיליארד דולר.

שלשום יו"ר הפד' הזהיר שהמניות יקרות. הוא הוריד במעט את השוק והיום הירידות ממשיכות, אך בשיעור נמוך. לא "שמים" על פאואל בוול סטריט. לא בטוח שזה נכון. כשהוא אומר את מה שהוא אומר זה אומר שזה אחרי הרבה מחשבה. הרבה דיונים. הוא מבין שהבועה יכולה להתנפח, הוא מבין שאם היא תתפוצץ יהיה רע לכלכלה, הוא מעדיף "נחיתה רכה". אבל השוק לא מקשיב - פאואל: "מחירי המניות גבוהים מדי" - וול סטריט לא מתרגשת.  

• האנליסטים חותכים מחירי יעד למיקרוסופט, אך ממשיכים להמליץ על קנייה
• טסלה מסירה את Autopilot מדגמי הבסיס ומתמקדת ב-FSD
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

מאקרו

תקרית באלסקה: רוסיה מתגרה באמריקה - האם אנחנו על סיפה של מלחמת עולם? רוסיה "בודקת את הגבולות" של המערב - כטב"מים שחודרים לפולין ומטוסים שטסים על התפר של אלסקה - המתיחות מגיעה לנקודת רתיחה: השאלה הגדולה שמרחפת עכשיו היא האם זו הרתעה הדדית בלבד, או סימנים ראשונים להתנגשות היסטורית? הנה כל התרחישים שעל השולחן

הבורסה בעומאן - שלוש הנפקות ענק מתוכננות בשנה הבאה - בורסת עומאן מתכננת מהפכה: המדינה רוצה למשוך חברות הייטק ותיירות חדשות ולזכות במעמד "שוק מתעורר" עד 2027 עם שלוש הנפקות גדולות הצפויות להגיע כבר בשנה הבאה

בגלל הגשם: החוזים העתידיים על הקפה נפלו ב-4% - גשמים באזורי הגידול המרכזיים מפילים את מחירי החוזים העתידיים ומעלים ציפיות ליבול עשיר, בעוד מפגש מתוכנן בין טראמפ ללולה עשוי לשנות את מדיניות הסחר.

אד יארדני, מוותיקי וול סטריט, ובעליה של Yardeni Research, חוזה תרחיש שבו ה-S&P500 יגיע עד 7,000 עד סוף השנה, ומדגיש כי גם האנליסטים האופטימיים ביותר הופתעו מהרווחים שדווחו לאחרונה: "הייתי מעודד של החוסן הכלכלי, אבל אפילו אני הופתעתי ששיעורי הרווחיות לא הושפעו ממכסי טראמפ". לדבריו, בניגוד לחששות המוקדמים, החברות האמריקאיות מצליחות לשמור על שיעורי רווח יציבים, גם על רקע מתחים גיאופוליטיים ומדיניות סחר נוקשה. מאז חודש יולי נרשמת מגמת עלייה רציפה בתחזיות הרווח של חברות S&P 500. אם בתחילת ספטמבר ההערכות עמדו על צמיחה של 7.1%, הרי שכעת הן זינקו ל-9.4% לשנת 2025, שינוי דרמטי תוך זמן

מניות במרכז 

במיליארד דולר: סטארבקסStarbucks Corp 1.87%   סוגרת מאות סניפים ומפטרת 900 עובדים - הרשת נאבקת בירידה במכירות בארה״ב ובסין, בתחרות מול רשתות מקומיות ובהתייקרות מחירי הקפה, ומקווה שהתוכנית הדרסטית תאפשר לה לשפר רווחיות, לחדש את חוויית הלקוח ולשקם את אמון המשקיעים.

אמזון Amazon.com Inc. 2.06%  תשלם 2.5 מיליארד דולר לרשות הסחר בארה״ב - החברה הסכימה לשלם 2.5 מיליארד דולר בהסדר עם ה-FTC על השימוש בעיצובי ממשק מטעים שגרמו ללקוחות להירשם למנוי פריים בלי שרצו, בעוד תביעה גדולה יותר על מונופוליזציה מתוכננת להתחיל ב-2027.

קורוויב CoreWeave 1.3%  במרכז מירוץ ה-AI: חוזים עם OpenAI בהיקף 22.4 מיליארד דולר - בתוך חצי שנה בלבד הרחיבה קורוויב שלוש פעמים את ההסכמים עם OpenAI, ומבססת את עצמה כחברת ענן ייעודי לבינה מלאכותית תוך שהיא מפחיתה את התלות במיקרוסופט.

קרמקס צונחת לאחר דוח חלש וירידה במכירות ובמחירי הרכבים המשומשים קמעונאית הרכב הגדולה CarMax Inc. -3.22%   בארה"ב פספסה את התחזיות עם ירידה של 6% בהכנסות שעמדו על 6.59 מיליארד דולר; הרווח למניה עמד על 0.64 דולר, מתחת לצפי ב־0.39 דולר; גם מניות המתחרות Carvana ו-AutoNation ירדו

מניית עליבאבא Alibaba -2.23%  ירדה ב-1% ומוחקת את העליות במסחר המוקדם, לאחר שהחברה הודיעה על הרחבת השקעותיה בבינה מלאכותית והשקת מודל שפה חדש בשם Qwen3-Max. מנכ״ל החברה, אדי וו, ציין כי אליבאבא תשקיע מעל 50 מיליארד דולר בתשתיות ענן וב-AI, מה שמחזק את הציפיות להמשך הצמיחה הטכנולוגית שלה.

מיקרון טכנולוג'י Micron Technology, Inc 0.52%  ירדה 2% לאחר שפרסמה דוחות כספיים טובים מהצפוי לרבעון הרביעי הפיסקלי. ההכנסות זינקו ב-46% ל־11.3 מיליארד דולר, בעיקר בזכות ביקוש חזק לזיכרונות מתקדמים למרכזי נתונים של בינה מלאכותית, שהיוו 40% מההכנסות לעומת 19% בלבד בשנה שעברה. החברה צופה ברבעון הנוכחי רווח מתואם של 3.75 דולר למניה על הכנסות של 12.5 מיליארד דולר – מעל תחזיות האנליסטים.

ליטיום אמריקאס Lithium Americas 5.06%  זינקה בכ־22% לאחר דיווח של רויטרס כי ממשל טראמפ בוחן רכישת נתח של עד 10% בחברה, כחלק ממשא ומתן מחדש על הלוואת ענק של משרד האנרגיה האמריקני לפרויקט כריית הליתיום Thacker Pass שבנבדה בשיתוף ג׳נרל מוטורס. העסקה נתפסת כמהלך אסטרטגי לחיזוק עצמאות ארה״ב באספקת מינרלים קריטיים.

ג'נרל מוטורס General Motors -1.8%  עלתה בכ־2.4% לרמה של כ־60 דולר אחרי שבבנק UBS העלו את המלצתם למניה מ-Neutral ל-Buy והגדילו את מחיר היעד ל־81 דולר לעומת 56 קודם לכן. ההמלצה החדשה משקפת ציפיות לצמיחה חזקה ברווחיות ולתנופה בתהליך החשמול של דגמי הרכב.

פלאג פאוור Plug Power Inc -3.47%  נסוגה בכ־3.2% לאחר ירידה של 4.5% אתמול, ובכך נקטע רצף עליות של תשעה ימים. החברה, המפתחת פתרונות מימן ירוק, עדיין מציגה עלייה של כ-61% מתחילת ספטמבר, אך משקיעים ממהרים לממש רווחים אחרי העליות החדות.

ת'ור אינדסטריז THOR IND. INC. DL-,10 0%  קפצה בכ־6.8% לאחר שדיווחה על רווחי רבעון רביעי פיסקלי טובים מהצפוי. החברה, המייצרת רכבי פנאי וקרוואנים, רשמה מכירות של 2.52 מיליארד דולר – כמעט ללא שינוי משנה קודמת אך מעל התחזיות, מה שמעיד על יציבות בביקושים.

חברת השבבים המאכזבת שמנסה לעשות קאמבק למרות טכנולוגיות חדשות והתרחבות לעולמות הרכב, המחשוב וה-AI, מניית קוואלקום QUALCOMM INC -1.25%   רושמת תשואת חסר לעומת ענקיות השבבים האחרות; השוק שומר על סקפטיות כלפי תחזיות הצמיחה ומעדיף להמתין לתוצאות ממשיות, אבל האם זה הולך להשתנות?

ישראליות בוול-סטריט

מניית דריו הלת׳ Dario-Health -0.77%  זינקה ב-41%, לאחר שהחברה הודיעה כי דירקטוריון החברה הקים ועדה מיוחדת של דירקטורים עצמאיים לבחינת אפשרויות אסטרטגיות בעקבות מספר פניות בלתי מתוכננות מצד משקיעים. בין האפשרויות שנשקלות: מכירה, מיזוג, שילוב עסקי אסטרטגי או המשך פעילות עצמאית. בחברה הבהירו כי לא נקבע לוח זמנים להחלטות וכי אין ודאות שתתבצע עסקה כלשהי. מניית דריו ירדה עד כה בכ-39% מתחילת השנה.

פריון פריון נטוורק -0.38%   מרחיבה את פעילות המדיה הקמעונאית שלה בארה״ב באמצעות שותפות עם Albertsons Media Collective, זרוע המדיה של רשת הסופרמרקטים Albertsons (ACI). המהלך יאפשר למפרסמים לגשת למאגרי הנתונים הראשוניים של הרשת, כ-100 מיליון קונים בכ-2,200 סניפים, ולבנות קמפיינים דיגיטליים מותאמים אישית לאורך כל מסע הלקוח. פריון תספק את טכנולוגיות ה-High Impact Display וה-DOOH שלה לשילוב פרסום מקוון עם הצעות בזמן אמת וחוויות פרסום ממוקדות, לצד יכולות מדידה מתקדמות להשלמת הרכישה.