אתמול יו"ר הפד' הזהיר שהמניות יקרות. הוא הוריד במעט את השוק והיום הירידות ממשיכות, אך בשיעור נמוך. לא "שמים" על פאואל בוול סטריט. לא בטוח שזה נכון. כשהוא אומר את מה שהוא אומר זה אומר שזה אחרי הרבה מחשבה. הרבה דיונים. הוא מבין שהבועה יכולה להתנפח, הוא מבין שאם היא תתפוצץ יהיה רע לכלכלה, הוא מעדיף "נחיתה רכה". אבל השוק לא מקשיב - פאואל: "מחירי המניות גבוהים מדי" - וול סטריט לא מתרגשת.

היום נדבר על מארוול Marvell Technology Group Ltd. -5.6%   שיש לה זיקה ישראלית - מרכז פיתוח גדול בישראל לאחר שרכשה לפני יותר מ-20 שנה את גלילאו של אביגדור וילנץ'. מארוול היא אחת מחברות השבבים שאמורות ליהנות ממהפכת ה-AI. המניה שלה קצת חורקת מתחילת השנה, אבל ספטמבר מצוין. החברה הודיעה על תוכנית רכישה עצמית רחבת היקף שנועדה לשדר לשוק אמון ביכולת החברה לשוב למסלול צמיחה. ההכרזה מגיעה לאחר שנה קשה במיוחד למניה, שצללה בכ־24% מתחילת 2025, אך רשמה התאוששות מרשימה בחודש ספטמבר. הרכישה העצמית הזניקה אותה בכ-8%. 

מועצת המנהלים של מארוול אישרה תוכנית רכישה עצמית חדשה בהיקף של 5 מיליארד דולר, בנוסף לכ־1.7 מיליארד דולר שנותרו מהתוכנית הקודמת שאושרה במרץ 2024. במקביל, החברה חתמה על הסכם רכישה מואצת עם מוסד פיננסי גדול לרכישה נוספת של מיליארד דולר במניות, עסקה שתצא לפועל מיידית.

מנכ"ל ויו"ר החברה מאט מרפי הסביר כי המהלך "משקף את האמונה שלנו בעסק ובערך הפנימי של המניה, תוך שאנחנו מניעים צמיחה מתמשכת בהכנסות ובתזרים המזומנים". ההודעה נתפסת כניסיון להחזיר לשוק אמון בחברה שנמצאת במרוץ מתמיד מול ענקיות התעשייה.

• המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
• עלייה של 30% מתחילת השנה - השוק הסיני עקף את וול סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ממשבר לראלי -  למרות הזינוק האחרון, מארוול עדיין נמצאת בפיגור לעומת מתחרותיה בשוק הבינה המלאכותית. מניית החברה ירדה בכ־24% מתחילת השנה, בעיקר בשל חששות מפערי ביצועים מול ברודקום ושחקניות גדולות נוספות בתחום השבבים. התמונה השתנתה דרמטית בספטמבר, כשהמניה רשמה עלייה של 31%.

מתוך 41 אנליסטים המסקרים את מארוול, 34 ממליצים על "קנייה" או תשואת שוק, וצופים התאוששות בהמשך השנה. התחזיות האופטימיות נשענות על הגידול הצפוי בביקושים לשבבי בינה מלאכותית ופתרונות רשת מתקדמים, תחומים שבהם מארוול השקיעה מיליארדי דולרים בשנים האחרונות כחלק מאסטרטגיית המיקום מחדש שלה.

מארוול פועלת בשוק שבו שולטים אנבידיה וברודקום. אנבידיה נהנית מביקושים עצומים ל־GPU שלה, וברודקום מספקת רכיבי רשת וקישוריות קריטיים ליישומי בינה מלאכותית, מארוול מנסה לבסס לעצמה נישה ייחודית בתחום פתרונות הרשת, אחסון ועיבוד נתונים.

• יועץ השקעות AI הונפק בוול סטריט - מה קרה למניה של וולת'פרונט
• קוינבייס נכנסת לשוק התחזיות וטוקני המניות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

עליבאבא חוזרת לחיים: השנה הכי טובה מזה כמעט עשור - עליבאבא מציגה את הביצועים הטובים ביותר שלה מאז 2017, עם עלייה חדה במניה והודעה על שיתופי פעולה בתחום הבינה המלאכותית, שיפור עסקי האי-קומרס וחזרתו של ג'ק מא, במקביל לפוטנציאל צמיחה גדול בשווקים הגלובליים.

מניית הליתיום שמזנקת 100% - האם טראמפ יגרום להמשך העלייה?המהלך של ממשל טראמפ, שמבקש נתח של עד 10% מליתיום אמריקס, מציב את החברה במרכז מאבק אסטרטגי לשחרור ארה"ב מהתלות בסין במחצבים קריטיים, עם פוטנציאל לשנות את מאזן הכוחות בשוק הגלובלי.

OpenAI, אורקל וסופטבנק ישקיעו 400 מיליארד דולר במרכזי נתונים חדשים בארה״ב - חמשת האתרים החדשים בטקסס, ניו מקסיקו ואוהיו יספקו כושר ייצור של 7 ג׳יגה-וואט ויקדמו את החברות לעבר יעד ההשקעה של חצי טריליון דולר בתשתיות בינה מלאכותית במסגרת פרויקט Stargate.

מאקרו

בגלל הגשם: החוזים העתידיים על הקפה נפלו ב-4% - גשמים באזורי הגידול המרכזיים מפילים את מחירי החוזים העתידיים ומעלים ציפיות ליבול עשיר, בעוד מפגש מתוכנן בין טראמפ ללולה עשוי לשנות את מדיניות הסחר.

מחירי הנפט ממשיכים לאבד גובה במהירות, כאשר החוזים על הנפט נסוגים יום חמישי ברציפות. הגורם המרכזי מאחורי הירידה הוא ציפיות לעודף היצע משמעותי ברבעון הרביעי של השנה ובשנה הבאה, בעקבות שורה של מהלכים לייצוא מוגבר והפקה מורחבת ממדינות מפתח מחוץ לאופ"ק. למרות זאת, המצב הגיאו פוליט, הכולל קריאות לסנקציות חדשות על רוסיה, ממשיך להזכיר את הסיכונים הדו כיווניים בשוק, שיכולים להפוך את המגמה בכל רגע.

אד יארדני, מוותיקי וול סטריט, ובעליה של Yardeni Research, חוזה תרחיש שבו ה-S&P500 יגיע עד 7,000 עד סוף השנה, ומדגיש כי גם האנליסטים האופטימיים ביותר הופתעו מהרווחים שדווחו לאחרונה: "הייתי מעודד של החוסן הכלכלי, אבל אפילו אני הופתעתי ששיעורי הרווחיות לא הושפעו ממכסי טראמפ". לדבריו, בניגוד לחששות המוקדמים, החברות האמריקאיות מצליחות לשמור על שיעורי רווח יציבים, גם על רקע מתחים גיאופוליטיים ומדיניות סחר נוקשה. מאז חודש יולי נרשמת מגמת עלייה רציפה בתחזיות הרווח של חברות S&P 500. אם בתחילת ספטמבר ההערכות עמדו על צמיחה של 7.1%, הרי שכעת הן זינקו ל-9.4% לשנת 2025, שינוי דרמטי תוך זמן

שני נמלי התעופה המרכזיים של סקנדינביה, בקופנהגן ובאוסלו, נסגרו אמש למשך שעות בעקבות רחפנים שחדרו למרחב האווירי. בקופנהגן הופסקו המראות ונחיתות למשך כארבע שעות, והאירוע פגע בכ-20 אלף נוסעים. באוסלו נרשמה השבתה של כשלוש שעות. עשרות טיסות הוסטו לשדות חלופיים, ואחרות בוטלו או עוכבו. 

מניות במרכז 

מארוול Marvell Technology Group Ltd. -5.6%  קופצת ב-8% בעקבות הודעה משמעותית של החברה על תוכנית רכישת מניות עצמית חדשה בהיקף של 5 מיליארד דולר. בנוסף, היא כבר חתמה על הסכם לרכישה מואצת של מניות בהיקף של מיליארד דולר.

אינסטגרם מגיעה ל-3 מיליארד משתמשים ומשנה כיוון - אינסטגרם משנה כיוון ותתמקד בסרטוני וידאו קצרים והודעות פרטיות, במטרה לשמור על רלוונטיות תרבותית ולהתחרות בטיקטוק.

למרות המשפט נגדה: אמזון Amazon.com Inc. -1.78%    מקבלת שדרוג המלצה - וולס פארגו העלתה את מחיר היעד ל-280 דולר בעקבות פרויקט Rainier למרכזי נתונים של בינה מלאכותית, בעוד אמזון מתמודדת עם תביעה של מיליארדי דולרים מה-FTC על האשמות כי רימתה לקוחות Prime.

לוקהיד מרטין Lockheed Martin Corp 1.13%    עולה קלות 0.2% לאחר שחשפה את Vectis, רחפן קרבי חמקני שפותח ביחידת Skunk Works. הרחפן מיועד לפעול באופן עצמאי או לצד מטוסי F-35, עם יכולות אוויר-אוויר, תקיפת קרקע ואיסוף מודיעין. העלות המוערכת: 20-30 מיליון דולר ליחידה, לעומת 100 מיליון דולר למטוס F-35. הכטבמ הקרבי של לוקהיד מרטין נחשף - ככה הוא נראה

חברת טת'ר, שמנפיקה את המטבע היציב הגדול בעולם, נמצאת בשיחות לגיוס הון בהיקף שעשוי להגיע ל-20 מיליארד דולר. טת'ר בדרך לצמרת החברות הפרטיות בעולם, בדרך לגיוס לפי שווי חצי טריליון דולר

מניית עליבאבא Alibaba -0.78%  מזנקת בכ־9.4%  לאחר שהחברה הודיעה על הרחבת השקעותיה בבינה מלאכותית והשקת מודל שפה חדש בשם Qwen3-Max. מנכ״ל החברה, אדי וו, ציין כי אליבאבא תשקיע מעל 50 מיליארד דולר בתשתיות ענן וב-AI, מה שמחזק את הציפיות להמשך הצמיחה הטכנולוגית שלה.

מיקרון טכנולוג'י Micron Technology, Inc -6.7%  עולה בכ־0.3% לאחר שפרסמה דוחות כספיים טובים מהצפוי לרבעון הרביעי הפיסקלי. ההכנסות זינקו ב-46% ל־11.3 מיליארד דולר, בעיקר בזכות ביקוש חזק לזיכרונות מתקדמים למרכזי נתונים של בינה מלאכותית, שהיוו 40% מההכנסות לעומת 19% בלבד בשנה שעברה. החברה צופה ברבעון הנוכחי רווח מתואם של 3.75 דולר למניה על הכנסות של 12.5 מיליארד דולר – מעל תחזיות האנליסטים.

ליטיום אמריקאס Lithium Americas -2.91%  מזנקת בכ־67% לאחר דיווח של רויטרס כי ממשל טראמפ בוחן רכישת נתח של עד 10% בחברה, כחלק ממשא ומתן מחדש על הלוואת ענק של משרד האנרגיה האמריקני לפרויקט כריית הליתיום Thacker Pass שבנבדה בשיתוף ג׳נרל מוטורס. העסקה נתפסת כמהלך אסטרטגי לחיזוק עצמאות ארה״ב באספקת מינרלים קריטיים.

ג'נרל מוטורס General Motors 0.05%  עולה בכ־2.4% לרמה של כ־60 דולר אחרי שבבנק UBS העלו את המלצתם למניה מ-Neutral ל-Buy והגדילו את מחיר היעד ל־81 דולר לעומת 56 קודם לכן. ההמלצה החדשה משקפת ציפיות לצמיחה חזקה ברווחיות ולתנופה בתהליך החשמול של דגמי הרכב.

קנוויו Kenvue 0.14%  מתאוששת בכ־1.4% אחרי עלייה של 1.6% אתמול, לאחר ירידות חדות מוקדמות יותר בעקבות התבטאות של הנשיא טראמפ שקשרה בין טיינול לאוטיזם – טענה שה-FDA מיהר להפריך תוך הודעה על שינוי תווית בטיחות. המניה ירדה כ-19% מתחילת השנה אך מראה סימני ייצוב.

פלאג פאוור Plug Power Inc -1.69%  נסוגה בכ־3.2% לאחר ירידה של 4.5% אתמול, ובכך נקטע רצף עליות של תשעה ימים. החברה, המפתחת פתרונות מימן ירוק, עדיין מציגה עלייה של כ-61% מתחילת ספטמבר, אך משקיעים ממהרים לממש רווחים אחרי העליות החדות.

ת'ור אינדסטריז THOR IND. INC. DL-,10 0%  קופצת בכ־6.8% לאחר שדיווחה על רווחי רבעון רביעי פיסקלי טובים מהצפוי. החברה, המייצרת רכבי פנאי וקרוואנים, רשמה מכירות של 2.52 מיליארד דולר – כמעט ללא שינוי משנה קודמת אך מעל התחזיות, מה שמעיד על יציבות בביקושים.

צרות של עשירים: איך אנבידיה NVIDIA Corp. -3.27%   הפכה למשקיעת ענק כי יש לה יותר מדי כסף - ענקית השבבים צברה כמעט 100 מיליארד דולר בתזרים מזומנים שנתי ומנתבת חלק ניכר ממנו להשקעות כמו 100 מיליארד דולר ב-OpenAI ו־5 מיליארד דולר באינטל – מהלך שמחזק את מעמדה בלב שרשרת האספקה של הבינה המלאכותית ומגדיל את הביקוש למוצריה.

מיקרוסופט Microsoft Corp -1.06%  חושפת טכנולוגיה שתחסוך מיליארדים ותשנה את עתיד הבינה המלאכותית- החברה מפתחת מערכת קירור שמזרימה נוזלים ישירות בתוך השבבים, חוסכת 30% מצריכת האנרגיה ומאפשרת בניית שבבים תלת-ממדיים בעלי כוח חישובי משולש, בעוד היא מרחיבה פיתוח טכנולוגיות hollow-core ובוחנת כניסה לשוק שבבי הזיכרון.

ישראליות בוול-סטריט

הישראלית שזינקה ב-12% - הסיכויים והסיכונים - סטרטסיס Stratasys Inc -0.64%  זינקה אמש 12% לאחר פתיחת מרכז במישיגן, אך מתמודדת עם ירידה בהכנסות לרמות של 2020 והפסד תפעולי של 66-77 מיליון דולר, בעוד פורטיסימו השקיעה 120 מיליון דולר בחברה הישראלית-אמריקנית.

טבע Teva Pharmaceutical Industries -1.29%     נסחרת ביציבות לאחר שעלתה אמש ב-3% בעקבות תוצאות חזקות ל-TEV-749, שמבססות אותו כתרופה פוטנציאלית בקטגוריית זריקות אולנזפין ארוכות טווח ללא סיכון ל-PDSS. התרופה עשויה לתת מענה לצורך משמעותי בשוק הסכיזופרניה. זינוק ממשיך את העלייה של אתמול, בשיעור של 2.9%, לאחר שטראמפ הצהיר כי צריכה של טיילנול בהריון עלולה להוביל לאוטיזם וכי תרופה גנרית של טבע עשויה לתת מענה.