עליות באירופה; הפוטסי בשיא כל הזמנים
עליות במדדי אירופה ברקע מכסי נחושת שהטיל טראמפ; מדד הפוטסי שובר שיא היסטורי, הדאקס נגע הבוקר בשיא כל הזמנים, והקאק 40 הצרפתי במרחק של כ-4.5% מהשיא
אירופה השווקים באירופה בעליות, כאשר מדד Stoxx 600 מטפס בכ־0.6% ומרבית הסקטורים נסחרים בירוק. ברקע למסחר, סבב חדש של הכרזות מכסים מצד נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, אשר צפויים להשפיע גם על הכלכלה האירופית, חרף העובדה שטרם פורסמה רשימה סופית עבור מדינות האיחוד.
בולטת במיוחד לונדון: מדד הפוטסי 100 הבריטי חצה הבוקר את השיא שנרשם במרץ האחרון, והעפיל לשיא כל הזמנים, על רקע זינוק במניות הכרייה, שנהנות מעליית מחירי הנחושת. במקביל לשיא שנרשם בפוטסי, גם הדאקס הגרמני חצה את שיא כל הזמנים הבוקר
ונסחר ברמות שיא. מדד הקאק 40 הצרפתי במרחק של כ-4.5% מהשיא, מה שמשקף אופטימיות גוברת בשוק האירופי לנוכח הנתונים הכלכליים והמומנטום החיובי.
סקטור הכרייה מוביל: טראמפ מרעיד את שוק הנחושת
הזינוק במדדי אירופה נובע בעיקר מהשפעתו
של מהלך אמריקאי: טראמפ הכריז כי החל מה־1 באוגוסט יוטל מכס של 50% על יבוא נחושת לארה"ב. הודעה זו הדהדה בשווקים, והביאה לזינוק של 2.5% במחירי החוזים על נחושת בארה"ב, לרמות שקרובות לשיא כל הזמנים.
על רקע ההתפתחויות, מניות הכרייה האירופיות
מזנקות: אנגלו אמריקן עולה ב־5%, גלנקור וריו טינטו בכ־4%. העליות האלו סייעו לדחוף את מדד הפוטסי הבריטי מעלה ולשבור את השיא הקודם, כשהמשקיעים מעריכים שממשל טראמפ ייאלץ לחזק השקעות בתעשיית המתכות המקומית, מהלך שעלול דווקא להיטיב עם חברות הכרייה הגדולות הפועלות
בזירה הגלובלית.
- ברבור שחור אירופאי: משבר החוב חוזר?
- רעידת אדמה פוליטית בצרפת, המדדים באירופה נופלים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מניות WPP הבריטית, חברת הפרסום הגדולה, טיפסו בכמעט 2% לאחר הודעה על מינוי סינדי רוז, בכירה במיקרוסופט, למנכ"לית החדשה, זאת יום לאחר שהחברה חתכה את תחזית הרווח שלה. רוז, מומחית בתחומי בינה מלאכותית, תיכנס לתפקיד ב־1
בספטמבר, בעיצומה של מהפכה טכנולוגית בענף הפרסום.
עוד בזירה התאגידית: פורשה הזהירה כי מכסי היבוא האמריקאיים עלולים לגרוע כ־300 מיליון אירו מהרווח התפעולי שלה ברבעון השני. החברה ציינה ירידות חדות במסירות ללקוחות בסין, גרמניה ואירופה, והציגה גידול
קל בלבד בצפון אמריקה – ככל הנראה בזכות הקדמת רכישות טרם כניסת המכסים לתוקף.
כזכור, טראמפ שלח בימים האחרונים מכתבים ליותר מ־20 מדינות, כולל מדינות קטנות כמו מולדובה וסרי לנקה, עם אזהרה מפני מכסים חדשים. בנוסף, הוא איים על תעשיית התרופות
ביבוא מכסים של עד 200% בתוך כשנה–שנה וחצי. על אף העננה שנושאת עמה מלחמת סחר חדשה, המשקיעים באירופה מגלים בינתיים אופטימיות. המדדים באירופה ברמות שיא, והביקושים למניות כרייה מאותתים על ציפייה לעידן חדש של תמיכה ממשלתית בענף. אולם, אם טראמפ יפנה את המבט גם לעבר
היבשת, העליות עלולות להפוך במהירות לחשש, או לסיבוב הבא של קרב המכסים.
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
ג'נסן הואנג חותם (כנס מפתחים של אנבידיה)אנבידיה עולה ב-2% למרות שסיטי הורידו מחיר יעד
מחיר יעד של 200 דולר לעומת 210 דולר בתחזית הקודמת; ההמלצה עדיין - קנייה
מניית אנבידיה, המלכה של הבינה המלאכותית, קיבלה היום איתות שלילי מצד סיטי, כאשר האנליסט עטיף מאליק קיצץ את מחיר היעד של המניה מ-210 דולר ל-200 דולר, תוך שמירה על המלצת "קנייה". הרקע לכך הוא חשש מירידה בהכנסות עתידיות בעקבות חוזים שחתמה ברודקום עם לקוחות AI מרכזיים, כולל דיווחים על עסקה מסיבית בהיקף 10 מיליארד דולר עם OpenAI שתיכנס לתוקף בשנת 2026.
ובכל זאת - מניית אנבידיה עולה היום NVIDIA Corp. 1.58% . אחרי שנפלה מתחילת החודש במעל 8% היא מתקנת היום בכ-2% כשהיא לא ממש מתרגשת מהורדת מחיר היעד. לפי הערכת סיטי, ברודקום, יצרנית רכיבי חומרה מובילה בתחום ה-AI, עלולה לפגוע בהכנסות של אנבידיה בשיעור של עד 12 מיליארד דולר, זאת בעקבות דיווחים כי לקוחות עתידיים של ברודקום צפויים להעביר עומסי עיבוד מה-GPU של אנבידיה לרכיבי Broadcom, מה שמהווה איתות תחרותי משמעותי ביותר, בעיקר בשוק שבו לאנבידיה הייתה עד כה שליטה כמעט מוחלטת ללא מתחרים אמיתיים.
ברודקום, Broadcom 3.43% , מתמחה בשבבים מותאמים אישית (ASICs) שמעניקים יתרון משמעותי בביצועים ובצריכת אנרגיה למשימות ספציפיות, לעומת ה-GPUs הכלליים של אנבידיה.בדו"ח הרבעוני האחרון דיווחה ברודקום על צפי להכנסות משבבי AI של 6.2 מיליארד דולר ברבעון הרביעי בלבד, מעבר לציפיות האנליסטים, כאשר החברה הוסיפה לקוח חדש שזוהה כ-OpenAI שיתרום 10 מיליארד דולר להכנסותיה ב-2026, ולקוחות נוספים כוללים את Alphabet (Google), Meta ו-ByteDance (בעלת TikTok).
עם זאת, האנליסט מציין כי התחזית אינה כוללת את שוק סין שעשוי לשוב ולתרום להכנסות אם וכאשר יתחדשו משלוחי ה-GPU לשם, שכן מתיחות גיאופוליטית בין ארה"ב לסין הגבילה את אנבידיה, אך אם תוסר ההגבלה, היא עשויה להוסיף מיליארדים להכנסות, ובנוסף אנבידיה נהנית ממערכת תוכנה חזקה כמו CUDA שמקשה על מתחרים לשכפל את הדומיננטיות שלה, כאשר שוק שבבי ה-AI צפוי לצמוח ל-563 מיליארד דולר עד 2028, עם דגש על רשתות (119 מיליארד דולר), מה שמטיב עם חברות כמו ברודקום ומארוול שמתמחות בתחום זה.
- השליטה תתערער? אנבידיה איבדה 3% בעקבות עסקת ברודקום
- שער הדולר נופל ומה קורה במניות הבולטות בוול סטריט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים אופטימיים
במהלך החודש האחרון רשמה מניית אנבידיה ירידה, בין היתר בעקבות אכזבה מסוימת מהדוח הרבעוני האחרון שלמרות שהראה צמיחה עדיין לא עמד בציפיות הגבוהות במיוחד, והירידה החריפה אחרי שברודקום פרסמה תחזית אגרסיבית לשוק שבבים ייעודיים ל-AI, כאשר ביום שישי ירדה מניית אנבידיה בעוד 2.7%.
