החוזים העתידיים על מדדי המניות בוול סטריט פותחים את השבוע במגמת עליה לקראת יום המסחר האחרון של החצי הראשון של שנת 2025. סיומו של המסחר היום יסמן את חצי השנה התנודתית ביותר שהשוק חווה בשנים האחרונות. החוזים העתדיים על ה-S&P 500 עולים 0.4%; החוזים העתידיים על הדאו ג׳ונס עולים 0.6% והחוזים על הנאסד״ק עולים 0.5%.

מדדי המניות בטוקיו פתחו את השבוע בעליות נאות: מדד ניקיי 225 זינק ב-1.4% וחצה את רף ה-40,700 נקודות, בעוד שמדד טופיקס הרחב עלה ב-0.8% לרמה של 2,863 – שיאים שלא נראו כמעט שנה. העליות הגיעו על רקע מגמה חיובית בוול סטריט, שם המדדים המרכזיים רשמו שיאים חדשים בעקבות ירידה בחששות ממלחמות סחר והרגעה בגזרות הגיאו-פוליטיות. עם זאת, המתיחות בין יפן לארצות הברית סביב סוגיית הסחר עדיין לא נפתרה – במיוחד סביב מכסי היבוא בגובה 25% שמטילה ארה”ב על רכבים יפניים, ללא סימנים ממשיים לפריצת דרך במשא ומתן.

בתוך כך, נתוני הייצור התעשייתי ביפן לחודש מאי הפתיעו לרעה והצביעו על האטה, אך המשקיעים בחרו להתמקד בטון הכללי האופטימי בשווקים. מניות הטכנולוגיה הובילו את העליות, בהובלת דיסקו (3.1%), לאסרטק (1.3%), אדוונטסט (2.7%), טוקיו אלקטרון (2.3%) וסופטבנק (5%).

גם בסין נרשמו עליות מתונות: מדד שנחאי עלה ב-0.2% לרמה של כ-3,430 נקודות, לאחר שני ימי ירידות, כשהשוק מגלם ציפיות לתמריצים כלכליים נוספים. נתונים רשמיים הצביעו על התכווצות בפעילות הייצור זו הפעם השלישית ברציפות בחודש יוני, על רקע תחרות מחירים עזה וביקושים חלשים – תוצאה ישירה של צעדים אמריקניים להעלאת מכסים. לעומת זאת, מגזר השירותים והבנייה הפגין התאוששות ורשם את קצב הצמיחה המהיר ביותר בשלושת החודשים האחרונים.

• חולשה וירידות באסיה, החוזים במגמה שלילית
• החוזים בעליות קלות, אסיה במגמה מעורבת
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

במישור הסחר, בייג’ין הודיעה ביום שישי על הסכם חדש עם וושינגטון, במסגרתו סין תבחן מחדש בקשות לייצוא פריטים הכפופים לרגולציות, בעוד שארה”ב תסיר מגבלות שונות שהוטלו על חברות סיניות. בין המניות הבולטות בעלייה היו זונגג’י אינולייט (6.7%+), אופטולינק טכנולוג’י (5.5%+), שנזן פורמס (2.1%+), הנגבאו (10%+) ולוקשייר פרסיז’ן (2.7%+).

לעומת זאת, הבורסה בהונג קונג נחלשה: מדד האנג סנג איבד 94 נקודות (0.4%-) לרמה של 24,183 נקודות, והמשיך רצף ירידות זה היום השלישי ברציפות. הירידות הובלו על ידי מניות הצריכה והפיננסים, על רקע פרסום נתוני PMI רשמיים לחודש יוני: הייצור עדיין מתכווץ, אך בקצב איטי יותר, בעוד שמגזר השירותים מציג התאוששות.

עם זאת, סוכנות הסטטיסטיקה הסינית מסרה כי הכלכלה ממשיכה להפגין סימני התאוששות, חרף האתגרים מבית ומחוץ. ארבע החברות הגדולות במדד ירדו, בהן טנסנט (1.4%-), שיאומי (1.3%-), מייטואן (1.2%-) ו-AIA (0.8%-). למרות זאת, ההאנג סנג צפוי לסיים את חודש יוני בעלייה של כ-3.7%, נתון חיובי שני ברציפות, בזכות הפשרה בין סין לארה”ב על יצוא מינרלים נדירים, תמריצים מקומיים להגברת הצריכה, ופעילות הנפקות ערה בעיר.

• מורגן סטנלי שורי על ה-S&P 500 - התחזית האגרסיבית ביותר ומה מעלה את שערי המניות?
• הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב...

גם שוק המט”ח רשם תנועות מעניינות, כשהין היפני התחזק לכיוון 144 ין לדולר – שיא של כשבועיים – על רקע היחלשות הדולר האמריקאי לנוכח ציפיות לעמדה יונית יותר מצד הפדרל ריזרב, דאגות פיסקליות בארה”ב וחוסר ודאות סביב סוגיות סחר. המשקיעים ממתינים כעת לפרסום נתוני התעסוקה בארה”ב השבוע, שעשויים להצביע על היחלשות בשוק העבודה ולתמוך בציפיות להפחתת ריבית כבר ביולי. מקומית, התעשייה היפנית רשמה צמיחה חלשה מהצפוי בחודש מאי, כשברקע ממשיכים מכסי היבוא האמריקאיים להעיב. עיני המשקיעים נשואות עתה לעבר סקר הטאנקן הרבעוני של הבנק המרכזי ביפן, שיפורסם ביום שלישי, ויציע תובנות חדשות על מצב הסנטימנט העסקי במדינה.

מחירי הנפט ירדו אף הם: חוזי WTI ירדו ביום שני לרמה של 65.1 דולר לחבית, לאחר ירידה שבועית חדה של יותר מ-11% – הירידה השבועית החדה ביותר מאז מרץ 2023. הסיבה המרכזית: הרגעת המתיחות במזרח התיכון, בעקבות הפסקת האש בין ישראל לאיראן שממשיכה להחזיק מעמד. עם זאת, איראן הביעה ספקות באשר לעמידות ההסכם והזהירה כי תגיב במידת הצורך. בתוך כך, הנשיא טראמפ רמז כי יתמוך בהקלה עתידית בסנקציות על איראן “אם תבחר בדרך של שלום”.

עוד מכביד על המחירים: דיווחים לפיהם קרטל אופ”ק+ צפוי להגדיל את התפוקה ב-411,000 חביות ביום באוגוסט, לאחר תוספת דומה ביולי. שוק האנרגיה עוקב בדריכות גם אחר התפתחויות בזירת הסחר, עם דד-ליין קרוב ב-9 ביולי שהציב ממשל טראמפ לחתימה על הסכמים סופיים.