מנכ"ל אנבידיה: "הגבלות היצוא של ארה"ב לסין היו כישלון, גרמו יותר נזק לעסקים האמריקאיים מאשר לסין"

ארצות הברית מנסה כבר שנים לבלום את ההתקדמות הטכנולוגית של סין, ובעיקר את הפיתוחים בתחום הבינה המלאכותית באמצעות הגבלות ייצוא על שבבים מתקדמים. אך כעת, מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, יוצא נגד המהלך וטוען כי מדובר ב"כישלון", שפוגע בעיקר בחברות אמריקאיות. לדבריו, מאז הוחלו ההגבלות, נתח השוק של אנבידיה בסין נחתך כמעט בחצי, בעוד שהחברות הסיניות מגבירות קצב ומצמצמות את הפער. אנליסטים מזהירים כי במקום להאט את סין, המהלך רק חיזק את המתחרות המקומיות והאיץ השקעות בחדשנות עצמאית.

בעוד שבוושינגטון רואים במגבלות על שבבים כלי אסטרטגי למניעת שימוש צבאי סיני בטכנולוגיה אמריקאית, אנליסטים טוענים כי בפועל נוצר אפקט הפוך. "המגבלות יצרו תמריץ עצום לתעשייה הסינית להאיץ פיתוח מקומי", מסביר פול טריולו, בכיר בקבוצת DGA. "במקביל, הן חוסמות את החברות האמריקאיות מגישה לשוק הסיני ומעודדות תחרות ישירה מולן".

הנזק לא מבוטל - באפריל חשפה אנבידיה כי בעקבות ההגבלות החדשות על שבבי H20, היא רשמה ירידה בהכנסות בהיקף של 5.5 מיליארד דולר. השוק הסיני, שהיה אחראי בעבר לכ-95% מהמכירות האזוריות של אנבידיה, מהווה כיום רק 50% מהן. מדובר בצניחה שמסמלת גם מגמה רחבה יותר של התנתקות כפויה, שמביאה את סין להעמיק השקעות עצמאיות בתחום.

הואנג התייחס לנושא במהלך תערוכת Computex בטייוואן, וציין כי מטרות ארה"ב אולי נראות מוצדקות על הנייר, אך בפועל ישנן פרצות רבות, לצד מלאים קיימים של שבבים בסין, ש"מסבכים את היכולת להשיג את היעדים". לדבריו, הפער הטכנולוגי בין סין לארה"ב מצטמצם, וזה קורה למרות, ואולי דווקא בגלל, המגבלות. ריי וונג, מומחה אמריקאי למאבק הטכנולוגי בין המעצמות, מסביר: "המגבלות דוחפות את סין לחדשנות פנימית מהירה, וגורמות לאובדן עסקים יקר ערך מצד החברות האמריקאיות". לדבריו, קשה יהיה לארה"ב לשמר את ההובלה בתחום אם תמשיך לנתק את עצמה מהשוק הבינלאומי, בזמן שסין מקבלת את כל התמריצים להתנתק ממנה. כעת, כשהחקיקה החדשה בארה"ב ממשיכה להכביד על היצוא, השאלה העיקרית היא לא האם סין תסגור את הפער, אלא עד כמה מהר זה יקרה.

• החוזים יורדים עד 0.9%: טסלה עולה, וולפספיד נחתכת ב-60%
• אנבידיה צפויה לשלוט ב-90% משוק שבבי הבינה המלאכותית עד 2030

למרות הביקורת על מדיניות הייצוא האמריקאית והלחץ מצד מתחרים סיניים ובינלאומיים, התחזיות ארוכות הטווח דווקא מציירות תמונה מחמיאה לעתיד של אנבידיה. לפי חברת הייעוץ TD Cowen, אנבידיה צפויה לשמר את הדומיננטיות שלה בשוק שבבי הבינה המלאכותית עם נתח שוק של כ-90% לפחות עד סוף העשור. האנליסטים מדגישים את יתרונה המשולב בטכנולוגיה, תוכנה ורשתות, וקובעים כי גם ניסיונות של ענקיות טכנולוגיה כמו גוגל ואמזון לפתח שבבים מותאמים אישית לא צפויים לשבור את ההובלה של אנבידיה. כל אלה, לצד גידול מואץ בשוק המאיצים לבינה מלאכותית, עשויים לאזן בטווח הארוך את הפגיעה הזמנית שחווה החברה כתוצאה ממדיניות הגבלות הייצוא של הממשל האמריקאי.