"אנבידיה יכולה להגיע ל-700 דולר"

כשאחד הלקוחות הגדולים של אנבידיה מחמיא לה ואומר שהוא קונה כל מה שהוא יכול לקנות, אז זו "המלצת קנייה חזקה". כשהוא אומר שהמניה יכולה גם  להגיע ל-700 דולר, שזה פי 6 מהיום זה מחזק פי כמה את ההמלצה. אבל, צריך לקחת את הדברים בעירבון מוגבל. נכון, זה ביל גייטס, מייסד מיקרוסופט ואחד האנשים המוערכים ביותר בעולם הטכנולוגי, אלא שגייטס עצמו מדגיש את התחרות הקשה שיש לאנבידיה - "לא הייתי רוצה להתחלף עם ג'נסן הואנג - כולם רודפים אחריו" 

בראיונות בתקשורת האמריקאית אמר גייטס בשבוע החולף כי "ההתרגשות סביב מניות AI מוצדקת לחלוטין – אנחנו לא בבועה, זה אמיתי.". גייטס הדגיש: "אני לא סוחר יומי, אבל אם אתה מסתכל על המכפילים – הם לא דומים לאלו של בועת הדוט.קום. זה לא pets.com. זה שינוי עמוק ואמיתי." לדבריו, AI הוא מהפכה דיגיטלית שוות ערך להמצאת המחשב האישי, ואנבידיה נמצאת בלב התהליך הזה.

"הואנג לא מייצר שבבים – וזו דווקא נקודת זכות"

גייטס הצביע על כך שאנבידיה. בניגוד לאינטל או סמסונג, אינה מייצרת את השבבים שלה בעצמה, אלא נעזרת ביצרנית הטייוואנית TSMC. במבט ראשון זה עשוי להיראות כחיסרון, אך בעיני גייטס זה יתרון מבריק בעידן של התמחויות -  "העובדה שג'נסן לא מייצר את השבבים בעצמו אלא משתמש ב־TSMC – רק מחזקת את ההישג. הוא שולט בעיצוב, בביצועים, בארכיטקטורה – זה מרשים מאוד."

התחרות של אנביידה מגיעה גם מהלקוחות עצמן. אמזון, גוגל ואפילו מיקרוסופט כבר בונות שבבים בעצמן, ובכל זאת אנבידיה שומרת על עליונות, בזכות שילוב של חומרה חכמה, תשתית תוכנה (CUDA) ויכולת אינטגרציה למודלים כמו ChatGPT. גייטס מזכיר שמיקרוסופט "קונה כמה שיותר שבבים מאנבידיה", ובו בזמן מפתחת גם שבבים בעצמה – מה שממחיש עד כמה חשוב לחברות ענק לשלוט בשרשרת הערך של AI. הוא גם מביע הערכה לכך שאנבידיה הצליחה לשלב בין תכנון חכם ליישום מסחרי חסר תקדים, מה שמביא אותה, לדבריו, ל"עשירייה הפותחת של הכלכלה העולמית".

• אפסייד של 35%: בוול-סטריט אופטימיים לגבי AMD
• הסיבה ש-AMD זינקה 20% בחודש והאם היא יכולה להתחרות באנבידיה?

"אנחנו בעשור שבו המחשבים ילמדו אותנו יותר מאי פעם. זה ידרוש כוח חישוב אדיר, ודאטה סנטרים עם תשתית כבדה. אנבידיה מספקת את זה – ולכן הביקוש למוצריה רק יגדל.". להערכת גייטס אנחנו נמצאים בתחילתה של מהפכה, הוא מסביר שאם הוא היה מקים כעת סטראטאפים זה היה בתחום הזה, שזו מהפכה ענקית של פעם בדור, ושזה בעצם מגשים את החזון שהיה לו שתוכנה תפתח תוכנה בעצמה.הוא סבור שהעולם הטכנולוגי עומד לפני עשור קריטי עם התקדמויות גדולות שיכולות של שימוש באינטליגנציה של בינה מלאכותית לפתרון בעיות בהמון תחומים. הוא גם חושב שזה יהיה העשור הכי חשוב למיקרוסופט ושהיא בעמדת פתיחה טובה בתחום. 

הדברים שהגיעו מגייטס כנראה השפיעו על המסחר באנבידיה בימים האחרונים. גייטס אומנם ידוע כחובב אנבידיה, אבל כשהוא מהדהד אותם שוב זה מחזק את המשקיעים. אנביידה עברה סה"כ שבוע טוב בתשואה עודפת על פני האחרות. המניה במחיר של כ-116.6 דולר, מכפיל רווח של כ-20-21 על רווחי השנה הבאה. למעשה, חוץ מגוגל שנסחרת במכפיל רווח עתידי של 15 היא במכפיל הרווח העתידי הכי נמווך מכל 7 המופלאות.