הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
ביל גייטס
צילום: atharvamarcom

"אנבידיה יכולה להגיע ל-700 דולר"

מי אמר, איך זה קשור לעלייה האחרונה במניית אנבידיה והאם מהפכת ה-AI רק בהתחלה? 

עמית בר | (9)
נושאים בכתבה אנבידיה ביל גייטס מניות מומלצות

כשאחד הלקוחות הגדולים של אנבידיה מחמיא לה ואומר שהוא קונה כל מה שהוא יכול לקנות, אז זו "המלצת קנייה חזקה". כשהוא אומר שהמניה יכולה גם  להגיע ל-700 דולר, שזה פי 6 מהיום זה מחזק פי כמה את ההמלצה. אבל, צריך לקחת את הדברים בעירבון מוגבל. נכון, זה ביל גייטס, מייסד מיקרוסופט ואחד האנשים המוערכים ביותר בעולם הטכנולוגי, אלא שגייטס עצמו מדגיש את התחרות הקשה שיש לאנבידיה - "לא הייתי רוצה להתחלף עם ג'נסן הואנג - כולם רודפים אחריו" 


בראיונות בתקשורת האמריקאית אמר גייטס בשבוע החולף כי "ההתרגשות סביב מניות AI מוצדקת לחלוטין – אנחנו לא בבועה, זה אמיתי.". גייטס הדגיש: "אני לא סוחר יומי, אבל אם אתה מסתכל על המכפילים – הם לא דומים לאלו של בועת הדוט.קום. זה לא pets.com. זה שינוי עמוק ואמיתי." לדבריו, AI הוא מהפכה דיגיטלית שוות ערך להמצאת המחשב האישי, ואנבידיה נמצאת בלב התהליך הזה.

"הואנג לא מייצר שבבים – וזו דווקא נקודת זכות"

גייטס הצביע על כך שאנבידיה. בניגוד לאינטל או סמסונג, אינה מייצרת את השבבים שלה בעצמה, אלא נעזרת ביצרנית הטייוואנית TSMC. במבט ראשון זה עשוי להיראות כחיסרון, אך בעיני גייטס זה יתרון מבריק בעידן של התמחויות -  "העובדה שג'נסן לא מייצר את השבבים בעצמו אלא משתמש ב־TSMC – רק מחזקת את ההישג. הוא שולט בעיצוב, בביצועים, בארכיטקטורה – זה מרשים מאוד."

התחרות של אנביידה מגיעה גם מהלקוחות עצמן. אמזון, גוגל ואפילו מיקרוסופט כבר בונות שבבים בעצמן, ובכל זאת אנבידיה שומרת על עליונות, בזכות שילוב של חומרה חכמה, תשתית תוכנה (CUDA) ויכולת אינטגרציה למודלים כמו ChatGPT. גייטס מזכיר שמיקרוסופט "קונה כמה שיותר שבבים מאנבידיה", ובו בזמן מפתחת גם שבבים בעצמה – מה שממחיש עד כמה חשוב לחברות ענק לשלוט בשרשרת הערך של AI. הוא גם מביע הערכה לכך שאנבידיה הצליחה לשלב בין תכנון חכם ליישום מסחרי חסר תקדים, מה שמביא אותה, לדבריו, ל"עשירייה הפותחת של הכלכלה העולמית".


"אנחנו בעשור שבו המחשבים ילמדו אותנו יותר מאי פעם. זה ידרוש כוח חישוב אדיר, ודאטה סנטרים עם תשתית כבדה. אנבידיה מספקת את זה – ולכן הביקוש למוצריה רק יגדל.". להערכת גייטס אנחנו נמצאים בתחילתה של מהפכה, הוא מסביר שאם הוא היה מקים כעת סטראטאפים זה היה בתחום הזה, שזו מהפכה ענקית של פעם בדור, ושזה בעצם מגשים את החזון שהיה לו שתוכנה תפתח תוכנה בעצמה.הוא סבור שהעולם הטכנולוגי עומד לפני עשור קריטי עם התקדמויות גדולות שיכולות של שימוש באינטליגנציה של בינה מלאכותית לפתרון בעיות בהמון תחומים. הוא גם חושב שזה יהיה העשור הכי חשוב למיקרוסופט ושהיא בעמדת פתיחה טובה בתחום. 

הדברים שהגיעו מגייטס כנראה השפיעו על המסחר באנבידיה בימים האחרונים. גייטס אומנם ידוע כחובב אנבידיה, אבל כשהוא מהדהד אותם שוב זה מחזק את המשקיעים. אנביידה עברה סה"כ שבוע טוב בתשואה עודפת על פני האחרות. המניה במחיר של כ-116.6 דולר, מכפיל רווח של כ-20-21 על רווחי השנה הבאה. למעשה, חוץ מגוגל שנסחרת במכפיל רווח עתידי של 15 היא במכפיל הרווח העתידי הכי נמווך מכל 7 המופלאות. 


  

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    סול 14/05/2025 17:41
    הגב לתגובה זו
    מאיפה יגיעו כל הטריליונים להקפיץ את מחיר המנייה 6Xכמובן שתוך עשור או שניים זה הגיוני אבל עד אז יהיו השקעות הרבה יותר טובות בתחום. אחת מהן היא AMD שבקלות יכולה לעשות 6X ב5 שנים הקרובות בגלל שווי שוק יחסית נמוך.
  • 6.
    מני 11/05/2025 13:01
    הגב לתגובה זו
    אין סיבה שלא תעלה לשער של 180200$. חברה מצויינת.
  • 5.
    אבי 11/05/2025 11:48
    הגב לתגובה זו
    ובורסה היא משחק של אופטימיים!
  • המהפיכה עוד לפנינו עד עיכשיו זה בטנים (ל"ת)
    tjs vgo 17/05/2025 19:04
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    תיקו 11/05/2025 02:31
    הגב לתגובה זו
    פי 6 לפחותעפ מעמדה במאגר תמר.
  • 3.
    החייזר 10/05/2025 21:39
    הגב לתגובה זו
    וגם חייזרים ינחתו בעזה ךעזור לביבי
  • 2.
    אנונימי 10/05/2025 17:49
    הגב לתגובה זו
    אני כולל וגולל וכל הזמן נטענות עוד ועוד כתבות. לוקח המון זמן עד שמגיעים לאזור של התגובות
  • תנסה בראש הכתבה יש אייקון ישר לתגובות. אמור להיות. (ל"ת)
    יילדרים דומדום 11/05/2025 15:26
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ביל גייטס נתן המלצה כבעל עיניין אחרי שהיכריז שהוא תורם את רוב ההון לצדקה (ל"ת)
    אורן 10/05/2025 12:00
    הגב לתגובה זו
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIסוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AI

לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?

נתוני מאקרו חלשים מגבירים את ההסתברות להפחתת ריבית כבר בספטמבר כשתשואות האג"ח יורדות בהתאמה; השבוע: מדדי אינפלציה מרכזיים והישורת האחרונה של עונת הדוחות

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנליסטים

שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר אחרי רצף עליות בשוקי המניות, כשמדד S&P 500 הוסיף בשבוע שעבר 2.4%, הנאסד"ק זינק ב־3.9% והדאו עלה ב־1.4%. ברקע, נתוני תעסוקה חלשים מהצפוי לחודש יולי והמשך מלחמת הסחר של טראמפ עם מכסים חדשים על כ־90 מדינות שלא חתמו על הסכמי סחר, ובהן הודו. התפתחויות אלו מגבירות את ההסתברות להורדת ריבית על ידי הפדרל ריזרב כבר בהחלטה הקרובה בספטמבר. השוק מתמחר כעת סיכוי של 90% להפחתה לרמה של 4.25%, ועוד הורדה אחת צפויה לקראת סוף השנה.


מניות הטכנולוגיה המובילות המשיכו להוביל את העליות, כאשר אפל רשמה השבוע את הביצועים הטובים ביותר שלה מזה שנים בעקבות הפטורים ממכסים שקיבלה מממשל טראמפ. גם מניות אנבידיה ומיקרוסופט המשיכו לתמוך במדדי הטכנולוגיה, כשהמשקיעים רואים בהן נהנות ממגמת הבינה המלאכותית.


הלוח הכלכלי השבוע: מ־PPI ועד CPI

השבוע יתמקדו המשקיעים בשורה של נתוני מאקרו שעשויים להשפיע על החלטת הריבית: ביום שלישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש יולי, עם ציפייה לעלייה של 0.2% ברמה החודשית (לעומת 0.3% ביוני) ועלייה של 2.8% בקצב שנתי, מעט מעל 2.7% בחודש הקודם. מדד הליבה צפוי לעלות ב־0.3% בחודש, קצב גבוה מהתחזית הקודמת, מה שעשוי ללחוץ על הפד להמתין עם ההפחתה.


ביום חמישי יפורסמו נתוני התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, עם תחזית ל־220 אלף תביעות ירידה קלה מהשבוע הקודם לצד מדד המחירים ליצרן (PPI) שצפוי לעלות ב־0.2% לאחר חודש יוני ללא שינוי. ביום שישי יתפרסמו נתוני המכירות הקמעונאיות ליולי, עם צפי לעלייה של 0.5% במכירות הכוללות ו־0.3% במכירות הליבה (בניכוי רכבים ודלק), מה שייתן תמונה עדכנית לגבי עוצמת הצריכה הפרטית בארה"ב.


נתוני המאקרו האלה מצטרפים לתמונה רחבה יותר של האטה בפעילות הכלכלית בארה"ב. על רקע זה, סקירה של בנק הפועלים מצביעה על ירידה במדדי מנהלי הרכש ISM, מדד המגזר התעשייתי ירד ביולי ל־48 נקודות וממשיך להצביע על התכווצות, ומדד השירותים ירד ל־50.1 נקודות. רכיב המחירים במדד השירותים דווקא עלה לרמה גבוהה של 69.9 נקודות, הגבוהה מאז נובמבר 2022. בנוסף, הזמנות מוצרים בני קיימא ירדו ביוני ב־9.4% (ללא כלי רכב נרשמה עלייה של 0.2%), ומדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 61.7 נקודות. ציפיות האינפלציה מהסקר נותרו גבוהות – 4.5% לשנה הקרובה ו־3.4% לטווח של חמש עד עשר שנים.


להמשך הכתבה לחץ כאן
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר אלכס קארפ

פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות

עליות של כמעט 2,500% מאז ההנפקה ועלייה של 150% השנה הפכו את פלנטיר לחברה עם המכפיל הגבוה ביותר במדד S&P 500, אך ההערכה הנוכחית דורשת ממנה קצב צמיחה כמעט חסר תקדים, בעוד האנליסטים מזהירים מפוטנציאל לירידות חדות אם התוצאות לא יעמדו בציפיות

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה פלנטיר בינה מלאכותית

פלנטיר טכנולוגיות Palantir 2.61%  ממשיכה בעליות ורושמת שיאים חדשים באופן קבוע. המניה סגרה את יום שישי בשיא נוסף, וצברה מאז הנפקתה ב-2021 עליות של כמעט 2,500%. השנה עלתה בכ-150%, עלייה הנתמכת על ידי השימוש הגובר של החברה בבינה מלאכותית, הקשרים עם הממשלה האמריקנית, ודוח רבעוני חזק שפורסם לאחרונה.


הזינוק הזה במניה הביא את פלנטיר להערכת שווי גבוהה במיוחד. החברה נסחרת ב-245 פעמים הרווח הצפוי שלה, מה שהופך אותה לחברה עם ההערכה הגבוהה ביותר במדד S&P 500. לשם השוואה, אנבידיה - שגם היא רשמה עליות משמעותיות - נסחרת ב-35 פעמים הרווח הצפוי בלבד.


60 מיליארד דולר הכנסות

אנליסטים מבלומברג חישבו את רמת ההכנסות הנדרשת לפלנטיר כדי להצדיק את המחיר הנוכחי. התוצאה: 60 מיליארד דולר הכנסות בשנה הקרובה. זה פי 15 מההכנסות שווול סטריט צופה שהחברה תגיע אליהן ב-2025 - 4 מיליארד דולר. גם התחזיות ל-2026 מדברות על 5.7 מיליארד דולר הכנסות. זה עדיין נמוך משמעותית מה-60 מיליארד הנדרשים כדי להצדיק את המחיר הנוכחי על פי יחסי השווי של חברות תוכנה דומות.


גיל לוריה מ-DA Davidson מציג ניתוח נוסף. לפי החישובים שלו, פלנטיר צריכה לגדול ב-50% בשנה במשך חמש שנים רצופות ולשמור על רווחיות של 50%, כדי להוריד את יחס המחיר לרווח שלה ל-30 - ברמה של מיקרוסופט או AMD. זה תרחיש מאתגר. הרווח למניה של פלנטיר צפוי לגדול השנה ב-56%, אבל בשנתיים הבאות הצמיחה צפויה להתמתן ל-31% ו-33% בהתאמה. זהו צמיחה חיובית, אך לא בקצב הנדרש להצדקת המחירים הנוכחיים.

פי שניים יותר אנליסטים נותנים למניה המלצות מכירה או החזקה מאשר קנייה. זה לא מונע מהמניה להמשיך לעלות, אך מעיד על ספקנות בוול-סטריט. דיוויד וגנר מ-Aptus Capital Advisors, שמחזיק במניה, מסביר את הדינמיקה: "יש הרבה משקיעים שלא יכולים להתעלם מזה. הם לא בהכרח מאמינים במניה, אבל הם לא רוצים שהיא תפגע בביצועים היחסיים שלהם".


להמשך הכתבה לחץ כאן