הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
ביל גייטס
צילום: atharvamarcom

"אנבידיה יכולה להגיע ל-700 דולר"

מי אמר, איך זה קשור לעלייה האחרונה במניית אנבידיה והאם מהפכת ה-AI רק בהתחלה? 

עמית בר | (9)
נושאים בכתבה אנבידיה ביל גייטס מניות מומלצות

כשאחד הלקוחות הגדולים של אנבידיה מחמיא לה ואומר שהוא קונה כל מה שהוא יכול לקנות, אז זו "המלצת קנייה חזקה". כשהוא אומר שהמניה יכולה גם  להגיע ל-700 דולר, שזה פי 6 מהיום זה מחזק פי כמה את ההמלצה. אבל, צריך לקחת את הדברים בעירבון מוגבל. נכון, זה ביל גייטס, מייסד מיקרוסופט ואחד האנשים המוערכים ביותר בעולם הטכנולוגי, אלא שגייטס עצמו מדגיש את התחרות הקשה שיש לאנבידיה - "לא הייתי רוצה להתחלף עם ג'נסן הואנג - כולם רודפים אחריו" 


בראיונות בתקשורת האמריקאית אמר גייטס בשבוע החולף כי "ההתרגשות סביב מניות AI מוצדקת לחלוטין – אנחנו לא בבועה, זה אמיתי.". גייטס הדגיש: "אני לא סוחר יומי, אבל אם אתה מסתכל על המכפילים – הם לא דומים לאלו של בועת הדוט.קום. זה לא pets.com. זה שינוי עמוק ואמיתי." לדבריו, AI הוא מהפכה דיגיטלית שוות ערך להמצאת המחשב האישי, ואנבידיה נמצאת בלב התהליך הזה.

"הואנג לא מייצר שבבים – וזו דווקא נקודת זכות"

גייטס הצביע על כך שאנבידיה. בניגוד לאינטל או סמסונג, אינה מייצרת את השבבים שלה בעצמה, אלא נעזרת ביצרנית הטייוואנית TSMC. במבט ראשון זה עשוי להיראות כחיסרון, אך בעיני גייטס זה יתרון מבריק בעידן של התמחויות -  "העובדה שג'נסן לא מייצר את השבבים בעצמו אלא משתמש ב־TSMC – רק מחזקת את ההישג. הוא שולט בעיצוב, בביצועים, בארכיטקטורה – זה מרשים מאוד."

התחרות של אנביידה מגיעה גם מהלקוחות עצמן. אמזון, גוגל ואפילו מיקרוסופט כבר בונות שבבים בעצמן, ובכל זאת אנבידיה שומרת על עליונות, בזכות שילוב של חומרה חכמה, תשתית תוכנה (CUDA) ויכולת אינטגרציה למודלים כמו ChatGPT. גייטס מזכיר שמיקרוסופט "קונה כמה שיותר שבבים מאנבידיה", ובו בזמן מפתחת גם שבבים בעצמה – מה שממחיש עד כמה חשוב לחברות ענק לשלוט בשרשרת הערך של AI. הוא גם מביע הערכה לכך שאנבידיה הצליחה לשלב בין תכנון חכם ליישום מסחרי חסר תקדים, מה שמביא אותה, לדבריו, ל"עשירייה הפותחת של הכלכלה העולמית".


"אנחנו בעשור שבו המחשבים ילמדו אותנו יותר מאי פעם. זה ידרוש כוח חישוב אדיר, ודאטה סנטרים עם תשתית כבדה. אנבידיה מספקת את זה – ולכן הביקוש למוצריה רק יגדל.". להערכת גייטס אנחנו נמצאים בתחילתה של מהפכה, הוא מסביר שאם הוא היה מקים כעת סטראטאפים זה היה בתחום הזה, שזו מהפכה ענקית של פעם בדור, ושזה בעצם מגשים את החזון שהיה לו שתוכנה תפתח תוכנה בעצמה.הוא סבור שהעולם הטכנולוגי עומד לפני עשור קריטי עם התקדמויות גדולות שיכולות של שימוש באינטליגנציה של בינה מלאכותית לפתרון בעיות בהמון תחומים. הוא גם חושב שזה יהיה העשור הכי חשוב למיקרוסופט ושהיא בעמדת פתיחה טובה בתחום. 

הדברים שהגיעו מגייטס כנראה השפיעו על המסחר באנבידיה בימים האחרונים. גייטס אומנם ידוע כחובב אנבידיה, אבל כשהוא מהדהד אותם שוב זה מחזק את המשקיעים. אנביידה עברה סה"כ שבוע טוב בתשואה עודפת על פני האחרות. המניה במחיר של כ-116.6 דולר, מכפיל רווח של כ-20-21 על רווחי השנה הבאה. למעשה, חוץ מגוגל שנסחרת במכפיל רווח עתידי של 15 היא במכפיל הרווח העתידי הכי נמווך מכל 7 המופלאות. 


  

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 7.
    סול 14/05/2025 17:41
    הגב לתגובה זו
    מאיפה יגיעו כל הטריליונים להקפיץ את מחיר המנייה 6Xכמובן שתוך עשור או שניים זה הגיוני אבל עד אז יהיו השקעות הרבה יותר טובות בתחום. אחת מהן היא AMD שבקלות יכולה לעשות 6X ב5 שנים הקרובות בגלל שווי שוק יחסית נמוך.
  • 6.
    מני 11/05/2025 13:01
    הגב לתגובה זו
    אין סיבה שלא תעלה לשער של 180200$. חברה מצויינת.
  • 5.
    אבי 11/05/2025 11:48
    הגב לתגובה זו
    ובורסה היא משחק של אופטימיים!
  • המהפיכה עוד לפנינו עד עיכשיו זה בטנים (ל"ת)
    tjs vgo 17/05/2025 19:04
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    תיקו 11/05/2025 02:31
    הגב לתגובה זו
    פי 6 לפחותעפ מעמדה במאגר תמר.
  • 3.
    החייזר 10/05/2025 21:39
    הגב לתגובה זו
    וגם חייזרים ינחתו בעזה ךעזור לביבי
  • 2.
    אנונימי 10/05/2025 17:49
    הגב לתגובה זו
    אני כולל וגולל וכל הזמן נטענות עוד ועוד כתבות. לוקח המון זמן עד שמגיעים לאזור של התגובות
  • תנסה בראש הכתבה יש אייקון ישר לתגובות. אמור להיות. (ל"ת)
    יילדרים דומדום 11/05/2025 15:26
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ביל גייטס נתן המלצה כבעל עיניין אחרי שהיכריז שהוא תורם את רוב ההון לצדקה (ל"ת)
    אורן 10/05/2025 12:00
    הגב לתגובה זו
שורט (דאי אי)שורט (דאי אי)
הטור של גרינברג

השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב

אם אפילו אנבידיה לא הצליחה לאושש את השוק, ייתכן שהוא בשל לתיקון. אם זה אכן קורה, מי שיובילו אותו יהיו כנראה מקצועני המכירות בחסר, שבניגוד למה שרבים חושבים, פעילותם חשובה כי היא מחזירה לשוק את השפיות. הבעיה היא שלצד אלה, פועלים גם אין סוף סחרני יום שעושים גם הם שורטים אבל ללא כל אסטרטגיה מאחוריהם, והם כן פוגעים בשוק. וגם: ההזדמנות שנמצאת בריסקיפייד



שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה אנבידיה שורט ריסקיפייד


עד לפרסום דוחות אנבידיה בסוף המסחר של יום ד' השבוע, וול סטריט עברה שבוע שנראה כאילו היא מתקרבת לצוק ואליבא דתקשורת נראה שהיא די בטוחה שיש משבר אמיתי. המניות ירדו בכל מקום, בארה"ב, ביפן, בדרום קוריאה וגם באירופה. מדדי ה-S&P, הדאו ג'ונס והנאסד"ק אותתו על מה שעשוי להיות רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז אוגוסט.

בגיי'.פי מורגן אמרו כי "השוק סובל מצרבת קולקטיבית שמקורה באנבידיה שהפכה למבחן הלחץ הלא רשמי לכלל המסחר בבינה מלאכותית, ומגזר הטכנולוגיה מתחיל לפתע למצמץ בחוזקה. הסחר שבעבר הרגיש בלתי ניתן לעצירה מרגיש עכשיו בפאניקה".

הפד לא הרגיע אף אחד, מבול של נתונים כלכליים מאוחרים, כולל דוח התעסוקה של ספטמבר שעדיין חסר, צפוי סוף סוף להתפרסם, וכל רמז לבעיות עלול להחליש את הטיעון להורדת ריבית שצפו המומחים בדצמבר. היו"ר ג'רום פאוול כבר הטיל ספק בהורדת הריבית באומרו שהורדה רחוקה מלהיות מובטחת, ונשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, חזרה על אזהרה זו. שוב גבר החשש שמניות בינה מלאכותית, כמו אנבידיה, מוערכות יתר על המידה וכי נוצרה בועת השקעות. ואומנם, גם אחרי פרסום הדוחות שהיו כידוע טובים מהתחזיות, השוק שפתח בעליות, נסגר בירידות חדות.

את הכתבה של יום שישי הקודם התחלתי במשפט, "האם צריך תיקון? בהחלט" וניסיתי להסביר את הסיבות לכך שהוא  מאחר להגיע. ציינתי שכדי שתיקון יפרוץ צריך להופיע "זרז" שיגרום לו לפרוץ, משהו שיזכיר למשקיעים שהם פועלים בשיגעון. שכחתי, לצערי, לציין את השורטיסטים כאחד מהם ונראה שבסוף הם שיובילו את התיקון הנוכחי.

תיקון - כן, משבר אמיתי - לא

התיקון הנוכחי, שאני ורבים אחרים ממתינים לו מזה זמן, הכרחי, לבטח בתחום הטכנולוגי ויותר מזה בכל הקשור לתחומי הבינה המלאכותית, הקוונטים וכדומה. אבל ההשוואה למשברים נוסח 2000, 2008 ואפילו 1929 פשוט אינה במקומה.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי
סקירה

המסחר ננעל בעליות של עד 1.1%; אנבידיה ירדה 1.1%, גוגל עלתה 3.3%

המדדים המרכזיים בוול סטריט ננעלו בעליות עד 1.1%; גוגל זינקה ואנבידיה שינתה כיוון לירוק, אך ננעלה בירידה של כ-1%; האם ניתן לומר שהתיקון הסתיים? נשיא הפד של ניו יורק, ג’ון ויליאמס, אמר כי הוא רואה מקום להפחתת ריבית “בטווח הקרוב”; אלי לילי חצתה שווי שוק של טריליון דולר, נתון חריג לחברת תרופות, ואילו אלוט עלתה בעקבות דוח רבעוני חזק; ומי חברת הביגוד שזינקה לאור דוח רבעוני מרשים? 

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט

לאחר פתיחה במגמה מעורבת, המסחר בוול סטריט ננעל בירוק, כאשר הנאסד"ק עלה 0.9%, ה-S&P500 גם הוא עלה 1% ואילו הדאו נעל בעלייה של 1.1%. 

תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ירדה ב-2 נקודות בסיס ל-4.07%, ותשואת האג"ח לשנתיים ירדה גם היא ב-2 נקודות בסיס ל-3.52%.

אתמול נמשכו הירידות. האם התיקון הקטן הזה נגמר? כדי שזה ייחשב תיקון אמיתי יש עוד דרך לירידות, ה-S&P 500 ירד ב-5%, יש לו עוד 5% כדי שייכנס לתואר הרשמי של תיקון בשוק. הירידות אתמול היו למרות דוחות ותחזית טובים והן מביעות חשש גדול מכך שהיתה ריצת אמוק מוגזמת למניות בעיקר מניות הטכנולוגיה ובמיוחד מניות ה-AI.

הדעות חלוקות, אבל אחרי ריצה גדולה היה שבוע של ירידות, ואולי זה לטובה - שחרור קיטור, שחרור של ידיי חלשות. השחקנים צריכים להפנים שהשוק לא רק עולה. יש גם תקופות של ירידות. התנודתיות גדולה, האווירה מתוחה. רק אל תשכחו - אנחנו במחירי שיא, גם אם השוק יירד בעוד 5%, אנחנו רק 10% מהשיא. זה טבעי ואפילו הכרחי שיהיו גיחות של ירידות, הן משחררות לחץ ואולי דוחות מפולת. זה עדיף על המשך זינוקים ואז הפנמה מהירה שהמחירים לא ריאליים ומפולת.

אף אחד לא יודע מה לפנינו - חזרה לשגרת עליות שאולי תתחזק עם ראלי סוף שנה, דשדוש, המשך תיקון או מפולת, אבל דבר אחד בהחלט ברור: לראשונה זה הרבה מאוד זמן השוק "מחפש" לרדת. אתמול היו את כל הסיבות הטובות לעליות וזה לא קרה. זה התחיל בעליות מרשימות וקיבל מהר מאוד סיבוב פרסה. אז צריך להיות מאוד זהירים. וכדאי גם לקרוא את נקודת המבט של פרשן וול סטריט שלמה גרינברג, אחרי 50 פלוס שנים של ניסיון, יש לו תובנות - השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב


להמשך הכתבה לחץ כאן