מדדי אירופה מתאוששים: עליות שערים לאחר רצף הירידות
אחרי ארבעה ימי מסחר שליליים, המדדים המרכזיים ביבשת פתחו את יום שלישי בעליות, למרות האיומים של טראמפ במכסים חדשים והסלמה בעימות מול סין
אירופה השווקים באירופה פתחו את היום במגמה חיובית, לאחר תקופה של ירידות ממושכות שנגרמו מהסלמה במלחמות הסחר העולמיות. מדד Stoxx 600, הכולל את מניות החברות המרכזיות באירופה, עולה בכ-1%, כשמרבית הסקטורים והבורסות המובילות ביבשת נצבעים בירוק. העליות מגיעות לאחר
שאתמול היה יום קשה במיוחד, שבו ננעל המדד ברמה הנמוכה ביותר מאז ינואר 2024, לאחר ירידה מצטברת של כ-4.5%.
פוטסי 100 עולה ב-1.2%, מדד הדאקס הגרמני ב-1%, ו-CAC40 מוסיף 0.8% לערכו.
המתיחות בין ארה"ב לשותפות הסחר שלה ממשיכה להכתיב את המגמה בשווקים הגלובליים. בימים האחרונים פורסמו עדכונים שוטפים על מהלכים צפויים מצד הממשל האמריקאי, ובראשם איום ישיר מצד הנשיא טראמפ להעלות את המכסים על סין בעוד 50%, אם זו לא תסיר את צעדי התגובה שהחלה להפעיל. בייג'ין מצדה הטילה בשבוע שעבר מכסים בגובה 34% על סחורות אמריקאיות, והלילה הביעה משרד המסחר הסיני "התנגדות נחרצת" לצעדי טראמפ והבטיח להגיב בהתאם כדי להגן על האינטרסים של סין.
למרות המתיחות, שוקי אסיה פתחו גם הם בעליות, בניסיון להתאושש מהמימושים החריפים של תחילת השבוע. ייתכן והמשקיעים תולים תקווה בניסיון להשיג הסכמות דיפלומטיות, גם אם הוא נראה רחוק בשלב זה.
אתמול הודיעה נשיאת הנציבות האירופית, אורסולה פון דר ליין, כי האיחוד האירופי הציע לארה"ב עסקת "אפס-תמורת-אפס", ביטול מוחלט של מכסים על סחורות תעשייתיות בין הצדדים. ההצעה נועדה להוריד את מפלס הלחץ ולהימנע מהסלמה, אך טראמפ דחה אותה באופן מיידי. האירופים הדגישו כי הם מוכנים לדיאלוג אך לא יהססו לנקוט באמצעי תגובה אם יידרשו לכך.
- הבריחה היהודית המבוהלת מגולדרס גרין
- אירופה בעליות, החוזים בוול סטריט בירוק בוהק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, ייתכן שדווקא הנכונות של בריסל להגיע להסכמות תרמה מעט לאווירה בשווקים ולתחושת
היציבות הזמנית שהתבטאה בעליות ביום שלישי. גם בוול סטריט נראה כי המשקיעים מחפשים נקודות אחיזה: החוזים העתידיים על מדדי המניות האמריקאיים עלו לאחר עוד יום תנודתי שבו ה־S&P 500 רשם ירידה שלישית ברציפות. בשלב זה, נראה כי השווקים מנסים להסתגל למציאות כלכלית חדשה
שבה כל ציוץ או איום עשוי לשנות כיוון תוך דקות.
שבבי AI (AI)המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון
גייסה בבורסה בסין 1.1 לפי 7.2 מיליארד והשווי קפץ ל-43 מיליארד דולר
אנבידיה מור ת'רדס של יוצאי אנבידיה היא חברת שבבי AI סינית שנהנית מתנופה עצומה על רקע הגבלות הסחר בין ארה"ב לסין. כשכור ארה"ב אוסרת על משלוח שבבי AI מתקמדים לסין. אנבידיה פיתחה שב מיוחד שלא עוקף את ההגבלות האלו. הממשל הסיני רתח - הוא רואה בכך השפלה אמריקאית, והוא דרש מהחברות הסיניות שלא לקנות שבבי אנבידיה שמהווים תחליף לשבב הבלקוול.
אנבידיה ציפתה למכור במיל 50 מיליארד דולר בשנה בסין וזה בעצם נעלם. את הוואקום הזה ממלאות כמה חברות שבבים סיניות מור ת'רדס וקמבריקון הן הבולטות -
מור ת'רדס המכונה "אנבידיה של סין", פתחה את יום המסחר הראשון שלה בבורסת שנגחאי בזינוק של 502% - קפיצה שהפכה אותה לאחת ההנפקות החזקות ביותר מאז רפורמות 2019. החברה, שהוקמה ב-2020 על ידי ג'יאנג'ונג ז'אנג, בכיר לשעבר באנבידיה, גייסה 8 מיליארד יואן (כ-1.13 מיליארד דולר) - ההנפקה השנייה בגודלה השנה בסין, אחרי Huadian New Energy. מניית החברה נפתחה ב-650 יואן, לעומת מחיר IPO של 114.28 יואן, והגיעה לשווי שוק זמני של 305 מיליארד יואן - 43 מיליארד דולר (לעומת גיוס לפי שווי של 7.2 מיליארד דולר).
הביקושים למניה חרגו מציפיות: החלק הקמעונאי נרשם פי 2,750 מההיצע, וההנפקה כולה משקפת אופטימיות גוברת ביכולת סין להשיג עצמאות טכנולוגית.מור ת'רדס מתמחה בשבבים לגרפיקה ולבינה מלאכותית (AI), ומשמשת חלופה מרכזית למעבדי אנבידיה, שמוגבלים כאמור על ידי סנקציות אמריקאיות.
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- פלאנטיר משיקה פלטפורמת AI חדשה בשיתוף אנבידיה וסנטרפוינט
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה פיתחה את ארכיטקטורת MUSA, התואמת CUDA של אנבידיה ומקלה על מעבר, ויצרה ארבעה דורות של שבבים מאז הקמתה. ההנפקה, לוותה בתמיכה ממשלתית, כולל אישור מהיר של 122 ימים מרגע הגשת הבקשה. זהו סמל נוסף למירוץ סין נגד ההגבלות, כאשר בייג'ין מקדמת חדשנות מקומית כחלק ממדיניות "עצמאות טכנולוגית".
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
