חיים ישראל על החלטת MSCI המתקרבת: "ישראל תיפול ל-0.2% מהמדד והזרים יברחו מכאן"
חברת המדדים של מורגן סטנלי MSCI הודיעה בשנה שעברה, כי היא שוקלת להעביר את השוק הישראלי משוק מתפתח לשוק מפותח. כעת, לאחר מספר דחיות, הפור אמור ליפול וענקית המדדים אמורה לפרסם את החלטתה ממש בשבועות הקרובים. בראיון מצולם ל-BizportalTV מדבר חיים ישראל, ראש מחלקת המחקר של מריל לינץ' בישראל, על פעילות המשקיעים הזרים בשוק הישראלי ועל השפעה הצפויה למהלך שכזה, במידה ויתבצע.
"יכול להיות שננצל בזכות מדינות המפרץ", אומר ישראל. "תוכנית האב של MSCI הייתה להעביר את מדינות כווית קטאר, ערב הסעודית ואמירויות ממעמד של פרונטיר (שוק-ספר) למעמד של שווקים מתפתחים, ולכן להעביר את ישראל למפותחים אך בעקבות הגבלה על החזקות זרות במדינות המפרץ, MSCI הודיעה בדרך שכמעט ולא משתמעת לשני פנים, כי מדינות המפרץ לא ישודרגו, עקב כך יש הסתברות שישראל לא תעבור למדינות המפותחים".
מה צפויה להיות ההשפעה של החלטה להעביר את ישראל לשווקים המתפתחים? "מדובר בדבר שלילי לשוק ההון, אנחנו נראה יציאה משמעותית של כספים. המשקל של ישראל עובר ל-0.2%, כאשר מחצית מהכספים הזורמים לאותם 0.2% הולכים לטבע, שגם ככה נסחרת בוול סטריט. כך שמי שמעוניין גם לא צריך להשקיע בישראל".
"בשביל משקיע להיות חשוף ל-0.2% מהמדד שלו ובשביל זה ללמוד את הכלכלה, את הגיאופוליטיקה, להעריך סיכונים, מט"ח, אג"חים ואת מדיניות בנק ישראל. אף אחד לא ישקיע כל כך הרבה כדי לשנות את הפורטפוליו שלו רק בשביל 0.2%", מסביר ישראל.
במידה וב-MSCI יחליטו להעביר את השוק הישראלי למדד השווקים המפותחים משקל ישראל יהיה 0.2% בלבד. לשם השוואה המשקל היחסי של ישראל במדד השווקים המתעוררים (msci em) עומד כיום על 3.2%. כמו כן, חשוב לזכור, כי על כל דולר שזורם היום לשווקים המפותחים זורמים בין 6.5-7 דולר לשווקים המפותחים.
בראיון, חושף חיים ישראל, כי במריל לינץ' ערכו סקר מאוד מקיף בפעם הראשונה מול כל המשקיעים הזרים. בענקית ההשקעות שאלו למעלה מ-140 גופים מוסדיים זרים מה יעשו במידה וישראל עוברת ממדינה מתפתחת למפותחת - האם הם ימשיכו להשקיע בישראל באופן אקטיבי.
האם הזרים השתתפו בראלי האחרון בבורסה בתל אביב? "רוב רובו של הראלי האחרון היה של משקיעים מוסדיים ישראלים. משקיעים זרים יצאו מישראל. ראיינו כסף שעבר ממדינות פחות מסוכנות כגון ישראל, תורכיה, דרום אפריקה למדינות עם ביתא יותר גדולה, מדינות בהם הסיכוי הוא הרבה יותר גבוה. בעיקר מדינות הבריק (BRIC) סין ברזיל בעיקר רוסיה".
