חברת דלק נדל"ן, בניהולו של איליק רוז'נסקי, מסכמת את שנת 2008. החברה את שנת 2008 עם הפסד בסך של כ-1.6 מיליארד שקל, לעומת רווח נקי בסך של כ-308 מיליון שקל בשנת 2007. ברבעון הרביעי של 2008 רשמה החברה הפסד, המיוחס לבעלי המניות בחברה, בסך של כ-959.4 מיליון שקל.

החברה סיימה את השנה עם עלייה של כ-40% בהכנסותיה מהשכרת נדל"ן להשקעה לרמה של כ-1.38 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-995 מיליון שקל בשנת 2007.

כמו כן, רשמה דלק נדל"ן הכנסות בסך של כ-235 מיליון שקל ממכירת דירות ושטחי מסחר, עלייה של כ-88% לעומת הכנסות בסך של כ-125 מיליון שקל מתחום זה בשנת 2007. בהקשר זה יצויין, כי על פי כללי ה-IFRS, היקף חוזי המכירות שנחתמו על-ידי חברת הבת דנקנר השקעות אך טרם הוכרה בגינם הכנסה הינו כ-604 מיליון שקל.

הפרשות ומחיקות לא תזרימיות

לצד השיפור בהכנסות, ביצעה קבוצת דלק נדל"ן בשנת 2008 מספר הפרשות משמעותיות, שרובן אינן בעלות אופי תזרימי, שהביאו לפגיעה ברווחיות החברה. דלק נדל"ן ביצעה ב-2008 הפרשות לירידת ערך של נדל"ן להשקעה, המתבטא גם בחלקה של החברה בחברות כלולות, כולל הפחתה בגין מוניטין, בסך כולל של למעלה ממיליארד שקל וזאת לעומת הכנסה מעליית ערך נכסים בסך של כ-895 מיליון שקל שנרשמו בשנת 2007.

כמו כן, כולל סעיף הוצאות המימון של החברה הוצאה שאינה תזרימית בעיקרה בסך של כ-688 מיליון שקל בגין מכשירים פיננסים, נגזרים ומכשיר ה"Swap" (חוזה החלף), המגן על החברה מפני עליית ריבית בבריטניה בקשר עם עיסקת NCP לרכישת החניונים בבריטניה שבוצעה בשנת 2003 לטווח של למעלה מ-30 שנה. ההוצאה נרשמה בעקבות מגמת ירידת הריבית החריגה שנרשמה בבריטניה במהלך 2008.

לעומת זאת, בשנת 2007 הסב ה-Swap הוצאת מימון בסך של כ-170 מיליון שקל בלבד. בנוסף, בשנת 2008 רשמה החברה הוצאה של כ-850 מיליון שקל בגין נטרול השפעת שערי החליפין. כמו כן, הושפע ההפסד של דלק נדל"ן מהפרשה חשבונאית בסך של כ- 55 מיליון שקל בגין חלקה בהפסדי מבני תעשייה, המוחזקת בשיעור של כ-15% והמוצגת בדו"חותיה של דלק נדל"ן בשיטת השווי המאזני. מבני תעשייה סיימה את שנת 2008 עם הפסד נקי בסך של כ- 359 מיליון שקל, כאשר דלק נדל"ן מכלילה בתוצאותיה את חלקה היחסי בנתון זה.

מזומנים בקופה ורכישות שביצעה החברה

מבחינת נזילות, בקופתה של דלק נדל"ן מצויים, נכון לסוף שנת 2008, מזומנים והשקעות לזמן קצר בסך כולל של כ-676 מיליון שקל. בנוסף לכך, לאור פניית חברת NCP, מנהלת החברה מגעים להקדמת חלק מדמי השכירות העתידיים שאמורה NCP לשלם והפיכתם למקדמה חד פעמית בהיקף כולל שעשוי להגיע לכ-340 מיליון שקל. במידה ויבוצע מהלך זה, הוא עשוי לתרום משמעותית לשיפור נזילותה של דלק נדל"ן.

דלק נדל"ן השלימה לאחרונה עיסקה מורכבת של רכישת חלקה של קבוצת מגדל בחברת הבת, דלק נדל"ן נכסים מניבים (דננ"מ), כך שלאחר העיסקה תוחזק חברת הבת בשיעור של 100% על ידי דלק נדל"ן. מהלך זה יגדיל את אחיזתה של דלק נדל"ן בקופת המזומנים של דננ"מ ויאפשר לה גישה טובה יותר לתזרים המזומנים של החברה ולנכסיה.