בכלל פיננסים בטוחה מעריכים: הכנסות כיל לרבעון יסתכמו ב-1.027 מיליארד דולר
חברת כיל אשר מרכזת ענין חדשות לבקרים בבורסה בתל אביב לאחר שמניותיה רשמו עליה של כ-70% מתחילת השנה וראלי עליות של כ-35% מאז ה-10 בספטמבר, תפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2007 ב-20 לנובמבר.
בית ההשקעות כלל פיננסים בטוחה מתייחס היום לדוחות הצפויים וחוזר על המלצת "תשואת יתר" למניה ומשאיר את מחיר היעד על 44 שקלים, הגבוה בכ-4.5 למחיר סגירת המניה אמש בבורסה.
האנליסטית, יסכה ארז, מציינת בסקירתה כי בכלל מצפים לרבעון טוב עם שיפור הדרגתי בהכנסות. עם זאת, בכלל צופים כי שורת הרווח תיפגע מהגידול בהוצאות.
בבית ההשקעות מעריכים, כי הכנסות החברה לרבעון יסתכמו ב-1.027 מיליארד דולר, צמיחה של 20%. הרווח הגולמי צפוי להסתכם ב-384 מיליון דולר, גידול של 30%. הרווח התפעולי, מעריכים בכלל, יסתכם ב-191 מיליון דולר בהשוואה ל-128 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד ובשורה התחתונה מעריכים ירשם גידול של כ-50% ל-138 מיליון דולר.
ארז מציינת בסקירתה את הגורמים אשר צפויים להוות השפעה חיובית על הדוחות הכספיים. מכירות האשלג, מעריכה ארז, עשויות להתקרב ל-1.4 מיליון טון לעומת כמיליון טון אשלג אשתקד. כמו כן, עליות מחירי האשלג בעולם, כאשר בכלל מעריכים גידול של 15% בהשוואה לרבעון המקביל וכ-7% בהשוואה לרבעון השני, צפויים לתרום להכנסות החברה.
ארז מוסיפה כי עליות המחירים בפוספט יביאו לזינוק אדיר ברווח התפעולי. בכלל מעריכים שהרווח התפעולי יזנק פי 4 בהשוואה לאשתקד. בכלל מציינים כי יש לשים לב שמחירי הגופרית עולים ויכולים לפגוע ברווחיות, אבל תנאי השוק מאפשרים בינתיים העלאות מחירים.
ארז מדגישה בסקירתה כי ישנם מספר גורמים אשר ישפיעו לשלילה על תוצאות החברה, ביניהם ניתן למנות את מחירי ההובלה. מדד ההובלה מראה התייקרות של כ-200% מול הרבעון המקביל, המהווה קיזוז של כ-20 מיליון דולר ברווח התפעולי ברבעון.
כמו כן, התחזקותו של השקל אל מול הדולר עשויה לפגוע ברווחיות לרבעון עד כ-5 מיליון דולר לעומת התקופה המקבילה אשתקד. לבסוף, ישנה גם השפעת מחירי הנפט הגואים, השפעתה איטית ובאה אולי באיחור אבל קיימת.
ארז מסיימת את סקירתה בכך שהיא מוסיפה את המו"מ מול סין אשר אמור להתחיל בקרוב במטרה לחתימה כבר בסוף 2007. הפער בין המחיר העולמי לסין כבר עומד על 100 דולר וכולל בתוכו גם את הביקושים החזקים וגם את התייקרות מחירי ההובלה כך שמחירי האשלג החדשים אמורים לפצות על העלייה במחירי ההובלה.
