מיהן המניות הפופלריות בתעשיית קרנות הנאמנות?
תעשיית קרנות הנאמנות עברה שינויים רבים בעשור האחרון, ובשנה האחרונה בפרט. גידול משמעותי בהיקף הנכסים המנוהלים, כניסתם של מנהלים חדשים לתעשייה, גידול בחלקם של הגופים הפרטים בהשוואה לגופים הבנקאים ומסע רכישות ומכירות בעקבות רפורמת ועדת בכר, היו חלק עיקרי מהתמורות שחלו בתעשייה בשנים האחרונות.
בסקר שערכו במיטב לגבי אחזקות קרנות הנאמנות במניות השורה הראשונה, השנייה והשלישית הנסחרות בבורסת ת"א נכון לסוף יוני 2006 עלו כמה ממצאים מעניינים.
סך כל הנכסים המנוהלים על ידי 12 המנהלים הגדולים בסוף יוני 2006 הסתכם ב-101 מיליארד שקל, שמהווים כ-83% מסך נכסי תעשיית הקרנות. סך המניות הנסחרות בישראל המוחזקות ב"תיקי המנהל" שלהם הסתכם בכ-11.4 מיליארד שקל, שמהווים כ-90% מסך המניות הנסחרות בישראל המוחזקות ע"י כל קרנות הנאמנות.
נציין, כי בסקר נבדק, בין היתר, את האחזקות של כל אחד מ-8 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר: פסגות, להק, פריזמה, פיא, אילנות דיסקונט, מגדל שוקי הון, מיטב מנורה. סך כל הנכסים המנוהלים על ידם בסוף יוני 2006 הסתכם ב-87 מיליארד שקל, שמהווים כ-76% מסך נכסים תעשיית הקרנות.
מטרת הבדיקה הינה לקבוע את 5 המניות המובילות אצל כל אחד מ-8 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר על פי שווי האחזקות וכן לקבוע את המניות הפופולריות בתעשיית הקרנות כולה על פי שווי השוק המצטבר של המניות המוחזקות אצל 12 מנהלי הקרנות הגדולים. עוד נבדקו בסקר, השינויים ברשימת 5 המניות הפופולריות בסוף יוני 2006 לעומת סוף מאי 2006.
עיקרי הממצאים העולים מן הסקר הם:
1. המניה הפופולרית ביותר על מנהלי הקרנות מבין כל המניות הנסחרות בבורסה בת"א במונחים של שווי האחזקות הכולל בה, הינה טבע. שווי השוק המצטבר שלה אצל 12 המנהלים הגדולים בתעשייה (כולל אחזקות בחו"ל) הינו כ-573 מיליון שקל.
טבע מופיעה בחמישייה המובילה אצל כל 8 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר, כאשר אצל 5 מהם היא מופיעה במקום הראשון. במקום השני- מניית לאומי, המופיעה בחמישייה המובילה אצל 5 מתוך 8 המנהלים הגדולים. במקום השלישי נמצאת מניית פועלים, כי"ל "תפסה" את המקום הרביעי ובמקום החמישי נמצאת אלביט מערכות.
אם נבחן את החמישייה המובילה, נכון לסוף מאי 2006, נראה כי אין שינוי ברמת המניה, אלא רק שינויי מקום, מלבד מקומה של טבע, שנשארה בראש הרשימה. אגב, שווי כל האחזקות בחמישייה המובילה הוא כ-2.1 מיליארד שקל שמהווים קרוב ל-20% מכל המניות הישראליות שמוחזקות בתעשיית הקרנות.
2. הטבלה שמציגה את 5 המניות הפופולאריות אצל כל אחד מ-8 מנהלי הקרנות הגדולים ביותר מורכבת מ-13 מניות שונות, רובן מניות מן השורה הראשונה (ת"א 25). נציגות נכבדה ניתן לראות למניות שני הבנקים הגדולים: פועלים ולאומי, אשר מככבות יחדיו 11 פעמים אצל המנהלים הגדולים. נציין, כי גם אם נבחן את החמישייה המובילה אצל 12 המנהלים הגדולים, ניווכח למצוא נציגות לאחת ממניות הבנקים אצל כל מנהל.
תופעה דומה ניתן למצוא גם במניות המובילות במגזר הכימיה: טבע וכי"ל, אשר מככבות יחדיו גם הן בחמישייה המובילה של הגופים הגדולים.
3. מה קורה במניות היתר? המניה הפופולארית ביותר מבין מניות היתר על מנהלי הקרנות הגדולים, במונחים של שווי השוק של האחזקות היא: פריורטק, העוסקת בתחום מעגלים מודפסים ושולטת בפי.סי.בי ובקמטק. חלק ניכר מכך תודות לאחזקה גדולה של פיא. זו גם המניה היחידה מבין המניות הפופולריות ביתר שמככבת במקום הראשון אצל 3 מנהלי קרנות. אחריה נמצאות ברן ויואל.
מהסקר עולה, עד כמה חלוקים מנהלי הקרנות זה על זה בהעדפותיהם לגבי מניות היתר והדבר בא לידי ביטוי בפיזור ניכר מאוד: מבין 24 מניות אפשריות (8 מנהלים - 3 המובילות), יש לא פחות מ-21 מניות שונות!
מותגי השנה - 2025מסכמים שנה: 6 המותגים שנסקו ב-2025
שישה מותגים, שישה תחומי פעילות, ומכנה משותף אחד: 2025 הייתה השנה שבה מי שהצליח לחבר בין מוצר נכון, קמפיינים מדוייקים ולבסס קשר עם הצרכנים, השיג הרבה יותר משורת הרווח - מי המותגים שהובילו השנה ומה האתגרים שעומדים להם בדרך?
דירוג כבכל שנה, יש מותגים שהשנה האירה להם פנים ושמה אותם במקום אחר לגמרי מנקודת הפתיחה. זה יכול להיות גורל הנסיבות וזה בפעמים אחרות תלוי יוזמה ותעוזה של המותגים עצמם. חלק עשו פריצת דרך של ממש וחלק פשוט בלטו יותר מהאחרים, בזכות רצף של מהלכים שיצרו עקביות ושיח ציבורי חיובי לאורך השנה.
זה לא תמיד מתבטא בתוצאות הכספיות, "מותג השנה" זה מכלול של פעולות שהארגון עשה שהצליחו למקם אותו בתודעה הצרכנית. מפעילויות שיווק, מהלכי קד"מ מדויקים וגם ובעיקר החלטות אסטרטגיות שהקפיצו את המותג
השנה היו עשרות מותגים שניסו לתפוס מקום מרכזי, אבל בסופו של דבר צריכים להכתיר מנצחים. ורק שישה מהם - כל אחד מתחום אחר - הצליחו להתברג בקטגוריית "מותגי-העל" מבחינתנו ב-2025.
אלו השישה ששיחקו בליגה של הגדולים:
לאומי
השנה שבה הבנק עבר את רף מאה מיליארד השקלים והפך למותג הדומיננטי בשוק הבנקאות.
2025 הייתה בראש ובראשונה השנה של בנק לאומי. הבנק נהיה לחברה הציבורית הגדולה בישראל וחצה לראשונה שווי שוק של 100 מיליארד שקל. התוצאות שלו בתשעת החודשים הראשונים של מציגות רווח של 7.7 מיליארד שקל ותשואה על ההון של 17%, נתון גבוה גם בהשוואה בינלאומית. בנוסף, חילק לאומי דיבידנד רבעוני של 2 מיליארד שקל, הגבוה שנרשם אי פעם בבנק בישראל.
- "נראה שיפור בדירוג האשראי ב-2026": הנתונים שמפתיעים את השווקים
- חברות הביטוח עוקפות את הבנקים בדירוג האשראי - האם זה שינוי תפיסתי?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אלא שמעבר למספרים, המותג לאומי עצמו גם הוא המריא. המנכ"ל חנן פרידמן והסמנכ"לית מיטל שירן הראל בנו אסטרטגיית שיווק רחבה שהציבה את הבנק בנקודת פתיחה ברורה מול המתחרים. גל תורן הפך לדמות כמעט משפחתית בפרסומות, עומר אדם העביר את המסרים, ולאומי היה פשוט בכל מקום. הבנק גם הציב את השירות בקדמת הבמה, בפרט מול מזרחי טפחות, עם פתיחת מוקדים 24 שעות ביממה וחשיפת הטלפונים הישירים של מנהלי הסניפים.
מילואימניקים. קרדיט: Xבנק ישראל מסביר שחוק הגיוס הוא חוק השתמטות
בנק ישראל מתייחס לחוק הגיוס. הדברים ברורים וידועים, אבל הבנק נותן לזה תוקף, שם מספרים ומסביר בלשון פשוטה שזה "חוק השתמטות" ולא חוק גיוס. גיוס חרדים יוריד את העלויות למשק. בבנק מסבירים כי העלות הכלכלית המשקית של חודש גיוס של איש מילואים (בן כ-30) הנה כ-38 אלף שקל. הרחבת הגיוס של גברים חרדים באופן משמעותי יכולה להפחית במידה רבה את הנטל הכלכלי המשקי והאישי הנובע מהשימוש הנרחב של הצבא באנשי מילואים.
על פי בנק ישראל, הגדלת מחזורי הגיוס השנתיים בכ-7,500 גברים חרדים, למשל, (שתתבטא בהוספת כ-20,000 חיילי חובה לאחר הבשלת התהליך), אשר תאפשר חיסכון ניכר בהיקף המילואים, תקטין את העלות המשקית השנתית בלפחות 9 מיליארדי ש"ח (0.4 אחוז תוצר). זה מאוד משמעותי, וצריך לזכור שפוטנציאל הגיוס הרבה יותר גדול.
"הצעת החוק שתכליתה להסדיר את נושא גיוסם של צעירים חרדים לצה"ל לוקה בחסר", מדגישה הנהלת בנק ישראל, "יעדי הגיוס שהיא קובעת נמוכים והתמריצים הכלכליים לגיוס שכלולים בה הם בעלי אפקטיביות נמוכה. חשוב לתקן את נוסח החוק באופן שיענה על צרכי הצבא ולשם כך יקבע תמריצים חיוביים ושליליים אפקטיביים.
"סוגיית גיוס הציבור החרדי מלווה את החברה הישראלית מזה עשורים רבים. במהלך עשורים אלה משקלה של החברה החרדית גדל מאוד, מאחוזים בודדים ליותר מעשרה אחוזים היום, ועל בסיס התפלגות האוכלוסייה בגילים 15-0 הוא צפוי לשלש את עצמו בעשורים הבאים. לאור העליה החדה בהיקף הנדרש של שירות במילואים מאז ה-7 באוקטובר 2023, הפכה סוגיית גיוס הגברים החרדים לנושא ביטחוני עם השלכות מקרו-כלכליות משמעותיות. על כן, אנו מוצאים לנכון להביא את התייחסותנו לסוגיה בעת הזאת.
- הרוויח במילואים מעל 40 אלף שקל בחודש והוא פושט רגל; האם תגמולי המילואים יעברו לנושים?
- סמוטריץ' מבטיח - אבל לא בטוח שיכול לקיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"על פי אומדנים שגובשו בבנק ישראל, העלות הכלכלית המשקית המהוונת הנובעת מחודש גיוס של איש מילואים (בן כ-30) הינה כאמור כ-38 אלף ש"ח. 80% מסכום זה מבטאים את העלות הישירה והמיידית מאובדן התפוקה בעת שירות המילואים והיתרה את הפגיעה העתידית בגידול הפריון כתוצאה מהפסד ניסיון ו/או קידום בעבודה.
