ברקליס מקפיצים את מחיר היעד למזור: "מומנטום עסקי חיובי" - מה האפסייד?

גם אחרי שטסה יותר מ-400% בשנה האחרונה והגיעה לשווי של כ-1.8 מיליארד שקל, מניית מזור רובוטיקה זוכה היום להעלאת מחיר היעד מהאנליסט מת'יו טילור מברקליס. זאת על רקע התחזיות המוקדמות שפירסמה לרבעון הרביעי ,והחוזה שחתמה לאחרונה עם GPO ארגון הרכש הרפואי המוביל בארה"ב, וגם על רקע הפגישה המעודד עם הנהלת החברה. מחיר היעד של ברקליס לחברה הישראלית המייצרת את המערכות הרובוטיות לניתוחי הגב, רנסאנס, הוקפץ ב-26% ל-29 דולר למניה לעומת מחיר קודם של 23 דולר למניה. אתמול סגרה מניית מזור בוול סטריט במחיר של 25.1 דולר, כך שמחיר היעד החדש משקף לה אפסייד של 15.5%. ההמלצה של ברקליס למזור נותרה "משקל יתר", כאשר ההמלצה הענפית שלהם נותרה "נייטרלי". "אנו מעלים את מחיר היעד שלנו למזור בעקבות התוצאות המקדמיות החיובית שפרסמה לרבעון הרביעי וכן על רקע ההודעה שפירסמה לאחרונה על ההסכם עם ארגון הרכש הרפואי GPO וכן בעקבות הפידבק החיובי שלנו מהפגישה עם הנהלת החברה". (החברה צפויה לפרסם את הדוחות המלאים באמצע חודש מארס). המכירות עלו על ההערכות המוקדמות בתחילת השנה (2 בינואר) מזור פירסמה כי היא מכרה 7 מערכות רנסאנס במהלך הרבעון הרביעי, (4 בארה"ב ו-3 ברחבי העולם), מכירות אלו עלו על ההערכות המוקדמות שלנו שהיו שהחברה תמכור ברבעון הרביעי 4 מערכות, האצה משמעותית לעומת 2 המערכות שמכרה ברבעון הקודם. ב-14 בינואר דיווחה החברה כי היא חתמה על הסכם עם GPO אחד מארגוני הרכש לבתי חולים ולמרכזי רפואה דחופה ומרפאות, מהגדולים בעולם בתחומו, באמצעותו היא תחשף למאות מרכזים רפואיים בארה"ב. אנו רואים את החתימה על הסכם זה כהתפתחות חיובית ביותר לשיווק הרנסאנס לבסיס לקוחות גדול יותר, ואנו מרגישים בנוח עם התחזיות המכירות החדשות שלנו לחברה לשנים 2014-2015. יותר מכך, על רקע פגישתנו עם הנהלת החבר בשבוע שעבר, אנו מציינים כי כוח המכירה שבנתה מזור ממשיך להתקדם היטב, והפעילות העסקית של החברה ניראית במומנטום חזק". "אנו מצפים שהרחבת המאמץ המסחרי של מזור, העלייה במודעות למערכות רובוטיות בניתוח גב והמיקוד על איכות הטיפול יפעלו כרוח גבית לפעילות החברה בשנים הקרובות. אנו חושבים שהמניה ראויה להיסחר במכפיל מכירות של 8 הגבוה ביחס לקבוצת היחוס הכוללת חברות כגון, ISRG, NVDQ ו-MAKO שמכפיל המכירות הממוצע שלהן הוא 7. הנו צופים שהכנסות החברה ב-2015 יעלו ל-45 מיליון דולר לעומת הערכה קודמת למכירות שנתיות של 41 מיליון דולר ב-2015."