תנועות קיצוניות: בצל הדשדוש, 8 מניות שהשתוללו - צפו ברשימה
הבורסה בת"א המשיכה בדשדוש המאפיין אותה בשנה האחרונה בכלל ובימים האחרונים בפרט, והמשקיעים התקשו למצוא כיוון מוגדר למרות מגמה חיובית שנרשמת באירופה ובוול סטריט. זאת, בתמיכת נתוני מאקרו חיוביים שהתפרסמו בגוש האירו בכלל ובגרמניה בפרט, כאשר פרוטוקולי הריבית של ה'פד' והמתיחות בגבול הצפוני העיבו על המסחר באחד העם.
כפי שקורה במרבית ימי המסחר בהם המדדים המובילים סגרו סביב רמות הבסיס, בלטו מניות בבורסה באחד העם שנסחרו בתנודתיות ערה ובמחזורי מסחר גדולים, לעתים על רקע הודעה שפורסמה ולחילופין ללא סיבה כלשהי. במסגרת עיון קצר בתוכנת סופרביזפורטל, Bizportal איגד את המניות הבולטות היום עם מקצת מההסברים.
נתחיל בצד החיובי, עם מניות חברות הטכנולוגיה אורכית ואלווריון, שהמשיכו להיסחר בתנודתיות ערה שמאפיינת אותן בתקופה האחרונה. נזכיר כי חברת אלווריון נמצאת בהליך של פירוק, במסגרתו כונס הנכסים רו"ח יואב כפיר קיבל הצעות לרכישת נכסי החברה ממספר גורמים, בינהן סיגמא וייב, בהיקף כספי של 20-30 מיליון שקל לרכישת נכסי החברה. מניית החברה טסה ב-21.1% למחיר המשקף שווי שוק של 30 מיליון שקל, לאחר שהתממשה אתמול (ד') בחדות, בהמשך לזינוק חד של יותר מ-500% בשבוע.
מניית אורכית התאוששה מעט מירידה של 40% אתמול, והוסיפה 11.5% למחיר המשקף שווי שוק של 24.5 מיליון שקל. נציין כי מניית חברת ציוד התקשורת זינקה שלשום ב-135% במחזור מסחר ער, זאת ללא כל הודעה כלשהי מטעם החברה. אתמול התבררה הסיבה: החברה בניהולו של איציק תמיר חתמה על הסכם הבנות לא מחייב עם ECI TELECOM, וצפויה לקבל 4.5 מיליון דולר (16.2 מיליון שקל) היה וההסכם הסופי ייחתם.
ונעבור לסקטור הביומד. מניית חברת אנדימד בלטה במסחר בזינוק של 27% במחזור מסחר גבוה. זאת, לאחר שמוצר ה-Newa, שמיועד בעיקר להפחתת קמטים, למיצוק העור ולהצערת עור הפנים. המכשיר, שמבוסס על אנרגיית גלי רדיו (RF), קיבל את אישור מינהל התרופות והמזון האמריקני (ה-FDA) לאחר שקיבל באחרונה גם אישור מכירה בקנדה ובאירופה. נזכיר כי אנדימד התמזגה לשלד הבורסאי אפליסוניקס, ונסחרה לפי שווי שוק של 59.7 מיליון שקל.
מנייה נוספת שסגרה בעליות שערים חדות היא כפרית, שמנייתה הוסיפה 21%. כפרית, בשליטת קיבוץ כפר עזה (78.2%), עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק תרכיזים לתעשיית הפלסטיק. החברה פירסמה אתמול לאחר סיום המסחר דוחות כספיים חזקים לרבעון השני של 2013. כך, כפרית רשמה זינוק של 162% בשורת הרווח הנקי, מרמה של 3.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד לרמה של 9.25 מיליון שקל ברבעון הנוכחי. כפרית מסבירה את הזינוק ברווח הנקי כפועל יוצר מגידול במרווחי הסחר בכל חברות הקבוצה ומפיצוי בסך של מיליון שקל כתוצאה מנזק בעקבות מבצע 'עמוד ענן'.
גם מניית חברת ההחזקות אלביט הדמיה בשליטת איש העסקים מוטי זיסר המשיכה לבלוט בזינוק של 11.5%. זאת, לאחר שהשופטת ורדה אלשיך לא אישרה בתחילת השבוע את הסדר החוב המתגבש בחברה, וקראה לאלביט, שחייבת לנושיה 2.4 מיליארד שקל, ולמחזיקי האג"ח לשוב לשולחן המו"מ. נראה כי הסוחרים מייחלים אולי להסדר חוב משופר באלביט הדמיה לאחר פסיקת השופטת אלשיך.
עוד בלטה בצד החיובי מניית קרסו שטסה ב-8.8%. בצד השלילי נציין את מניות חברות הביומד ביוקנסל ואייסקיור מדיקל, שהמשיכו להיסחר בתנודתיות ערה ללא כל הודעה מצידן, ונחתכו ב-12.4% ו-8.3% בהתאמה, וכן את מניית אפליי שאיבדה 7.7% מערכה.
- 1.הרצה מודל 2013 22/08/2013 18:46הגב לתגובה זועל ידי גופים גדולים שמנהלים מסחר ממוחשב באמצעים שיכולים לקבוע בצורה אוטומטית את ממד25 - הנבלות האלה מרויחים ב-100% מהמיקרים שבהם מדד25 לא זז. חבל שמי שאמור להגן על ציבור המשקיעים מעדיף את טובת המושחתים.
3 הערות על הנפקת ארית
על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?
ארית ארית ארית תעשיות 2.76% ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבור; הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת.
כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל. אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף
1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים.
יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע.
2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה.
- הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגאלביט מערכות מתחזקת 3.5%, אר פי אופטיקל נופלת 4%, הבנקים מאבדים 1.2%
המסחר במדדים במגמה מעורבת, מגמה שקוטעת את המומנטום החיובי שהוביל לשבירת שיאים נוספת אמש ונעילה חיובית של כמעט 1% בת״א 35. בשלב זה המדדים המרכזיים נסחרים בעליה קלה בת״א 35 ובירידה של כ-0.1% בת״א 90. גם במגזר הפיננסים נרשמת מגמה מעורבת, הבנקים מאבדים 1.2% בעוד חברות הביטוח מחקו את הירידות ונסחרות בקירוב לשער הפתיחה. ת״א נדל״ן נסחר ביציבות ות״א נפט וגז יורד 0.1%.
אלביט מערכות אלביט מערכות 3.69% עולה, נזכיר כי לפני שבוע וחצי אלביט הודיעה כי הפרלמנט היווני אישר רכישה של מערכות ארטילריה רקטיות PULS (מערכת שיגור מדויקת ואוניברסלית) בהחלטה שנועדה לחזק את יכולות ההגנה של יוון מול ההתעצמות מצד טורקיה.
הלילה תיכנס לתוקף הרחבת הפטור ממע"מ ביבוא אישי, כשהתקרה תוכפל מ-75 דולר ל-150 דולר. בשביל הצרכנים זה אומר יותר הזמנות מחו"ל שלא יחויבו במע"מ, ובעיקר הרחבה של טווח המוצרים שבהם הקנייה מעבר לים הופכת לכדאית. באוצר מציגים את המהלך הזה כחלק מהמאבק ביוקר המחיה, דרך חיזוק התחרות והפעלת לחץ מחירים על השוק המקומי, בעיקר בענפי האופנה ומוצרי הצריכה, אם כי מבחינת הרשתות התמונה מורכבת יותר. אלו פועלות תחת עלויות קבועות גבוהות, ארנונה, חשמל, שכר עבודה, מע"מ ומסים נוספים, ומתקשות להפחית מחירים בלי לפגוע בשולי הרווח. מולן עומדים אתרי מסחר מחו"ל שפועלים בלי רוב הנטל הזה, נהנים מהיקפי פעילות רחבים ומקהל גלובלי, ומצליחים להציע מחירים נמוכים יותר גם בלי שינוי מהותי בתמחור.
התגובה בשוק מעורבת יחסית, מדד ת״א רשתות שיווק יורד בכ-0.53 כשהמידע הזה כבר מגולם במידה מסוימת במניות. ההחלטה על הרחבת הפטור פורסמה עוד בנובמבר, ואז נרשמו ירידות חדות יותר במניות האופנה והצריכה הסיקליקלית, אם כי עדיין נרשמת היום תגובה ב ריטיילורס -4.45% (שמושפעת גם מהתוצאות החלשות של נייקי), פוקס פוקס -1.11% ואלקטרה צריכה אלקטרה צריכה -0.93% .
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המדדים עלו ב-0.5%, בזק זינקה 5%, ארית נפלה 5.3%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
