הנזילות בשווקים אפסית הערב: מתכון לאירוע חריג
השווקים בוול סטריט נסחרים הערב בתנודות קיצוניות, כאשר הנאסד"ק למשל עבר מירידות של מעל 1.5% לעלייה, ועכשיו חזר לרדת בחדות.ברקע לתנודות החדות, נראה כי המאבק בין הקונים למוכרים בשוק מתמקד בנקודה קריטית: ממוצע נע 200 במדד ה-S&P500, העומד הערב בסביבות הרמה של 2,885 הנק'.
ממוצע נע 200 נחשב בפני משקיעים וסוחרים רבים כנקודת מפנה: מעלייה השווקים "לונג" ומתחתיה השווקים "שורט", ולכן משקיעים רבים קובעים את מחיר ה"סטופ לוס", כלומר סגירת הפוזיציה סביב רמות אלו. ירידה מרמה זו עשויה להגביר משמעותית את לחץ המכירות בשווקים.
הבעיה המסתמנת בשווקים היא שאין כרגע נזילות, כלומר לא בטוח שיהיה מי שיקלוט סחורה בספריד מתאים במידה וכמות גדולה של פקודות תגיע. חשוב לציין כי נזילות איננה מחזור מסחר, אלא מדד למרווחי הספריידים ואת כמות הפקודות בכל נק'. כמו כן, נזילות עשויה לעבוד גם לצד של העליות, כאשר אין מי שימכור בספריד קרוב. התנודות החדות הערב ל-2 הכיוונים מצביעות על כמה מצב הנזילות בשוק בעייתי.
המדד של חברת Nanex לגבי מצב הנזילות בחוזי ה-S&P500 מראים על מחסור חמור בנזילות של השוק, וכל במצב שאנחנו עדיין מעל ממוצע נע 200, ואין פקודות סטופ מופעלות. המדד הערב:
- סולאראדג׳ קפצה ב-8%, צ׳ק-קאפ זינקה ב-19%; הנאסד״ק סיים סביב ה-0
- הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השקעות פאסיביות עשויות להפוך למכירות אקטיביות"
בשבוע שעבר פרסמנו כי ברקע לצעדי הפד', אחת הבעיות שעשויות לצוץ בשוק היא שהנזילות תעלם לחלוטין במידה ויהיו ירידות חדות. הסיבה לכך היא "בועת תעודות הסל" (ETF) שהתפתחה בשנה האחרונות, כאשר כמעט על כל סקטור צצו אלפי תעודות. רבים בשנים האחרונות הזניחו את הניסיון לאתר מניה ספציפית בתחום מסוים, ופשוט החליטו להמר על כל הסקטור. ההימור הנ"ל אמנם עוזר להוריד את הסיכונים בנפילה על מניה ספציפית, אך אם המגמה משתנה לירידות דלת היציאה מההשקעה צרה במיוחד.
לפי דו"ח של בנק אוף אמריקה ביולי האחרון, יותר מ-4 טרליון דולר מושקעים כעת בתעודות סל. חברת ואנגרד, אחת מ-2 היצרניות הגדולות של תעודות הסל, שולטת בכ-5% מכלל המניות בכ-491 מהחברות במדד ה-S&P500. ברגע של ירידות, קיים חשש שלא יהיה מי שיקלוט את הסחורה מאותן תעודות הסל.
- 14.גורביץ אם צדקת אתה 08/04/2018 19:04הגב לתגובה זוואם טעית .כנס למחילה שלך ואל תצא יותר
- 13.מי אמר שלא יהיו שיאים..גורביץ.חח (ל"ת)יציק 29/03/2018 21:27הגב לתגובה זו
- 12.גורביץ גרוע עושה הפוך לונג ולונג (ל"ת)רפאל 29/03/2018 13:19הגב לתגובה זו
- 11.קניתי מלאדקס לונג ואס אנד פי לונג (ל"ת)סימה ליבובית 29/03/2018 13:17הגב לתגובה זו
- רק בזכות גורביץ עושה נהפוך לדבריו (ל"ת)טלר 29/03/2018 21:25הגב לתגובה זו
- 10.כישלום גורביץ. חח עושה הפוך ומצליח (ל"ת)איתן 29/03/2018 13:17הגב לתגובה זו
- 9.השווקים יתקנו ואעה מכה (ל"ת)רונן 29/03/2018 11:07הגב לתגובה זו
- 8.קניתי מאה ומאה לונג דקס 3 ונסדק 3 (ל"ת)רונן 29/03/2018 11:06הגב לתגובה זו
- 7.דמתי 100 אלך בלונג דקס 3 ונסדק לוץונג (ל"ת)רונן 29/03/2018 11:06הגב לתגובה זו
- 6.עמית טל לא עוזב..... (ל"ת)איציק מנ 29/03/2018 10:44הגב לתגובה זו
- 5.יוסי. 29/03/2018 09:17הגב לתגובה זו1.תוסר נזילות- חוסר בכסף להשקעות. שווקים מלאים בכסף שמחפשים השקעות, אבל אחרי שנים של עליות צריך לעבוד עם פינצטה. תשאל את באפט שיושב על 100מיליארד במזומן ומחפש איפה להנחית אותם. 2.ספרדים רחבים - זה טבעי בשוק עצבני/תנועתי. 3. מאיפה הגעת למספר של ממוצע 200? אם טעיתו בו , אז אולי תבדוק את שאר ההנחות שלך?? 4. סתם ניחוש.
- 4.בירידות צריך הרבה כסף להחזקת השוק במכירות גדןלות הרב כ (ל"ת)לא מובן 29/03/2018 00:09הגב לתגובה זו
- 3.לא מובן 29/03/2018 00:06הגב לתגובה זוNanex עפי המחוג נמוך מאוד כלומר מחוג צד ימין נזילות גבוה שמאל נמוכה .
- ולכן יהיו עליות כל הפחדה זה עליה (ל"ת)טומר 29/03/2018 21:23הגב לתגובה זו
- 2.יוסי 28/03/2018 21:11הגב לתגובה זושתעודת סל יכולה להימחק?
- ליוסי 29/03/2018 09:16הגב לתגובה זוגם קרן מחקה יש לה ערבון של נאמן אבל תעודות סל בישראל נכון להיום אין לה נאמן לכסף ותאוריית היא יכולה למחק אף על פי שזה מקרה מאוד מאוד קיצוני בפרט קרנות שעקבות אחרי מדדים מרכזיים
- 1.טעות קטנה בממוצע הנע הוא על 2588, חוץ מזה אתה אחלה (ל"ת)מרטין 28/03/2018 21:05הגב לתגובה זו
- ממוצע נע מחוגי נזילות כל זה אשליות ידע ...... (ל"ת)למרטין 29/03/2018 09:17הגב לתגובה זו
סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו
וול סטריט 
