למרות התקלה החריגה: קראודסטרייק עקפה את הציפיות ובוול-סטריט אופטימיים
למרות התקלה שהשביתה מחשבים של מיליוני לקוחות כשבועיים לפני סוף הרבעון, קראודסטרייק CROWDSTRIKE עקפה את הציפיות בשורה העליונה והתחתונה. בעוד המכירות גדלו בקצב שנתי של מעל 30%, חברת הסייבר הנמיכה את תחזית ההכנסות שלה, בשל ההנחות שהיא מחלקת על חידושי מנויים בעקבות התקלה. מניית החברה קופצת ב-5%.
מנכ"ל החברה ג'ורג' קורץ התייחס לאירוע מה-19 ביולי לאחר פרסום התוצאות: "הרבעון השני ממחיש את עמידות העסק והפלטפורמה שלנו," אמר. "החזון והמשימה שלנו למנוע פריצות נותרו איתנים." בהמשך, בשיחת המשקיעים, קורץ ציין כי התקרית הייתה המאתגרת ביותר בתולדות החברה. הוא התנצל והתחייב שהדבר לא יישנה.
"הזדהיתי עמוקות עם חוויית לקוחותינו," אמר קורץ. הוא אישר כי התקלה דחתה חלק מהעסקאות מרבעון יולי לרבעון הנוכחי.
חרף זאת, קראודסטרייק הציגה צמיחה חזקה. ההכנסות ברבעון יולי זינקו ב-32% לעומת הרבעון אשתקד, ל-964 מיליון דולר. עיקרן נבע ממנויים, שמספרם עלה ב-33%. בחישוב שנתי, ההכנסה השנתית החוזרת של קראודסטרייק עמדה על 3.86 מיליארד דולר. החברה מציעה עשרות מודולי תוכנה על פלטפורמה אחידה. המכירות של המודולים החדשים יותר עלו ב-70% עד 80%, ציין קורץ.
הרווח למניה עמד על 1.04 דולר (ללא הוצאות לא תזרימיות), עלייה מ-74 סנט. אנליסטים רבים חששו מפגיעה בהזמנות חדשות לאחר התקלה, לפחות בדמות הנחות על חידושי מנויים. תחזית ההכנסות לשנת הכספים המסתיימת בינואר 2025 עומדת על 3.89 עד 3.9 מיליארד דולר, בהשוואה לתחזית הממוצעת בוול סטריט של 3.9 מיליארד דולר.
- סוד ההצלחה של ארמיס: "הרעב. חייבים להיות 'רעבים' כדי להצליח"
- המכירה של ארמיס מביאה את היקף האקזיטים בסייבר לכ-80 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההשפעה של התקלה
לתקלה הייתה השפעה על תחזית החברה. קראודסטרייק ציינה כי התחזית כוללת הפחתה של 30 מיליון דולר בהכנסות הצפויות ממנויים בכל אחד משני הרבעונים הנותרים. קיצוצים אלה נובעים ממה שהחברה מכנה "חבילת התחייבות ללקוח". תחזית הרווח לשנת הכספים 2025 עומדת על רווח תזרימי של 3.61 עד 3.65 דולר למניה, נמוך מהתחזית הממוצעת בוול סטריט של 3.86 דולר למניה.
"קראודסטרייק מיישמת חבילת התחייבות חדשה ללקוח, במסגרתה תציע ללקוחות שנפגעו הנחות, מודולים חדשים ללא תשלום, תנאי תשלום גמישים ועוד. בסך הכל, התחזית המעודכנת לשנת הכספים 2025 אינה כה גרועה, ואנו מאמינים שקראודסטרייק תשוב במהרה למסלול הצמיחה," כתב אנליסט D.A. Davidson רודי קסינגר.
קסינגר העלה את מחיר היעד שלו למניית קראודסטרייק ל-310 דולר מ-290 דולר, תוך שמירה על המלצת "קנייה".
המרוויחה - סנטינל-וואן
קראודסטרייק זכתה לתהודה רבה בחודש שעבר, כאשר התוכנה שלה גרמה לקריסת מחשבים ברחבי העולם. המרוויחה מכך היא חברת הסייבר הישראלית, סנטינל-וואן סנטינל וואן . החברה דיווחה כי חלק מלקוחות קראודסטרייק פתחו בשיחות עמה בעקבות הקריסה. "כמה מהחברות הגדולות בעולם כעת מתקשרות עם סנטינל-וואן, וחלקן כבר החליטו לעבור אלינו," אמר מנכ"ל החברה תומר וינגרטן. סגירת עסקאות גדולות בתחום אבטחת הסייבר אורכת חודשים, כך שהמאבק על הלקוחות לא צפוי להסתיים בקרוב.- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...
סנטינל וואן פרסמה דוחות טובים לרבעון יולי והעלתה תחזית. המניה לא חיכתה, היא כבר עלתה כ-30% בחודשיים האחרונים. הטריגר לעליות היה כאמור התקלה החמורה בקראודסטרייק שהשביתה את המערכות של לקוחות רבים. קראודסטרייק היא המתחרה הגדולה בתחום וכשהמתחרה הגדולה מפשלת, יש לרוב נטישה לשחקניות האחרות.
עם זאת, מנכ"ל קראודסטרייק טען כי הרוב המכריע של לקוחות החברה נותרים נאמנים. הוא פירט את הצעדים המתקנים שנקטה החברה והציג דוגמאות לעסקאות גדולות שנחתמו לאחר התקלה. למעלה משמונה מיליון מחשבים קרסו ברחבי העולם ב-19 ביולי, כאשר קראודסטרייק הפיצה עדכון תוכנה פגום. לחלק מהלקוחות, ובהם חברת התעופה דלתא איירליינס, נדרשו ימים להתאושש, אם כי חברת אבטחת הסייבר השיבה במהירות את רוב המערכות לפעולה.
מה אומרים האנליסטים
החברה עודנה מועדפת בקרב לקוחותיה ורוב האנליסטים. הרוב המכריע של האנליסטים מדרגים את המנייה ב"קנייה". בשיחת הוועידה לאחר הדוחות, האנליסטים ביניהם בשבחים לקורץ על הטיפול של החברה בתקרית.
עם ירידת מניית קראודסטרייק אל מתחת ל-270 דולר, מרמות של מעל 380 דולר טרם התקלה, רוב האנליסטים רואים ברמות הנוכחיות הזדמנות רכישה. קראודסטרייק זכתה למעין מעמד של כת בזכות דוחות הניתוח הפורנזי שפרסמה על אירועי אבטחת סייבר. בחודש שעבר, נאלצה לדווח על אירוע משלה.
ניתוח שורש הבעיה של "תקרית קובץ ערוץ 291" חשף כשל בבקרת איכות. החברה שלחה קובץ עדכון למחשבי הלקוחות, עם קוד שסיפק 20 פריטי מידע לתוכנת קראודסטרייק שציפתה ל-21 פריטים. כתוצאה מכך, התוכנה חיפשה בזיכרון המחשבים כתובת שלא הייתה קיימת - והמערכות קרסו.
אנליסט BTIG גריי פאוול הוריד את דירוג מניית החברה מ"קנייה" ל"החזקה" בעקבות התקלה ואמר כי "רוב המקורות אינם צופים נטישת לקוחות משמעותית בעקבות האירוע," כתב פאוול. "עם זאת, שמענו כמה סיפורים על לקוחות שעוברים."
האנליסט קיצץ גם את תחזית ההכנסות שלו ל-2025 ו-2026. אולם, חשוב לציין כי תחזיתו עדיין גבוהה מקונצנזוס האנליסטים, קבוצה שברובה אופטימית לגבי המניה. פאוול סבור כי משקיעים עם אופק רב-שנתי עשויים לראות בירידת המניה הזדמנות רכישה.
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
צילום: Jens Mahnke, Pexelsעלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
יצרנית שואבי האבק החכמים חברת iRobot הייתה כוכבת של ממש בוול סטריט מאז הנפיקה לפני 20 שנה ועד לפני כארבע שנים. אבל הצעת רכש של אמזון לחברה, שעוררה התנגדות בקרב פוליטיקאים, והמכסים של טראמפ שפגעו במכירות של כל החברות האמריקאיות בסין, הובילו אותה כעת עד פשיטת רגל. וגם: העתיד הוורוד שנשקף לטבע ואיזו עסקת ענק מבטיחה את המשך התמיכה האמריקאית בישראל
לאחר שכמעט כל המניות במדד ה-S&P - ליתר דיוק 97% או 484 חברות - פרסמו את תוצאות הרבעון השלישי של 2025, הסתבר שההכנסות עלו ב-8.2% - שיא של 12 רבעונים, הרווחים עלו ב-16.5% - שיא של 16 רבעונים, והרווחים הממוצעים הפתיעו בעלייה של 9.6% - שיא של 16 רבעונים. הקונצנזוס חוזה כעת שהעלייה בהכנסות וברווחים לשנת 2026 צפויה להיות חזקה מכפי שהעריכו, במיוחד מצד חברות מרכזי נתונים עם צבר הזמנות שהולך וגדל, חברת TSM מאיצה בניית מפעלים לשם כך.
זה באשר למיקרו. באשר למקרו, המצב אפילו טוב יותר. "זה עתה", כותב הוול סטריט ג'ורנל, "ראינו את הרבעון הטוב ביותר בשלוש השנים האחרונות מבחינת ההכנסות או בארבע שנים מבחינת הרווחים. הכלכלה האמריקאית ממשיכה להתגבר על זעזועי הסחר וההגירה של 2025, תוך שהיא לועגת לציפיות הרווחות להאטה או אפילו למיתון, ועוקפת מדינות מפותחות אחרות".
אבל התקשורת לא יכולה לסגת מאווירת הפסימיות שהיא מפמפמת, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לבית הלבן. "סיבה אחת גדולה למצב (הטוב)", ממשיכה הכתבה, "היא שהאמריקאים, למרות התחזית הפסימית לגבי הכלכלה, למרות כעסם המתמשך על המחירים הגבוהים ואפילו על ההאטה בשוק העבודה, ממשיכים להוציא כסף. השקעות עסקיות עצומות במרכזי הנתונים ובפרויקטים אחרים שדרושים למרוץ הבינה המלאכותית גם הן מסייעות להגביר את צמיחת הכלכלה (ההשקעות בבינה מלאכותית וצריכת משקי בית היוו כמעט 70% מהצמיחה ברבעון השלישי). הכלכלה האמריקאית", מסכם המאמר, "לגלגה על רבות מהתחזיות הקשות מתחילת השנה, במיוחד מאז נכנס הנשיא טראמפ לתפקידו עם הבטחות גדולות להעלאת מכסים ולצמצום ההגירה".
מזה שנים אני חוזר וטוען שאסור למשקיעי המאה ה-21 לסמוך על כותרות ופרשנויות לצורך החלטות ההשקעה, כאשר המידע כולו נמצא בהישג יד ברשת. האמת? איני חושב שהפרשנים בתקשורת ישנו את קונספציית הפסימיות שבה הם לכודים, אבל טוב יעשה המשקיע אם תמיד ידבק בעובדות, הזמינות כולן ברשת, לפני שיפעל על סמך תחזיות המומחים.
- העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עסקת הגז של שברון מבטיחה עוד השקעות אמריקאיות
שברון היא צאצאית ישירה של ענקית הנפט סטנדרד אויל ופעילה ב-180 ארצות. החברה נוסדה בקליפורניה ב-1870 וכעת היא עוברת לטקסס, בגלל עלויות, רגולציה ובעיקר מסיבות פוליטיות. זו אחת מחברות האנרגיה המשולבות המובילות בעולם. החברה מייצרת נפט גולמי וגז טבעי, מייצרת דלקים לתחבורה, חומרי סיכה, פטרו כימיקלים ותוספים, ומפתחת טכנולוגיות בכל תחומי העיסוק שלה. היא גם נכנסת לעסקי אנרגיה חדשים.
