צרות בשוק הסחורות: מה דחף את הנפט לצניחה במחיר זה היום השני ברציפות?
נפט מחיר הנפט ירד היום זה היום השני ברציפות. היום הנפט יורד בסך של 2.4% אל מחיר של 45.2 דולר. בכך השלים הנפט ירידה של יותר משני דולר בתוך 48 שעות. הירידות היום נובעות מפרסום דו"ח המלאי של משרד האנרגיה האמריקני שהציג זינוק שבועי בסך של 8 מיליון חביות.
התחזית של האנליסטים בתחום עמדה על תוספת של 3.5 מיליון חביות. הקריאה של משרד האנרגיה הייתה אף גבוהה יותר מאשר סקר ארגון הנפט האמריקני (ה-API). הארגון פרסם אתמול לאחר סגירת המסחר של וול סטריט כי המלאי עלה בכ-7 מיליון חביות.
על פי תחזיות שונות, פרט לארה"ב, יצרניות הנפט העיקריות בעולם מפיקות כמות של 2 מיליון חביות גבוהה יותר מסך הביקוש העולמי. היצע היתר ממשיך ללחוץ על מחיר הזהב השחור למטה.
הירידה בשווי הנפט לא הגיעה היום באופן ממשי אל שווי מניות הנפט. מחיר מניית אקסון מובייל יורדת 0.8% ומניית שברון יורדת 0.7%.
עונת הדו"חות של וול סטריט תופיע היום בשוק הנפט כאשר חברת אספקת ציוד הקידוחים בייקר יו (BAKER HUGH) שפירסמה את הדו"ח הפיננסי שלה לרבעון השלישי של השנה. החברה דיווחה על הפסד של 159 מיליון דולר (36 סנט למניה). החברה חוזה המשך ירידה בביקוש למוצרי החברה בעקבות הירידה החדה בשווי הנפט. מניית החברה עולה 1.7%.
- 4.גיא 22/10/2015 03:57הגב לתגובה זובטוח שהמניה תעלה מחירי הנפט ממשיכים להיות נמוכים ואין צפי לעליות מצד זה המניה תעלה ותגיע לרמות מאוד גבוהות..מאמין שתגיע עד לשער 180 סבלנות.. לא המלצה
- 3.הוא יגיע שוב ל 38 (ל"ת)קנו dwti 21/10/2015 20:14הגב לתגובה זו
- 2.אריה 21/10/2015 20:01הגב לתגובה זואם הנפט עולה משמע המניה צריכה לעלות...לפני שובעיים הנפט עלה ישר קישרו לאל על ויצאה כתבה המניה תרד בשל עליית הנפט . יומיים רצופים הנפט יורד והמניה תקועה ולא עולה ..ההפך יורדת מה הסיבה?
- אל שו 21/10/2015 22:43הגב לתגובה זואני איתכם. בהצלחה לכולנו, לא להתפשר ולא למכור בזול
- צביקה 21/10/2015 22:14הגב לתגובה זושעדיף להשקיע בגז שתקוע באדמה ויהיה עוד תקוע הרבה זמן ובגלל שעדיף להשקיע במניות סלולר שמשלמים בחודש 30 שקל לחבילה ללא הגבלה חח
- חחחח יפה כתבת (ל"ת)לירון 22/10/2015 00:11
- קצת סבלנות (ל"ת)לירון 21/10/2015 21:37הגב לתגובה זו
- אריה 21/10/2015 21:48סבלנות סבלנות אבל מושקע הרבה וכול אחוז ירידה לוקח הרבה כסף. איפה הימים שהיתה נותנת 3-5% כמעט כול יום...מעניין מה הסיבה לירידות בימים האחרונים למרות ירידה גדולה בנפט
- 1.עודפי נפט רבים בשווקים וביקושים חלשים=כאוס מחירונים (ל"ת)פול 21/10/2015 18:23הגב לתגובה זו
מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
כשמחירי הנפט יורדים, חשוב להסתכל על עלות ההפקה - החברות עם עלות הפקה נמוכה, ייפגעו פחות וירוויחו יותר; על החברה שפועלת בארץ והעתיד שלה הוא בגיאנה
מחיר הנפט מסוג ברנט צנח מכ-73 דולר לפני שנה לרמה של כ-63 דולר - ירידה של כ-14%. זו ירידה שאמורה להיות מכה קשה למניות הנפט. עם זאת, שברון הצליחה להפיק השנה תשואה חיובית קטנה, עובדה המעידה על אופן שונה שבו השוק מתמחר את נכסיה ואת יכולתה לייצר תזרים גם בסביבה מאתגרת. שברון פועלת גם בישראל עם החזקות במאגרי הגז, אבל נראה שהעתיד שלה מצא בגיאנה
ב-UBS מתארים את שברון כמובילה בתחום האפסטרים (חיפוש והפקה). האנליסטים מסבירים שהשוק מתמחר לא רק את מחיר החבית, אלא גם את מלאי הרזרבות, עלויות ההפקה וקצב יצירת המזומנים לטווח ארוך. הם ממליצים על המניה כמועדפת בסקטור וסבורים שהיא צריכה להיסחר בפרמיה על הסקטור מכיוון שהיא עם נכסים איכותיים שמייצרים תזרים חופשי יציב גם בסביבת מחירים נמוכה.
למה ירידת מחירי הנפט לא שוברת את שברון
ירידת מחירי הנפט פוגעת בכל היצרנים, אך בעוצמות שונות. פרמטרים כמו איכות מאגרי ההפקה ועלות הפקה לחבית קובעים את גובה הפגיעה. ככל שהנכסים זולים יותר להפקה (ככל שעלות ההפקה לחבית נפט נמוכה יותר), כך החברה יכולה להמשיך להרוויח, או לפחות לשמור על תזרים חיובי, גם כשהברנט יורד לאזור ה-60 דולר.
שברון נתפסת כחברה שמצליחה לאזן בין מחזוריות הנפט לבין ניהול הון ממושמע, תוך שמירה על תזרים לבעלי המניות גם בתקופות קשות. מניות נפט לא נעות אחד לאחד מול מחיר החבית – יש השפעה של ציפיות עתידיות, החלטות השקעה בפרויקטים, רכישות ומכירות נכסים, ותמחור סיכונים רגולטוריים וגיאופוליטיים. החלטות ההשקעה של שברון בגיאנה משפיעות באופן משמעותי על תפיסת המשקיעים.
- עלייתה ונפילתה של חלוצת הרובוטיקה הצרכנית והצבאית
- לידיעת המשקיעים בשותפויות הגז - שברון צופה ירידת מחירים לקראת סוף העשור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רכישת הס והמאגר בגיאנה: הקלף המנצח
נקודת המפנה בסיפור שברון היא רכישת הס, מהלך שהביא חשיפה לרזרבות נפט משמעותיות בגיאנה. אזור זה הפך בשנים האחרונות לאחד ממוקדי ההפקה המעניינים בעולם הודות לשילוב של מאגרים גדולים ועלויות הפקה תחרותיות.
נפט אסדה ירידות סערה (נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINI)"בטווח הארוך מחירי הנפט צריכים להיות סביב 30-40 דולר לחבית"
האם הסרת האמברגו על הנפט הרוסי תוביל לירידת מחירים? איך ונצואלה עשויה להשפיע על מחירי הנפט ? שוחחנו עם רמי ששון, מומחה בניהול סיכוני שוק נפט וסחורות כדי להבין את המגמות לטווח הארוך והקצר ואת הגורמים המשפיעים על מחירי הנפט
מחירי הנפט ירדו לשפל של חודש, על רקע הציפיה להסכם שלום בין רוסיה לאוקראינה, בהובלת טראמפ, שעשוי להסיר חלק מהאיומים על היצע הנפט הגלובלי. עם זאת, לצד החדשות על נכונותו של זלנסקי לשקול את הצעת השלום של ארה"ב, פורסמו בסוף השבוע שעבר ידיעות על חידוש הסנקציות על שתי חברות ענק רוסיות (רוזנפט ולוקאויל), במטרה להגביל את ייצוא הנפט ובהתאם, את הכנסותיה של רוסיה.
בנוסף, ארה"ב הכריזה גם על הרחבת הסנקציות על איראן והכנסת מיכליות נפט נוספות לרשימת החרם.
במקביל, שוק הנפט נמצא בדרכו לעודף היצע משמעותי גם ללא דרמות גיאופוליטיות. ייצור הנפט בארה"ב ממשיך לעלות לשיאים חדשים, כאשר ההערכה היא שההפקה בפועל קרובה ל-14 מיליון חביות ביום והיא גבוהה יותר מההערכות הרשמיות. גם באופק+ ובמדינות מחוץ לארגון הייצור עולה, בדיוק בתקופה שבה הביקוש הגלובלי מתמתן והדולר מתחזק והופך את הנפט ליקר יותר לרוכשים בעולם. התוצאה המצטברת היא לחץ מחירים משמעותי: בשבוע האחרון ירד ה-WTI ב-3.4% והברנט ב-2.8%, והמגמה צפויה להתחזק.
וכך, למעט פיק קצר, שנבע מההשפעה העולמית של מלחמת "עם כלביא", אנחנו רואים מגמה של ירידת מחירי הנפט בעולם החל מתחילת כהונתו של טראמפ. טראמפ, להבדיל מאופק+ למשל, מעוניין במחירי נפט נמוכים, היות ולמרות שארה"ב היא יצרנית נפט גדולה, היא עדיין מייבאת נפט וצרכי האנרגיה שלה רק עולים ועולים.בנוסף, לפני כשלושה שבועות, מורגן סטנלי העלה את תחזיתו למחיר חבית נפט מסוג ברנט במחצית הראשונה של 2026 ל-60 דולר, לעומת תחזית קודמת שעמדה על 57.5 דולר לחבית. העדכון בתחזית הגיע זמן קצר לאחר הודעת אופ"ק+ על עצירה זמנית של תוכנית העלאת התפוקה לרבעון הראשון של 2026, בעצירה ראשונה מאז שהקבוצה החלה להשיב לשוק את ההיצע שהופסק באפריל.
דיברנו עם רמי ששון, מומחה בניהול סיכוני שוק נפט וסחורות, לשמוע על המגמות והגורמים שמשפיעים לטווח הקצר והארוך:
- מניית הנפט והגז ש-UBS ממליצים עליה
- מחירי הנפט עולים: טראמפ מכריז על חסימת מכליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"בטווח הארוך אני חושב שמחירי הנפט צריכים להיות סביב ה-30-40 דולר לחבית. עם זאת, כמות הגורמים שמשפיעה על מחירי הנפט היא כמעט אינסופית. למשל, דולר חזק דוחף את המחירים כלפי מטה, אבל בו בזמן מתיחות גיאו-פוליטית יכולה לדחוף את המחירים כלפי מעלה, וכן מדיניות של אופק+ או העלאת ריבית. כל הגורמים הללו מתרחשים במקביל, וקשה עד בלתי אפשרי לחזות התפתחויות לטווח הארוך ולאיזה אירוע תהיה השפעה רבה יותר.
