באפט ממשיך להתעקש - מסמן את "פצצת הזמן" בשווקים

חשיפת הבנקים בארה"ב לשוק הנגזרים מדאיגה את וורן באפט. הגורו מאומהה שכינה בעבר את שוק הנגזרים כ'נשק יום הדין' הביע אמש חשש בפגישה העונתית עם המשקיעים בנוגע לשימוש בנגזרים על ידי הבנקים בארה"ב, ואמר כי "מדובר בפצצת זמן פוטנציאלית". 

מדובר למעשה במוצר פיננסי שנגזר מביצועי נכס הבסיס בתוספת של מינוף לא קטן עם פוטנציאל רווח או הפסד אדיר. שוק הנגזרים משמש לגידור ולאספקת נזילות לשוק אך מהווה בנוסף גן שעשועים לספקולנטים רעבים לתשואה מטורפת שעשויים לאבד את התחתונים. נזכיר, כי אחד הגורמים המרכזיים שהציתו את המשבר הפיננסי ב-2008 היו מוצרים מסוג שכזה (אג"ח מגובות משכנתאות).

באפט אמר כי רמת החשיפה לנגזרים של הבנקים הגדולים מהווה "סכנה גדולה" במידה ויהיו הפסקות פתאומיות במסחר, כמו שנעשו למשל במלחמת העולם הראשונה או מיד לאחר מתקפת הטרור ב-11 בספטמבר. במקרה ואי רציפות שכזו מתרחשת באפט הזהיר מאבדן היכולת לעקוב אחר נכס הבסיס כראוי והדבר יכול לשבש את הפעילות בשוק הנגזרים. לדבריו: "הנגזרים עדיין מסוכנים בחשיפה גבוהה".