סערה בכוס קפה: מה מזניק את המניה הזו ב-30%, ואיפה הזוית הישראלית?

אחת המניות הבולטות ביותר היום בנאסד"ק היא מניית גרין מאונטיין קופי רואסטרס (סימול: GMCR), שמזנקת כ-30% בפתיחת היום. הסיבה לרתיחה הפתאומית של יצרנית הקפה ממדינת ורמונט היא הסכם שיתוף פעולה ארוך טווח עם ענקית המשקאות הקלים קוקה קולה (סימול: KO).

במסגרת העסקה הכריזו החברות על "שיתוף פעולה בפיתוח וקידום מוצרי קוקה קולה במערכת המשקאות הביתית של GMCR שתצא בקרוב". העסקה נחתמה ל-10 שנים, ובמסגרתה הונפקו 16.6 מיליון מניות גרין מאונטיין לידי קוקה קולה, שמחזיקה כעת 10% מהחברה. עלות העסקה לענקית המשקאות - 1.25 מיליארד דולר, או 75 דולר למניה.

בתגובה לחדשות אלו טסו מניות החברה הקטנה במסחר המאוחר עד 60% למעלה, אך כאמור היום עולה המניה "רק" ב-30%.

וכאן נכנסת הזוית הישראלית לתמונה. ההערכות הראשוניות היו לפגיעה קשה בנתח השוק של סודה סטרים (סימול: SODA) בשוק מערכות המשקאות הביתיות. מניית החברה הישראלית נפלה במסחר המאוחר בכ-13% לאחר הפרסום, אך היום היא דווקא מתחזקת ב-8%.

הסיבה לקפיצה המפתיעה - כתבה מחמיאה

לאחר פרסום העסקה, שכביכול תנגוס בנתח השוק של סוה סטרים, מתפרסמת היום כתבה באתר האמריקני סיקינג אלפה שמעניקה לחברה הערכת שווי גבוהה מאוד - "במקרה הכי גרוע", כותב הסוחר מת'יו לוי, "סודה סטרים עדיין מוערכת בחסר בכ-10% אפילו אם הרווחים ירדו". אבל מעבר לנתונים הפיננסיים היבשים של החברה, לוי מציין נקודה מעניינת - אם קוקה קולה מוכנה להשקיע כל כך הרבה בגרין מאונטיין שרק מתכוננת להשיק מוצר דומה לזה של סודה סטרים, מה מונע מהמתחרה המושבעת שלה, פפסיקו (סימול: PEP), מלהציע עסקה דומה לחברה הישראלית?

• "100 אלף דולר תמורת שחרור חטוף": מה עומד מאחורי ההצעה של דניאל בירנבאום
• ביהמ"ש הרשיע את איילה שרח כהן בעבירות מידע פנים בפרשת סודהסטרים

"ההשקעה הגדולה של קוקה קולה גרמה לי להבין את הפוטניאל האדיר שיש לשוק הסודה הביתית", כותב לוי. "סודה סטרים יכולה לחתום על עסקאות עם חברות אייקוניות אחרות, במיוחד פפסיקו. למרות שדיבורים על רכישה עדיין מוקדמים, במיוחד עבור חברה שצפויה לראות ירידה בנתח השוק שלה, לסודה יש מספר יתרונות שיכולים להקל על חברות מסוימות להיכנס לשוק הזה, והיא נסחרת במחיר אטרקטיבי מאוד".

לשם הגילוי הנאות, לוי מציין כי הוא מחזיק בפוזיציית לונג על סודה סטרים.