נעילה בארה"ב: המדדים נפלו עד 2.2%, "הלחץ היום מסמל את תחילת התיקון"
וול סטריט פורסם לראשונה ב-15:47 24.01.2014
יום המסחר האחרון לשבוע בוול סטריט נחתם בסערה כאשר המדדים המובילים איבדו עד 2.2% ומדד ה"פחד" (VIX) טס 28%. ברקע לירידות היום, הירידות החדות בשערי המטבעות של השווקים המתעוררים אשר יכולים לגרור קשיים בצמיחה המקומית. עונת הדוחות המשיכה גם היום כאשר יומן המאקרו היה ריק מנותנים. המסחר באירופה ננעל בירידות חדות גם כן.
הדאו ג'ונס צלל 1.96%, הנאסד"ק איבד 2.15% וה-S&P500 קרס 2.09%.
כאמור, מרכז הפוקוס של המשקיעים ביום המסחר האחרון עבר לשווקים המתעוררים והבריחה מהמטבעות המקומיים. המטבעות בשווקים הללו חוו אתמול את לחץ המכירות הכבד ביותר ב-5 השנים האחרונות בעוד שהממשל הארגנטינאי הוריד את שערו של הפזו בדרך של הורדת התמריצים לשווקי חו"ל. הלירה הטורקית ירדה לרמתה הנמוכה ביותר בעוד שהמטבע האוקראיני (גריבנה) נסחר בשפל של 4 שנים.
גל המכירות אשר שוטף את המטבעות בשווקים המתעוררים נובע מהחשש של המשקיעים מצמצום נוסף של תכנית הרכישות של הפדרל ריזרב. לאחר שהחודש החל צמצום מינורי ברמה של 10 מיליארד דולר לחודש, המשקיעים מאמינים כי בפגישה הקרובה של הפדרל ריזרב ג'נט יילן תודיע על צמצום נוסף בהקלה הכמותית.
"אנחנו עדים לגל מכירות עצבני של מטבעות בשווקים המתעוררים" אמר ניק קסנדרס אסטרטג ב-BTIG "רובל, רופי, ריאל, ראנד כולם נופלים וזאת אגב החשש מצמצום נוסף בתכנית הרכישות. חברות רבות אשר נהנו מהצמיחה בשווקים המתעוררים סובלות בימים אלו".
- וול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עונת הדוחות הכספיים לרבעון האחרון של 2013 המשיכה גם היום כאשר המשקיעים מגלים חוסר סיפוק מהביצועים של החברות הגדולות. היום, בטרם פתיחת המסחר בוול סטריט, חברת פרטקטר אנד גמבל (סימול: PG) דיווחה על תוצאותיה לרבעון שנפלו מהצפי המוקדם. החברה דיווחה על רווח למניה של 1.18 דולר והכנסות של 22.28 מיליארד דולר כאשר האנליסטים הורידו תחזיות וציפו לרווח למניה של 1.2 דולר והכנסות של 22.36 מיליארד.
בגזרת מיקרוסופט התמונה היייתה בהירה יותר לאחר שענקית הטכנולוגיה דיווחה על תוצאותיה אתמול אשר עלו על הצפי המוקדם. .
מרי אן, אנליסטית בבנק אוף אמריקה - מריל לינץ סיכמה את המגמה היום בשווקים ואמרה כי "המשקיעים שלי שאלו מתי נכון להיכנס לשוק - היום התשובה הגיעה. הירידות של התקופה האחרונה ייתכן והן הזדמנות".
סחורות
הזהב עולה 0.36% למחיר של 1,267 דולר לאונקייה בעוד שהחוזים על הנפט יורדים ב-0.18% למחיר של 97.15 דולר לחבית.
מניות במרכז
מיקרוסופט דיווחה על רווח מתואם של 78 סנט למניה עם הכנסות בסך 24.52 מיליארד דולר לרבעון הפיסקלי השני של השנה. אנליסטים שנשאלו על ידי FactSet ציפו לרווח של 68 סנט למניה עם הכנסות של 23.66 מיליארד דולר.
סטארבקס ריכזה עניין לאחר שגם היא דיווחה על תוצאותיה והציגה עלייה של 25% ברווחי הרבעון הפיסקלי הראשון לרמה של 540.7 מיליון דולר, או 71 סנט למניה.
קימברלי קלארק (סימול: KMB) דיווחה גם היא היום וריכזה עניין במסחר לאחר שעקפה את הצפי המוקדם עם רווח למניה של 1.4 דולר לעומת הצפי שעמד על 1.39 דולר למניה.
- 11.הזדמנות שלא תחזור להפיל גם את השקל - נגידה חלשה (ל"ת)אחד העם 25/01/2014 12:47הגב לתגובה זו
- 10.זיפו 25/01/2014 09:03הגב לתגובה זותא תפתח מינוס 1.5 ותסגור מינוס 2 ויותר. הדואליות יתרסקו , דווקא הבנקים יתמכו וימתנו את הירידה במעוף. עד הפקיעה המעוף יירד 4 אחוזים לפחות. מעריך פקיעה 1270. מזמן לא ראינו רצף ירידות בארהב ובאירופה כמו שהיה בשבוע האחרון. באירופה ירדו ב-3 ימים אחרונים כ- 5% , בארהב כ- 4% . אם יום שני הירידות בעולם ממשיכות , זה בוודאות יהיה תחילתו של תיקון אגרסיבי שיכול להגיע עד 15%. מפולת זה לא תיקון זה שינוי מגמה ונפילה לא מרוסנת של שערי מניות . את זה אפשר לדעת בסוף שבוע הבא.
- 9.הנבלות רוצים ירידות בכח (ל"ת)ל 1 25/01/2014 08:42הגב לתגובה זו
- 8.עמי 25/01/2014 07:29הגב לתגובה זויום ראשון עד יום ה נפגוש חזרה את מדדי 1230חזרה למעברה,
- 7.אמרנו לכם לונגיסטים מטומטמים = תצאו -תצאו תצאו (ל"ת)חיים כץ 25/01/2014 07:28הגב לתגובה זו
- 6.יש מצב שעוזבים את 1300 הנקודות-מפולת (ל"ת)רני 25/01/2014 07:27הגב לתגובה זו
- 5.ט 25/01/2014 00:31הגב לתגובה זונפילה חופשית עד 1300. פאניקה וארביטראג כולל אי הוודאות מה יהיה ביום ב בחול כנראה יובילו לאדום חזק של 2 אחוז לפחות.
- 4.God bless USA 24/01/2014 19:45הגב לתגובה זו6300 תגיע?
- 3.God bless usa 24/01/2014 18:59הגב לתגובה זו6300 in sunday
- 2.אלכס 24/01/2014 17:23הגב לתגובה זותשואות האגח ירדו לכדי 5 אחוז מה שאומר עליות בשבוע הבא באחד העם בשוק האגח שבת שלום
- 1.קולע למטרה 24/01/2014 16:04הגב לתגובה זומה כולם מיתבכיינים כל הזמן הנה החברות הגדולות מדווחות על רווח אז מה הרעש הזה
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
