מניית היום: חברה העוסקת בתחום הרפואה זינקה 19% בעקבות עסקת רכישה
מניות ביו קלינקיה נסחרות במחזור חריג במיוחד במהלך יום המסחר, זאת לאחר שהכריזה על כניסה לשלבים סופיים של חתימה על רכישתה על ידי JLL פרטנרס
יואב כהן |
מניות חברת ביו קלינקיה (סימול: BIOC), המספקות פתרונות לניהול ניסויים קליניים, נסחרות במחזור חריג במיוחד במהלך יום המסחר, זאת לאחר שהכריזה היום על כניסה לשלבים סופיים של חתימה על הסכם רכישה מול חברת אחזקות הנשלטת על ידי JLL פרטנרס.
במסגרת ההסכם, חברת האחזקות תרכוש את מניות ביו קליניקה תמורת 123 מיליון דולר, או 7.25 דולר למניה. מדובר בפרמיה של 23.2% על ממוצע מחירי הסגירה של המניה ב-90 הימים האחרונים. בתגובה להודעה, מניית החברה זינקה במהלך יום המסחר 19.37% לשווי שוק של 112.63 מיליון דולר והיא נסחרת במחיר של 7.21 דולר. מחזור המסחר של החברה עמד על 8,169,444, לעומת ממוצע של 9,816.
מפחיד: האינדיקטור שחזה את מפולות 2000 ו-2007, שוב מתריע - צפו בגרף
רמת המינוף של המשקיעים בוול סטריט זינקה לשיא כל הזמנים בחודש פברואר, מה שצריך להדליק נורות אדומות לקראת נפילה אפשרית
אחד האינדיקטורים המעניינים ביותר מפני מפולת בשוק המניות האמריקני משמיע איתותי אזהרה. אנחנו מדברים על החוב השולי (Margin Debt), סך החוב שלקחו משקיעים על מנת לממן קניית מניות. סכום החוב השולי בשוק המניות בניו יורק עלה לשיא כל הזמנים בחודש פברואר האחרון, ומאז ירד כבר חודשיים ברצף.
שלמה גרינברג, פרשן הבית של Bizportal וסוחר ותיק בוול סטריט, מסביר שה-Margin Debt הוא הסכום אותו חייבים משקיעים לברוקרים כשהם רוכשים מניות. השיטה בארה"ב שונה מאוד משוק ההון הישראלי - משקיע שרוצה לקנות מניית XYZ ישלם רק מחצית מהסכום, והברוקר ישלים לו את החצי השני, וכך נוצר המינוף. כאשר הסיכון בשוק עולה, הברוקרים מצמצמים את רמת המינוף שהם נותנים למשקיעים, וכך רמת החוב יורדת.
מה זה אומר? בעבר סימנו פיקים כאלה ב'סך החוב השולי' התראה לפני מפולות בשוק המניות, כפי שניתן לראות בגרף הבא:
כאן .
מהנתונים עולה מספר אחד משמעותי - לאחר עלייה של 150% ב-Margin Debt מאז פברואר 2009 לסכום אסטרונומי של 465 מיליארד דולר, יתכן שהמשקיעים מצמצמים את המינוף - בחודשיים האחרונים ירד סך החוב בכ-6%.
המידע שמתפרסם באתר NYSE על החוב השולי יוצא באיחור של מספר שבועות, כך ששינוי דרמטי בשיעור החוב לא ניכר באופן מיידי. עם זאת, כמו שציינו הירידה ברמת החוב מתחילה מספר חודשים לפני שמתחילה הירידה הגדולה בשוק המניות - כך קרה בשנת 2000 וב-2007.
לפני כל אחת מהירידות האלו נרשם זינוק משמעותי בסך החוב השולי, זינוק דומה לזה שקרה בין אוגוסט 2013 לפברואר 2014, אז טיפס סך החוב ב-21%. האם זה אומר שהנפילה הגדולה עוד מעט כבר כאן? יתכן, אבל כנראה כדאי להמתין לפחות עוד חודש לפני שמקבלים החלטה, רק כדי לוודא שאכן מדובר בשינוי מגמה בשוק.
