צ'ק פוינט צנחה ב-27% ושלחה את מריל לינץ' לעדכן מטה את מחיר היעד למניה

מניית חברת אבטחת הרשת הישראלית צ'קפוינט (סימול: CHKP) ירדה כ-27% מאז שיא כל הזמנים של חודש אפריל האחרון. על פי האנליסטים במריל לינץ', מצב החברה לא ערוך להתמודד עם צמיחה עתידית בתחרות הגוברת.

"אנו מודאגים מהנושאים האסטרטגיים", כתב בסקירה האנליסט טל ליאני, "נושאים כגון הגישה המגיבה, חוסר היכולת לנצל הזדמנויות בשוק וההשקעה היורדת במחקר ופיתוח". ליאני הוריד את מחיר היעד למנית צ'ק פוינט (סימול: CHKP) ל-52 דולר מ-64 דולר ומותיר את ההמלצה על 'נייטרלי'.

"הביקורת העיקרית היא נגד הניהול הסנטרליסטי (מרוכז בעצמו - ג'.ד) שאולי הגיע לגבול היכולת לייצר צמיחה. במקום להוביל, החברה מגיבה לחידושים של אחרים", אמרו האנליסטים ומציינים את הכישלון לקחת נתח מחולשתן של ג'וניפר (סימול: JNPR) וסיסקו (סימול: CSCO). מהצד השני, החיובי, במריל לינץ' צופים צמיחה יציבה בהכנסות בשנים 2012-2013, כאשר כרית ביטחון עשויה להגיע מכיוון המוצרים החדשים של החברה.

ההנפקה של פאלו אלטו נטוורקס, מתחרה לצ'קפוינט תרמה גם היא לסנטימנט השלילי על מניית החברה. החברה שהקים ניר צוק, מייסדי צ'ק פוינט מתכננת לבצע הנפקה ראשונה לציבור (IPO) בשבוע הבא בוול סטריט ולגייס לפי שווי של כ-2.36 מיליארד דולר. בהתייחסות לכך, אומרים במריל לינץ' כי התמקדות החברות שונה לחלוטין, "פאלו אלטו מתמקדת בתאגידים גדולים והמגזר הציבורי. צ'ק פוינט מתמקדת בכל המגזר העיסקי, כאשר המיצוב הגדול ביותר שלה הוא החברות בגודל קטן עד בינוני. זהו שוק רחב יותר".

"אנו חושבים שנתח השוק של החברה יקטן אלא אם כן החברה תמצא דרכים לשפר את המחקר והפיתוח, האקטיביות שלה ואסטרטגיות היציאה לשוק", סיכמו במריל לינץ.

מניית צ'ק פוינט טיפסה ביום המסחר האחרון ב-3.95% למחיר של 46 דולר המשקף לחברה שווי שוק של 9.5 מיליארד דולר. מניית החברה צללה בשלושת החודשים האחרונים ב-26.3%.