התעשייה האמריקנית הפתיעה בפברואר: מדד האמפייר סטייט עלה על התחזיות, הייצור התעשייתי אכזב
החוזים בוול סטריט צופים פתיחה ירוקה ברקע למגמה בבורסות העולם, מספר נתוני מאקרו דוגמת מדד המאפייר סטייט ורכישות נכסים אמריקניים עשויים לתמוך בעליות. מדד האמפייר סטייט שפורסם לפני תחילת המסחר הוא אחד מהנתונים אשר מעידים על מצב התעשייה האמריקנית ויציבותה. תנאי התעשייה של איזור ניו יורק עלו בחודש פברואר לרמה של 19.5 נק', זאת מול תחזיות הכלכלנים שצפו עלייה ל-14.75 נק' בלבד. הקריאה האחרונה היא הגבוהה ביותר מאז חודש יוני 2010 והעלייה הרביעית ברציפות לאחר שהיה אף ברמות שליליות עד חודש אוקטובר שעבר. בחודש ינואר הנתון רשם קריאה של 13.5 נק'. למרות העלייה גדולה, הסעיפים מהם מורכב הנתון היו מעורבים. מדד המשלוחים עלה באופן מתון, מספר העובדים במגזר ירד מעט בזמן שמדד שעות העבודה עלה מעט ל-7.1 מ-6.6 מדד הייצור התעשייתי הייצור התעשיתי נותר ללא שינוי בחודש ינואר, מול תחזיות הכלכלנים לעלייה של 0.7% אך הנקודה החיובית היא שקריאת חודש דצמבר תוקנה בחדות מעלה. בדצמבר עלה המדד ב-1% לעומת הנתון הקודם שרשם עלייה של 0.4%. מדדכושר התעשייה מנגד עלה לרמה של 78.5%, לעומת צפי לעלייה מעטגבוהה יותר של 78.6%. הביקוש לנכסים אמריקניים אזרחי העולם מכרו בארה"ב נכסים לטווח ארוך בסך 21 מיליארד דולר בחודש דצמבר. הנתון חלש במיוחד לעומת סך רכישות של 58 מיליארד דולר בחודש נובמבר. אותם משקיעים שמעבר לים מכרו 20.7 מיליארד דולר של אגרות חוב קונצרניות, לאחר רכישה של 4.8 מיליארד בחודש לפניו. שוק המניות סבל ממכירות של 11 מיליארד דולר מהזרים.
דריכות שיא: הסוחרים ממתינים כעת לדיווח הקריטי ביום ו' - איך יגיב השוק?
שוקי המניות גועשים בימים האחרונים. ה-S&P500 האמריקני נפל אתמול 1.2% כאשר יומיים קודם המדד עלה 1.1% וגם באירופה ניכרת תנודתיות חריפה כאשר עיני המשקיעים נשואות כעת ליום שישי בשעה 15:30, פרסום דו"ח התעסוקה האמריקני לחודש אפריל. זה מגיע אחרי נתון צמיחה חלש מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית (קצב צמיחה אפסי של 0.2% ברבעון הראשון) ולאחר שסקר ה-ADP שפורסם היום פספס משמעותית את הצפי ושולח כעת את הדולר לירידות של 0.9% לשפל של מעל חודשיים מול מטבע האירו.
התחזיות לקראת יום שישי הקרוב היא הן לתוספת של 220 אלף משרות וירידה בשיעור האבטלה מרמה של 5.5% לרמה של 5.4%. התחזית לגבי השכר היא לעלייה של 0.2%.
בינתיים, סקר ה-ADP שהינו הסקר המקדים לדו"ח התעסוקה פספס באופן משמעותי את התחזיות כאשר הציג היום תוספת של 169 אלף משרות בלבד לחודש אפריל, מול תחזיות לתוספת של 233 אלף משרות. הדולר מגיב לנתון בנפילה של 0.93% מול האירו לרמה של 1.128 דולר לאירו - שפל של מעל חודשיים. בוול סטריט הנתון מתקבל בחשדנות מסויימת כאשר מדד ה-S&P 500 נסחר ללא שינוי.
אלעד שמש, סמנכ"ל מחקר Colmex בית השקעות, אומר כי "השווקים צפויים להישאר תנודתיים במיוחד ב-48 שעות הקרובות. המשקיעים מאוכזבים מעט מנתון ה-ADP שפספס כלפי מטה אבל ניכר שההמתנה לדו"ח התעסוקה ביום שישי נמשכת. אם גם ביום ו' נראה פספוס משמעותי כלפי מטה, המשקיעים צפויים להתחיל לתמחר סביבת ריבית אפסית עד סוף השנה לפחות. שכן קשה לראות את הפד' מתחיל להעלות ריבית אל מול נתוני המאקרו האחרונים וכאשר הדולר החזק פוגע ברווחיות החברות הבינלאומיות".
בעניין המטבע האמריקני אומר שמש, כי "הדולר הגבוהה יחסית פוגע משמעותית ברווחיות החברות, והביא להורדת התחזיות לרבעון הראשון. בעקבות הורדת התחזיות, ראינו לא מעט חברות שעקפו את התחזיות - וזה סיפק רוח גבית. העלאת ריבית תביא להתחזקות הדולר וליציאת כספים מוול סטרייט, מה שיכול להוות קריאת השכמה לשורטיסטים. חשוב לציין כי עד היום ידע הבנק הפדראלי לאזן מהלכים שכאלו וכך לשמור על היציבות בשווקים, ולכן ההסתברות היא שנקבל קריאת הרגעה מצד הפד' אשר ידחה את ההכרעה להמשך".
מדד ה-S&P500 בשנה האחרונה:
