וורן באפט: "אג"ח במצב של ריבית נמוכה ואינפלציה גבוהה הופכת למסוכנת"

פורסם לראשונה ב-17:28 09.02.2012

וורן באפט, יו"ר חברת האחזקות ברקשייר התוואי,מודיע לבעלי המניות בחברת האחזקה שבבעלותו כי ריביות נמוכות יחד עם אינפלציה עלולים להניא משקיעים מלקנות אגרות חוב וכן עוד נכסים המושפעים משינויי מטבע. המהלך עלול להביא לעלייה בתשואות של האג"חים הצמודות ולירידה בערכן.

"האג"ח במצב של ריבית נמוכה יחד עם אינפלציה הופכת להיות אחד הנכסים המסוכנים ביותר" כך כתב באפט במכתב השנתי שנשלח לבעלי המניות החברה ומתפרסם היום באתר המגזין פורצ'ן.

"במהלך המאה האחרונה המכשירים הללו הורידו את כח הקניה של המשקיעים בארצות רבות, וזאת למרות שמחזיקי האג"ח המשיכו לקבל בזמן את תשלומי הריבית". כך הסביר את עצמו באפט, בן ה-81 שהקים את חברת הטקסטיל הכושלת אומהה והפך אותה עם הזמן לאחת מחברות אחזקת הנכסים הגדולות ביותר בעולם. "שווין של המניות מגלמות כרגע סיכון הרבה יותר גבוה ממהסיכון הריאלי לדעתי. אג"חים צריכים להימכר עם "פתקיות" הזהרה".

לאורנס פינק, מנהל בכיר מחברת BlackRock מצודד בדבריו של באפט ומוסיף כי על המשקיעים להחזיק 100% נכסים, בגלל רמת מחירים נמוכה מאוד של המניות השונות ובנוסף עקב מדיניות ה"ריבית הנמוכה" של הפד' גם בעתיד. הפד ממשיך לשמור על ריבית נמוכה הקרובה לאפס וכך היא תעשה גם בעתיד לפחות עד שנת 2014. כך על פי ההצהרות האחרונות של נגיד הפד' ברננקי, באפט הוסיף כי לפי דעתו סקטורים נוספים שמהווים סיכון השקעה היום הם: שוק המטבעות, שוק המשכנתאות ופקדונות בנקאים.