ה-S&P500 ושאלת ההזדמנויות בשוק ימשיכו להעסיק אותנו גם היום. אלו הן שאלות מקבילות אם כי בהבדל ניואנסים. ה-S&P500 מראה סימני התאוששות מתיקון. ההזדמנויות נמצאות במצב של התרסקות מעל רמות תמיכה שעד לפני שנה נראו היו לא רלבנטיות בעליל.

שני דברים התפתחו בשבוע האחרון ביחס לדיאלוג הזה שאנחנו עוקבים אחריו כאן באדיקות.

הראשון הוא כמובן העובדה שהקונים החזירו את ה-S&P500 אל מעל 3840 ונבלמו בדיוק, שממחיש את האיכויות הפוטנציאליות של ניתוח טכני, ב-3900. האזור הזה מוכר לכם ואתם יודעים בדיוק על מה אני מדבר.

השני הוא שכבר מבצבצות בעיתונות הפיננסית דעות שמדברות על ההזדמנויות במניות הצמיחה כהזדמנויות היסטוריות ועל כך שגם אם תהיה התמתנות כלכלית, אנשים עדיין צריכים להשקיע את הכסף איפה שהוא והכוונה למניות .

קורס ניתוח טכני עם זיו סגל במכללת ביזפורטל - כנסו לפרטים

• מורגן סטנלי: ה-S&P 500 יגיע ל-7,800 ב-12 החודשים הקרובים
• תשואה של 6.5% בשנה - מספיק לכם, ואיך להגדיל את הרווחים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אבל, לפני שנתייחס לשאלת הכותרת ״עד לאן הקונים יוכלו לדחוף״ נעצור רגע להבהיר למה חשוב בכלל לשאול את שאלות כאלו? שהרי בסופו של דבר, למעט סוחרים מתוחכמים שאולי מהמרים בדרכים כאלו או אחרות על פתיחת המסחר, עבור רובנו אין מה לעשות עם התשובה בזמן כתיבתה-קריאתה ובזמן אמת אנחנו לומדים אותה ביחד.

ובכן, חשוב לשאול את השאלות האלו בשביל לגבש אסטרטגיה ולדעת מתי להמשיך איתה ומתי לשנות אותה. התשובה שהשוק נותן לשאלות האלו היא למעשה ההנחיות להמשך האסטרטגיה.

למשל, האסטרטגיה שהשתמעה מהמאמרים כאן בשבועות האחרונים היתה לתת סיכוי לעליות. לתת סיכוי זה אומר להחזיק מניות. לתת סיכוי זה אומר להמתין עם המכירות. כך למשל, גם כשה-S&P500 ירד קצת מתחת לתמיכה הוצגה כאן את טענת ה״פטישים״ (תצורה של תרשים הנרות) שקראה לכם להמתין בסבלנות. ואם האסטרטגיה עכשיו היא אחזקת מניות אזי פריצה כלפי מעלה של 3900 תתמוך בה ושבירה של 3840  כלפי מטה תערער עד תבטל אותה. אפשר לעצור כאן ולהסתפק במיפוי, ללא ניבוי, ולפעול על פי ההתרחשויות ברמות הטכניות החשובות.

• לחזור למניות הקוואנטום?
• הגענו לרגע המכריע בוול סטריט?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• לחזור למניות הקוואנטום?

אבל גם לניבוי, שהוא כמובן מאתגר יותר וחשוף יותר לכישלונות, יש משמעות. הוא עוזר לגלות סבלנות מול תנודתיות השוק. למעשה, אין הבדל בין אסטרטגיה לניבוי, זו רק סמנטיקה. אם אתם מחזיקים מניות זה אומר שאתם מנבאים / מעריכים / משערים / מהמרים (תבחרו את המילה שמתאימה לגם) שהן ו/או השוק יעלו. אם תרצו: ניבוי ואסטרטגיה שווים סבלנות. מיפוי טכני נותן בקרת התקדמות או ניהול נזקים.

אז מה נראה שיקרה ל-S&P500 בימים הקרובים?

ראשית, נחזיר שוב את הגרף עם רמות התמיכה וההתנגדות על מנת ליישר קו וגם לטובת מי שלא קראו את המאמרים האחרונים. השרוול בו המדד נסחר ברור לעיין ופריצה שלו לכיוון מסוים תעיד על פוטנציאל למהלך המשך בכיוון הפריצה. כמובן שפריצה למטה תהיה דרמטית יותר כי המשמעות היא שמגמת הירידה תימשך וירידות נוטות להיות קשוחות. אתם זוכרים בוודאי את הגל היורד האחרון עם שלושת הנרות האדומים-מלאים ושני פערי המחיר. הנה הוא לפניכם מסומן בעיגול כחול:

פער מחיר אחד נסגר. עכשיו משמש פער המחיר הגבוה יותר כמגנט ל-S&P500 שיכול למשוך אותו עד 4000. העניין הוא שבשביל להגיע ל-4000 ה-&P500  צריך גם לפרוץ את קו המגמה היורד וזה כבר אתגר רציני. בשביל להכריע בדבר סיכויי הפריצה ניעזר בתרשים של הנאסד״ק. על הגרף שלו תוכלו לראות כמה דברים מעניינים מאוד:

- עוצמה בהשוואה ל-S&P500. היא באה לידי ביטוי גם במדד העוצמה (אינדיקטור סגול מוקף בריבוע) וגם בכך שהוא כבר עלה מעל לנקודת פתיחת פער המחיר הנמוך ומתקדם כבר לסגירת פער המחיר הגבוה יותר.

- תבנית מניפה של קווי המגמה. תוכלו לראות שהנאסד״ק פרץ כלפי מעלה את קו המגמה התלול, אחריו את המתון יותר ועכשיו הוא בדרך אל קו המגמה העליון. נראה שהנאסד״ק יכול להמשיך לעלות ואם הוא יעלה נראה פריצה למעלה של ה-S&P500  ונקבל שרשרת חיובית.

לסיכום: אפשר לשמור על האופטימיות. מהלך של הנאסד״ק מתחת ל-11000 ו/או של ה-S&P500  מתחת ל-3840 יחייבו עדכון גרסה. מעל הרמות האלו נישאר סבלניים לעליה.

ביטקוין: זמן לקנות? מה הדרך העדיפה?

להבדיל מהמניות, שעבורן, בהכללה, הכל שאלה של מחיר, הביטקוין ושאר מטבעות הקריפטו המובילים עומדים למבחן הרבה יותר עמוק וקיומי. מכיוון שאין להם ערך פנימי ומכיוון שדווח שחברות כריה גדולות נאלצות למכור ביטקוין על מנת לממן חובות וגם על כל מני שחיתויות, העבודה שהביטקוין והאיתריום מחזיקים מעמד היא נתון מעניין. אם כל כך הרבה מטבעות ביטקוין נזרקו לשוק ומישהו קנה אותם למרות הפאניקה, יש בכך סימן חיובי.

אחת השאלות הרלבנטית היא האם הביטקוין צובר ומגלם את עלות הכריה שלו וממנה נגזרה השאלה שאין עליה תשובה מוסמכת והיא מהו אותו ערך הכריה. אבל, כאמור, אם יש מי שקונה את המטבעות שחברות הכריה מוכרות בשערים הנוכחיים, מעניין לדעת את זה.

מצרף שוב את הגרף של הביטקוין על מנת שתראו שרמת התמיכה שאנחנו מסתכלים עליה כבר זמן מה עובדת.

בגרף הזום אין תוכלו לראות את ההתנגדות ב-21000 (נכון למוצ״ש). מהלך מעליה ישחרר את הביטקוין לעליות נאות. 

כזכור, אפשר להשקיע בביטקוין גם באמצעות GBTC-קרן שמחזיקה מטבעות וגם באמצעות BITO, קרן סל להשקעה בביטקוין באמצעות חוזים עתידיים. לכל אחת משתי האפשרויות האלו יש עלויות בהשוואה להשקעה ישירה בביטקוין. צירפתי כאן גרף השוואתי שמראה שהתשואה על הביטקוין טובה יותר משתי האלטרנטיבות. מי שרוצה בכל זאת להשקיע באחת מהן, BITO או GBTC, הגרף שלהלן משווה בינהן ומראה ש-BITO עדיפה באופן משמעותי.

גרף השוואתי:

BITO:

בהצלחה. ניפגש ביום רביעי

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.