השקעות בעולם: האם זה הזמן לפזר או למקד?

אחת השאלות הנוכחות עכשיו במדיה הפיננסית היא האם הכסף חוזר ממדינות העולם לארצות הברית. לשאלה זו יש כמובן השפעה על אלוקציית ההשקעות שלכם (במסלולי החיסכון ארוך הטווח אין עדיין מענה ממשי לפיזור עולמי למעט מוצר של בית ההשקעות אינפיניטי כך שהתאמות לכיוון חו״ל אפשר לעשות בתיק האישי).

קרן הסל המרכזית להשקעה בעולם מחוץ לארצות הברית היא ACWX. מצרף לכם גם את משקל 10 המדינות המובילות בקרן על מנת לתת למספרים לדבר בעד עצמן ביחס לנוכחות של מדינות בכל הקשור לשווי שוק של מניות.

על הגרף של ACWX רואים (אינדיקטור סגול) את עוצמתה מתחילת 2025 עד מאי. בחודשים אלו הייתם מרוויחים הרבה יותר כסף אם הייתם משקיעים בה ולא בקרן שכוללת את ה - S&P500. כרגע היא נחה קצת ברמת השיא וגם העוצמה התאזנה אל תוך משולש.

• הרוטציה הגדולה: לאן זורם הכסף הגדול? ולמה זה חשוב למשקיעים?
• הפרדוקס של המזרח התיכון: שווקים, מלחמה ו-״יהיה בסדר״

אם אתם מחזיקים אפשר להמתין עוד כמה ימים לראות מה קורה: ירידה של ACWX מתחת ל - 58.9 ושבירה של מדד העוצמה למטה יאותתו לנו להחזיר את הכסף לארצות הברית ו/או למדינות אחרות (ואפשר גם סקטורים בפיזור עולמי) שנמצא להלן כמעניינות. עליה מעל 60.5 ויציאה של מדד העוצמה מהדשדוש למעלה יאשרו את המשך העדפת הפיזור העולמית. לטווח הקצר צפויים דשדוש – חולשה. אם אתם בחוץ או משקיעים אקטיביים יותר אז יש לדעתי אפשרות טובה יותר.

הגרף של יפן, המדינה עם שווי המניות הגבוה ביותר אחרי ארה״ב, מסביר את מקור החולשה וגם את הפוטנציאל להיעלמותה. את החולשה אתם רואים על מדד העוצמה (הקו הסגול). הפוטנציאל נובע מכך שלא מזמן EWJ שברה רמת התנגדות קריטית שאמורה להיות תמיכה באזור ה - 70 דולר. מה שאנחנו רואים עכשיו זה דשדוש אחרי פריצה שיכול להתחדש לכדי מגמת עליה.

• האם לעבור מסקטור הפיננסים לחדשנות פיננסית ומסיכון לסיכוי?
• מהם מערכי ההגנה וההתקפה לקראת הסופ״ש הדרמטי?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

הבאה מבחינת המשקל היא בריטניה. לא מצרף את הגרף בשביל לא להעמיס. יש פוטנציאל לדשדוש - ירידה בטווח הקרוב.

סין - עידן חדש למשקיעים?

עכשיו אנחנו מגיעים לסין. המדינה המסקרנת ביותר. עוד נעמיק בה לאור הממצא של הגרף. רואים התעגלות אל תוך רמת התנגדות. סביר שתיפרץ ומשם יהיו עליות משמעותיות.

הבאה בתור מבחינת המשקל היא קנדה. נכון לעכשיו אפשר להשאיר אותה בצד. עלתה חזק ויכולה לתקן למטה. גם צרפת (שמשקלה במדד יותר גבוה מזה של גרמניה) נחלשת מול ה-S&P500 כך שפחות מתאימה כרגע. את גרמניה אנחנו גם משאירים למעקב. המדינה הבאה היא שוויץ. מושכת הרבה תשומת לב לאור כל הדרמות הגיאופוליטיות והמוניטריות העולמיות. בכל הקשור לעוצמה מול ארה״ב גם עליה אפשר לוותר כרגע.

הגענו לעוד מדינה מעניינת במסע העולמי: הודו. פרצה ממוצע ל - 200 יום והממוצע ל - 50 יום פרץ למעלה את הממוצע ל - 200 יום. נראה שבונה מומנטום חיובי.

ממשיכים לפי סדר שווי השוק ומגיעים לטיוואן. גם מאד מעניינת מבחינת הגרף. פורצת רמת התנגדות וממנה יכול להתפתח מהלך עליה משמעותי.

אחרונה חביבה מבחינתי: אוסטרליה. EWA. מדינה המזוהה עם סחורות. נבלמה מתחת להתנגדות אבל בעזרת כוח הממוצעים אפשר להוסיף אותה לרשימה.

שורה תחתונה: זיקקנו את מדד כל מדינות העולם למעט ארה״ב ל-4 מדינות: סין, הודו, טיוואן ואוסטרליה. תהליך כזה אמור לעזור בשיפור התשואה ביחוד בימי דשדוש ותנודתיות.

בתשובה לשאלת הפתיחה: השקעות בעולם-זמן מיקוד. אותו הדבר תעשו לסקטורים מתוך ה-S&P500. נעבוד על זה בהמשך.

היצמדו לגרפים והניעו את הכסף שלכם מגורמי הסיכון למחוזות הסיכוי. 

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי. *אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד. הכותב עשוי להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.