אחרי עסקת קייט - כדאי שתכירו את BLU
תחום ה-Car-T הפך לחם בוול סטריט בעקבות עסקת קייט פארמה והוא עשוי לעניין משקיעים פרטיים ומוסדיים.
עסקת רכישת קייט פארמה על ידי גיליארד בסכום של 11.8 מיליארד דולר עוררה בימים האחרונים את כל ענף הפארמה בוול סטריט. גם מניית גיליארד שמתחילת 2017 התנהלה בעצלתיים, והציגה עד לרכישה, תשואה שלילית של כ-6%, עלתה בתוך יומיים ב-8%. טכנולוגיית CAR-T של קייט פארמה בנויה על טיפול אפשרי בסרטן הדם (לוקמיה) במידה ויאושר סופית ע"י רשות הבריאות האמריקאית (FDA).
הטכנולוגיה מבוססת על הוצאת דם מהמטופל כולל תאי חיסון. בהמשך מהנדסים גנטית את הדם עם חלבון CD-19 ומאפשרים לתאי החיסון (Tׂ) להתרבות. לאחר התהליך מזריקים את תאי החיסון בחזרה לחולה ושם הם מזהים את תאי הסרטן ותוקפים אותם. בשלב זה ידוע שמדובר בטיפול יקר מחד ואין בהירות אם הוא אפקטיבי לסוג סרטן אחרים מאידך (סרטן מוצק) כמו: ריאות, לבלב, מוח, שד, מעי הגס. בעתיד, יתכן שסוג הטיפול יתפתח בעתיד ויהיה יעיל גם לסוגי סרטן נוספים באמצעות מרכיב החיסון.
בלובירד זינקה 12% ביום מסחר בודד
המחיר ששילמה גיליארד מעורר משקיעים ואנליסטים לבחון השקעות בחברות שעוסקות בטכנולוגיה אימונו אונקולוגית (שימוש בחיסון) ושלוש החברות הבולטות בתחום הם נוברטיס (novn), בלובירד (blue) ובריסטול מאיירס סקוויב (bmy). נוברטיס ובריסטול נסחרות בשווי שוק ענק (100 מיליארד דולר) ולכן ההשפעה של רכישת קייט פארמה חיובית אבל לא מתבטאת מעבר לעליות של אחוזים בודדים. לעומת זאת בלובירד שנסחרה ערב הרכישה בשווי שוק של כ-4.6 מיליארד דולר עלתה ביום רביעי בכ-12% והשלימה בתוך יומיים עלייה של 16%. שווי החברה הגיע לאחרונה לרמות של 5.4 מיליארד דולר במחזורי מסחר גבוהים.
בלובירד עדיין לא הגיעה לשלב של קייט פארמה והיא לא נמצאת במצב של הגשת מוצר לאישור. צריך לזכור שבשוק נמצאת גם חברת ג'ונו מדיקל שפעלה בתחום CAR-T אבל הפיתוח אצלה נעצר עקב מוות של מספר חולים. ג'ונו פועלת לאתר את הבעיה ולחזור לשוק עם מוצר בטוח שיקבל אולי בעתיד אישור.
- וול-סטריט ננעלה בעליות שערים; טבע קפצה ב-3.7%, סול-ג'ל עם 8%
- "ה-S&P 500 ייפול ב-20% עד סוף השנה, השוק לא מתמחר מיתון"
שוק היעד של Car-T נאמד בכשני מיליארד דולר לשנה וכיום הוא יחסית מוגבל בגלל עלותו. אם התהליך יהיה זול יותר בעתיד, נפח השוק עשוי לצמוח. אם ניתן יהיה לטפל בעזרת הטכנולוגיה גם בסרטן מוצק לסוגיו נפח השוק יהיה גדול מאוד. בריסטול מאיירס יכולה לעניין משקיעים שמחפשים חברה ותיקה ומוכרת הפועלת בתחום ומשקיעה במספר פתרונות אפשריים.
בהנחה שאחרי גילארד תימשך התעוררות בתחום CAR-T ושימוש בחיסון כלוחמים בתאים המסרטנים, נראה שכל חברות הפארמה יחפשו אפשרות להיכנס לתחום המבטיח. רוב חברות הפארמה הגדולות משופעות במזומנים לצורכי רכישת טכנולוגיה. בלובירד היא בעלת ידע בתחום ובמחירה הנוכחי היא עשויה לעורר עניין אצל חלק מהגדולות אם הטכנולוגיה שלה יעילה וניתן יהיה להתקדם למוצר בעתיד. בשלב זה כדאי לפקוח עין על בלובירד ובריסטול כאפשרות להשקעה. אין צורך לקנות בעליות חדות כי יהיו גם ימי מימושים ואפשר לאסוף סחורה בנחת במחירים נוחים. ענף הפארמה ימשיך להיות חם לטכנולוגיה מהסוג של קייט פארמה ולכן איסוף סחורה נראה כמהלך הגיוני.
** אין לראות במאמר משום המלצה למשקיעים לפעול בניירות הערך המופיעים במאמר. כל משקיע צריך לקבל יעוץ אישי ומקצועי בהתאם לצרכיו.
הכותב הוא דר' אלכסנדר צימרמן, מרצה לשיווק וניהול במרכז ללימודים אקדמיים – מל"א
- 21.טלי 04/09/2017 14:56הגב לתגובה זוהפיתוח של קייט פרמה הוא אחד מהפיתוחים שיאפשרו בעתיד מלחמה מוצלחת במחלת הסרטן.
- 20.זאב 03/09/2017 16:38הגב לתגובה זובירידה של ממש אולי שווה להתחיל לחשוב עלה כהשקעה.
- 19.ניצן 03/09/2017 12:44הגב לתגובה זואם המשבר עם צפון קוריאה יתפתח אפשר יהיה לקנות כמה מניות איכותיות בירידות.
- 18.עקיבא 03/09/2017 08:57הגב לתגובה זויתכן ומדובר בפריצת דרך אמיתית של קייט פארמה
- 17.ESPR , SRPT , GLMD - שוות מעקב יש מצב לרכישה ! (ל"ת)Rsi-69.10 02/09/2017 19:00הגב לתגובה זו
- 16.ירמי 02/09/2017 15:28הגב לתגובה זולא מדובר בחברה עם פתרון ישים לשנתיים הקרובות. לטווח ארוך יש בה ענין.
- 15.אריה 02/09/2017 12:53הגב לתגובה זופיתוחים מצד החברות הפכו לצרים ביותר. אין לחברה שום רצון לפתח פתרון למגוון מחלות, הרי זה לא כלכלי. שיטה זו פוגעת ברבים הממתינים לפתרון אשר יתחיל פיתוחו רק עם סיום פיתוח צר אחר.
- 14.אירית 02/09/2017 11:02הגב לתגובה זואם יהיה אפשר אז קייט נרכשה בזול.אם הטיפול הוא רק ללוקמיה המחיר נראה סביר.
- 13.צחי 02/09/2017 10:36הגב לתגובה זו12 מיליארד דולר לחברה עדיין ללא מוצר נראה יקר. גם המוצר אינו מיועד לשימוש המוני.
- 12.אסטרטגית זו קניה נכונה, תזרימית - לא בטוח (ל"ת)גדי 01/09/2017 22:40הגב לתגובה זו
- 11.גם הערב בלובירד טסה עוד 7% במחזור ענק (ל"ת)משקיע 01/09/2017 20:11הגב לתגובה זו
- 10.עסקה קטנה לשוק - פיתוח גדול לאנושות! (ל"ת)דנה 01/09/2017 16:28הגב לתגובה זו
- 9.בלובירד עלתה חזק בעקבות קייט פארמה (ל"ת)מאיר 01/09/2017 13:49הגב לתגובה זו
- 8.גיל 01/09/2017 11:33הגב לתגובה זומציע לך לבחון את clls הפיתוח שלה מדבר על מוצר מדף לאותו סוג דם.ברגע שזה יעבור אישורים כל טכנולגיית הcar t תקרוס.הפתרון יהיה זול ביחס לטיפול של הcart.
- אתה יודע כמה זמן יכול לקחת תהליך אישור FDA...? (ל"ת)"ברגע שזה יעבור" 01/09/2017 22:49הגב לתגובה זו
- 7.יוני 01/09/2017 09:04הגב לתגובה זולא יודע אם blu היא אלטרנטיבה אבל המניה מעוררת ענין אחרי קייט פרמה.
- 6.יוני 01/09/2017 07:23הגב לתגובה זואיך חברות שלא הצליחו בניסוי שוות מיליארדים? בלוף בורסאי...
- 5.צבי הירש 31/08/2017 22:40הגב לתגובה זובגלל שלקייט יש את הטכנולוגיה שתוביל את המלחמה בסרטן כנראה ללא מתחרים בשנים הבאות.
- 4.דוד 31/08/2017 22:28הגב לתגובה זולצערנו אנשים תמיד היו ותמיד יהיו חולים. אולי השקעות נבונות בפארמה יעזרו יום אחד לממן תרופא מצילה חיים
- 3.אורנה 31/08/2017 18:18הגב לתגובה זולחברה יש מוצר שאו טו טו כנראה יאושר. לחברות שהוזכרו בכתבה יש אולי פוטנציאל אבל אין עדיין מוצר. זה ההבדל המשמעותי.
- 2.אדמונד 31/08/2017 17:05הגב לתגובה זוכמות הכסף הנזיל כיום עצומה ולכן חברות התרופות מוכנות לקנות גם פיתוח שעדיין לא הגיע לשלב הרישוי. קונים טכנולוגיה עתידית. נובורטיס מענינת כיוון שהיא חברה גדולה עם בסיס כלכלי רציני.
- 1.גדי 31/08/2017 16:37הגב לתגובה זוהרי שילמו על קייט פארמה סכום ענק כשהמוצר עדיין לא משווק וצריך לקבל אישור. התחום לוהט וסביר שיהיו רכישות נוספות בהיקף כספי ניכר כי כולם רוצים את רפואת הדור הבא.
