לפני כ-5 ימים הוציא אגף שוק ההון טיוטת תקנות נוספת הדנה בדמי הניהול המותרים לגביה בקופות הגמל החל משנת 2013. בטור שלפנינו ננסה לעשות קצת סדר בדמי הניהול המירבים שיותרו לגביה.

על מי לא יחולו התיקונים

שני המכשירים החשובים ביותר עליהם לא יחולו התיקונים יהיו קרנות הפנסיה המקיפות שימשיכו לגבות את דמי הניהול המותרים בחוק (עד 6% מהפרמיה ועד 0.5% מהצבירה), וקרנות ההשתלמות (שם דמי הניהול המקסימלים ימשיכו להיות 2% מהצבירה). בנוסף לא יחולו השינויים על קופות גמל בניהול אישי IRA ועל פוליסות ביטוח שהחלו טרום כניסת התקנות לתוקף, על קופות גמל ענפיות ועוד.

על מי כן יחולו התיקונים

קופות הגמל, פוליסות ביטוח שיחלו החל מתאריך כניסת התקנות לתוקף ועל קרנות פנסיה כלליות חדשות. חשוב לציין כי דמי הניהול החדשים יחולו גם על קופות גמל וקרנות פנסיה כלליות חדשות שהחלו טרום כניסת התקנות לתוקף, בניגוד כאמור לפוליסות ביטוח.

אז מה יהיו דמי הניהול המקסימלים?

דמי הניהול המקסימלים שיהיה ניתן לגבות יהיו עד 4% מהפרמיה ועד 1.05% מהצבירה (בשנת 2013 דמי הניהול המקסימלים מהצבירה יעמדו על 1.1%). בטיוטת התקנות האחרונה שפורסמה כאמור לפני כ-5 ימים, נקבע כי דמי הניהול שיגבו יהיו הגבוהים מבין דמי הניהול שצויינו לעיל או 9 שקלים לחודש. מכאן מובן כי עמיתים בקופות גמל אשר להם יתרה צבורה נמוכה נפגעים.

ניקח לדוגמא עמית עם 10,000 ש' צבירה

סביר להניח שעמית כזה משלם היום את דמי הניהול המקסימלים המותרים, 2% או כ-200 ש' לשנה. עמית זה ישלם היום 108 ש' לשנה (מינימום של 9 שקלים לחודש) דומה מאד לדמי הניהול טרום הטיוטה (105 שקלים לפי 1.05%). אבל אצל עמית שיתרתו נמוכה מ-10,000 ש' ישנה פגיעה.

ניקח לדוגמא עמית שיתרתו 5,000 ש'

אותו עמית שילם טרום התקנות כ-100 שקלים, לאחר התקנות טרום הטיוטה של דמי ניהול מינימלים 52.5 שקלים ולאחר דמי הניהול המינימלים - 108 שקלים כלומר למעלה מ-2% מיתרתו הצבורה. מכיוון שקיימים הרבה מאד עמיתים שמנהלים קופות גמל עם יתרות נמוכות, חשוב מאד לשים לה לעובדה זו.

מה מאפשרות טיוטת התקנות החדשות?

במקביל לטיוטת דמי הניהול פורסמה טיוטה נוספת המאפשרת בתנאים מסויימים לעמיתים בעלי יתרה נמוכה מ-5,000 ש' לבצע משיכה חד פעמית של הסכום הצבור בקופת הגמל. דבר שנמנע עד היום מחלק מהעמיתים עקב כללי מיסוי שונים על משיכת תגמולים מקופות גמל.

בנוסף, חשוב לציין שחוזר דמי הניהול דן בסעיפים נוספים, כמו לדוגמא תקופת הנחה מינימלית המותרת בקופת גמל (אסור לתת הנחה פחות משנתיים אלא אם יש הסכמה מראש של העמית לתקופה קצרה יותר), דמי ניהול מקסימלים לעמיתים בגיל הפנסיה מקבלי קיצבה, דמי ניהול מקסימלים והגדרה לעמיתים מנותקי קשר - 0.3% ועוד.

לסיכום, מכיוון שדמי הניהול כאמור יחולו גם על קופות גמל קיימות, חשוב לבצע בדיקת כדאיות נוספת לגבי קופות הגמל בתחילת שנת 2013. לגבי ביטוחי מנהלים יחול השינוי כאמור רק על פוליסות חדשות, וגם כאן כדאי לבצע בדיקת כדאיות. יחד עם זאת, ביטול מקדמי הקיצבה הצפוי בתחילת שנת 2013 מבטיח לנו כי למרות רצונו של הממונה לאפשר ללקוח יכולת להתמקח על דמי הניהול החסמים שיעמדו לפני הלקוח, הם עדיין רבים ובעייתים מאד.