זקוקים לכסף? אל תמתינו לרגע האחרון

ביום ראשון האחרון, נכנס לתוקף שינוי בסליקת מניות וקרנות נאמנות במסלקת הבורסה. על פי השינוי, מתחילת השבוע נסלקים ניירות אלו במנגנון של T+1. כלומר, כנגד כל פעולת קניה, מכירה, חישוב יום אקס לתשלום דיבידנד וכד', הקשורה במניות או בקרנות נאמנות, תתבצע התחשבנות כספית ביום העוקב, ולא ביום ביצוע העסקה, כפי שהיה נהוג עד כה.

שיטות סליקה שדוחות את העברת הכספים כנגד הזיכוי בסחורה, הן שיטות מקובלות בעולם. יש מסלקות הפועלות אף בשיטת T+3, כלומר סליקה כספית כנגד העברת תמורה, שלושה ימים לאחר ביצוע העסקה בפועל.

עד 2010 פעל מנגנון הסליקה לפי T+1, רק באגרות החוב הממשלתיות. במהלך נובמבר 2010 צורפו אליו גם אגרות החוב הקונצרניות. כעת הופכת הסליקה בכל ניירות הערך לאחידה. מהלך מתבקש שפועל לטובת הסוחרים בבורסה, אלו שעד השבוע נאלצו לחשב כל מהלך מחשש לחריגה. עד השבוע, למשל, היה צורך להמתין יום לאחר מכירת אגרות חוב בכדי לקבל את התמורה, ולא ניתן היה לרכוש מניות או קרנות נאמנות באותו יום כנגד מכירתן של אותן אגרות חוב. כעת תיפתר בעיית פערי הסליקה.

שינוי נוסף ששיש לקחת בחשבון הוא שינוי יום האקס לדיבידנד. למעשה, כיוון שעל פי ההוראה החדשה, הסליקה נדחית ביום, מי שיהיה זכאי לקבלת דיבידנד הוא מי שמחזיק את הנייר ביום הקובע. כיוון שלאחר השינוי בסליקה, הסחורה תועבר ביום העוקב, יהיה צורך ברכישת / מכירת הסחורה (כל אחד ע"פ האינטרס שלו), יום לפני היום הקובע. שינויים טכניים אלה, אמורים לשפר את מצב הסוחרים אך עלולים לעלות לציבור המשקיעים כסף רב.

עד כה הורגל ציבור המשקיעים הרחב למכור מניות וקרנות נאמנות ביום בו הזדקק לכסף. אולם מי שלא מודע לשינויים שחלו וימשוך כספים ביום שיזדקק להם כנגד מכירת המניות או הקרנות, יכנס לחריגה, כיוון שיום העברת הכספים לחשבונו נדחה למחרת. זאת אומרת שלא ניתן יותר להיכנס לסניף הבנק למכור ניירות ערך ולצאת עם מזומן.

תקנה זו, שלא זכתה לפרסום הראוי בקרב הציבור, תיטיב, לפחות בטווח הקצר, עם הבנקים מפני שעל אף שהחריגה בחשבון הלקוח תיסגר למחרת אותו היום, הוא ישלם כנגדה את הריבית הגבוהה ביותר הנגבית בבנק (בגין חריגה יומית).

לאור השינויים כדאי לציבור המשקיעים לסגל לעצמו הרגלים חדשים. זקוקים לכסף? אל תמתינו לרגע האחרון. הכינו אותו מספר ימים לפני המשיכה המתוכננת, אחרת אתם עלולים לשלם על כך מחיר מיותר.

***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.