מניות תחום המחשוב הקוונטי עלו על הרדאר של הרבה משקיעים הודות לזינוקים החדים החודש אחרי פריצת הדרך של גוגל בתחום, אבל כנראה שהדרך עוד ארוכה עבורן עד שהן יתחילו להראות רווחים. ועדיין, מניות הקוונטים צפויות להתחזק עוד יותר ב-2025, האם זו תהיה השנה שלהן?

מה זה מחשב קוונטי?

מחשב קוונטי הוא לא כמו מחשב רגיל. בעוד מחשב רגיל בנוי מיחידות שנקראות ביטים, מחשב קוונטי עובד על קיוביטים, או "ביטים קוונטים". בניגוד לביט רגיל שיכול לבצע פעולה אחת בזמן נתון, קיוביט יכול לבצע מספר פעולות, וכך מחשב קוונטי יכול לבצע תהליכים מורכבים בזמן קצר בהרבה ממחשב רגיל, מה שהופך אותו לעוצמתי יותר.

אחד התחומים עליו המחשוב הקוונטי צפויים להשפיע רבות הוא הצפנה. מחשב קוונטי ידע לפענח בקלות כמעט כל שיטת הצפנה שקיימת היום, ומנגד הוא ידע להמציא שיטת הצפנה חדשה וחזקה יותר. מהסיבה הזו, לאחרונה הפנטגון האמריקאי הגדיר את סוגיית ההצפנה הקוונטית כ"עדיפות עליונה" עבור ביטחון ארה"ב, מה שכנראה אומר שצפויות השקעות ממשלתיות בתחום בעתיד הקרוב.

מחשב קוונטי; קרדיט: התעשייה האווירית

בתחילת החודש גוגל דיווחה על פריצת דרך בתחום כשהודיעה על השבב הקוונטי Willow, השבב הקוונטי העוצמתי ביותר עד כה. הבשורה של גוגל העלתה את מניות חברות כמו Rigetti Computing, IonQ, ו-D-Wave Quantum, כאשר מדד ה-ETF של Defiance Quantum (QTUM), העוקב אחרי התחום, עלה ב-17% בחודש דצמבר וב-52% מתחילת השנה.

• מרוץ המחשוב הקוונטי מתחמם: סטארט־אפ אירופאי גייס 300 מיליון דולר
• "מחשוב קוונטי בדרך לשוק של 2 טריליון דולר עד 2035"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מניית Rigetti זינקה פי 4 בדצמבר בלבד וביותר מ-1,400% מתחילת 2024, בעוד ש-D-Wave זינקה פי 3.5 החודש וביותר מ-1,000% השנה.

למרות הזינוקים, כדאי לצנן את ההתלהבות

למרות ההתקדמות בשבועות האחרונים, מחשוב קוונטי הוא לא דבר חדש. לדברי פול מיקס, מנהל ההשקעות הראשי ב-Harvest Portfolio Management, התחום נמצא על הרדאר של מנהלי ההשקעות כבר עשור. "השאלה היא לאיזו מטרה ישתמשו בטכנולוגיה והאם היא תהפוך למנוע רווח משמעותי", הוא אמר.

לדברי מיקס, יישום בשטח של הטכנולוגיה עוד רחוק, בעיקר בגלל שלמחשבים קוונטים היום יש כמות שגיאות שהופכת אותם לבלתי אפשריים לתפעול. בכירים בתעשייה, כמו גרג באסק מ-AXS Investments, מעריכים כי שנת 2025 לא תהיה "שנת הפריצה" של מחשוב קוונטי, אך ייתכן שנראה התקדמות משמעותית ב-2026-2027.

האנליסטים לא קופצים מהכיסא

• הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – אילו אתגרים מחכים בהמשך
• טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

האנליסטים עדיין סקפטיים לגבי התחום, למרות הזינוקים החודש, ומשווים את העלייה במניות המחשוב הקוונטי לתחילת מגמת הבינה המלאכותית ב-2022 ו-2023, שבמהלכה מניות רבות שהיה להן קשר קלוש לבינה מלאכותית משכו השקעות רבות.

לדברי טד מורטונסון, אסטרטג תחום הטכנולוגיה בבנק Baird, "קבוצת החברות בתחום הקוונטי נמצאת בשלב של ספקולציה מוגזמת". לדבריו, "בסופו של דבר, זהו משחק של תזרים מזומנים חזק, בדומה למה שקרה עם בינה מלאכותית ג'נרטיבית, ויש עוד זמן עד שנראה את החברות האלה מתחילות לעשות כסף".

מהסיבה הזאת, מנהלי ההשקעות ממליצים להתמקד במניות של חברות גדולות ומבוססות המציעות חשיפה למחשוב קוונטי לצד פעילויות נוספות, כמו למשל גוגל, אמזון, מיקרוסופט, וחברות סיניות כמו Tencent ו-Baidu שמספקות גם הן חשיפה מסוימת למחשוב קוונטי, אם כי מדובר בחלק קטן יחסית מהשקעות המו"פ שלהן.

מנכ"ל גוגל, סונדר פיצ'אי, והמחשב הקוונטי של החברה; קרדיט: טוויטר

בנוסף, IBM נחשבת לשחקן מרכזי שיכול להתבלט כמובילה בתחום לאורך זמן. "IBM עשויה לחזור בענק", ציין באסק. "יש להם השקעות משמעותיות במחשוב קוונטי וצוות חזק מאוד".