אמזון נכנסת לשוק הטלרפואה - מי החברות שצפויות להיפגע?
אמזון AMAZON הכריזה היום על כניסה משמעותית לתחום הטלרפואה, במהלך שמאיים במיוחד על חברות המספקות תרופות גנריות לטיפול בנשירת שיער ובעיות זקפה. מניות חברת Hims & Hers Health HIMS & HERS HEALTH INC צונחות ב-24% בעקבות ההודעה, כאשר מחירי אמזון נמוכים משמעותית מאלו של המתחרים בתחום. החברה תציע את שירותיה לכל מנויי שירות Prime.
אמזון תגבה 16 דולר לחודש עבור פינסטריד הגנרי לטיפול בנשירת שיער, לעומת 22 דולר ב-Hims ו-20 דולר ב-Ro. כמו כן, החברה תציע גלולות לבעיות זקפה ב-19 דולר לחודש וקרם אנטי-אייג'ינג ב-10 דולר לחודש. ביקור טלרפואה אצל ספק שירותי הבריאות Amazon One Medical יעלה 29 דולר בלבד לקבלת המרשמים הנדרשים, מחיר תחרותי במיוחד.
אמזון מאיימת על המתחרים
האנליסט מייקל צ'רני מ-Leerink Partners ציין כי למרות שעדיין לא ברור עד כמה המהלך יצליח, מדובר באיום תחרותי רציני בשוק. השוק התרחב משמעותית השנה בעקבות "בהלת הזהב" סביב תרופות להרזיה, כאשר חברות כמו Hims גילו שביכולתן למכור גרסאות גנריות של תרופת ה-GLP-1 של נובו נורדיסק, Wegovy. אמזון בחרה שלא להיכנס לשוק תרופות ה-GLP-1 המורכבות, שוק שנוי במחלוקת שעלול להצטמצם אם ה-FDA יקבע שאין יותר מחסור בתרופה המקורית של נובו.
השירות החדש מבוסס על Amazon One Medical, רשת הרפואה הראשונית שנרכשה ב-3.9 מיליארד דולר ב-2023. המרשמים יסופקו דרך Amazon Pharmacy, שירות משלוחי התרופות שהושק ב-2020. זו אינה הכניסה הראשונה של אמזון לתחום הבריאות. ב-2018, מניות חברות התרופות צנחו כשאמזון רכשה את PillPack. תוכנית Haven Healthcare, שהופעלה בשיתוף עם ברקשייר האת'וויי וג'יי פי מורגן, עוררה חששות בענף הביטוח הרפואי.
- אמזון חותמת על עסקה של 38 מיליארד דולר עם OpenAI
- אמזון מוכיחה: ההימור על הבינה המלאכותית משתלם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ב-2022, שמועות על רכישת Signify Health יצרו לחץ על מניות חברות ביטוח הבריאות הגדולות, אך בסופו של דבר CVS Health רכשה את החברה ב-8 מיליארד דולר. בניגוד לניסיונות קודמים של אמזון בתחום הבריאות, הפעם החברה בחרה יריב חלש יותר. חברות הטלרפואה הקטנות עלולות להתקשות לשרוד את התחרות החדשה.
האסטרטגיה של ענקית הקמעונאות
המהלך מדגים את האסטרטגיה של אמזון להיכנס לשווקים עם יתרון תחרותי משמעותי במחיר ובנגישות, תוך ניצול תשתית הלקוחות הרחבה של שירות Prime. המודל העסקי החדש משלב את יכולות הטלרפואה של One Medical עם מערך ההפצה היעיל של Amazon Pharmacy, מה שמאפשר לחברה להציע מחירים נמוכים משמעותית מהמתחרים.
ההשפעה על השוק כבר מורגשת בירידות החדות במניות המתחרים, והאנליסטים צופים שינוי משמעותי במפת התחרות בתחום הטלרפואה והתרופות הגנריות.
התזמון של המהלך מעניין במיוחד, כאשר שוק הטלרפואה חווה צמיחה משמעותית בעקבות משבר הקורונה והשינויים בהרגלי הצריכה של שירותי בריאות. המהלך עשוי להוביל לקונסולידציה בשוק, כאשר שחקנים קטנים יותר ייאלצו להתמזג או למצוא נישות ייחודיות כדי לשרוד את התחרות מול הענקית.
- אופנהיימר בהמלצה על אודיוקודס עם מחיר יעד של 12 דולר
- נשים, חיילים וכסף גדול: תופעת "האלמנות השחורות" שמטלטלת את רוסיה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
שוק הרחפנים
אמזון קיבלה לאחרונה את אישור ה-FAA (רשות התעופה הפדרלית האמריקאית) להטיס את הרחפנים מעבר לטווח הראייה הישיר של המפעיל. זו הייתה הפעם הראשונה שניתן אישור כזה למערכת רחפנים חדשה, לאחר בדיקה מקיפה של מערכות הבטיחות ותהליכי ההפעלה של החברה.
אמזון הכריזה כי תתחיל את פעילות המשלוחים באזור העמק המערבי של מטרופולין פיניקס, אריזונה. לקוחות באזור זה יוכלו לקבל משלוחים של פריטים במשקל של עד חמישה פאונד (כ-2.3 ק"ג) בתוך פחות משעה מרגע ההזמנה. הרחפן החדש, שהוצג לראשונה בנובמבר 2022, מציג שיפורים משמעותיים לעומת הדגמים הקודמים. ה-Mk30 מסוגל לטוס למרחק כפול, רמת הרעש שלו נמוכה ב-50% מקודמיו, והוא תוכנן לפעול גם בתנאי גשם.
הפיתוח החדש מסמן שלב נוסף במהפכת המשלוחים המהירים ותחום נוסף בו החברה נכנסת בכל הכל. אמזון מקווה שהרחפנים יאפשרו לה להתחרות ביעילות רבה יותר בשוק המשלוחים המהירים, תוך הורדת עלויות תפעוליות. השירות החדש צפוי להתרחב בהדרגה לאזורים נוספים, כאשר החברה תבחן את ביצועי המערכת ותאסוף נתונים על יעילות המשלוחים והשפעתם על חווית הלקוח.
האישור מה-FAA מהווה תקדים חשוב שעשוי לפתוח את הדרך לחברות נוספות להפעיל שירותי משלוחים באמצעות רחפנים, מה שעשוי להוביל למהפכה של ממש בתחום המסחר המקוון והלוגיסטיקה. ההצלחה של הפרויקט תיבחן לא רק ביעילות התפעולית, אלא גם בתגובת הציבור ובהשפעה על הסביבה העירונית. אמזון מדגישה את השקט היחסי של הרחפנים החדשים כמענה לחששות אפשריים מרעש.
עבור אמזון, הצלחת פרויקט המשלוחים באמצעות רחפנים עשויה להוות יתרון תחרותי משמעותי בשוק המסחר המקוון, שהופך תחרותי יותר משנה לשנה.
פארוק פתיח אוזר (רשתות)הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות בכלא הטורקי
מנכ"ל פלטפורמת הקריפטו שקרסה נמצא מת בכלא בטורקיה. ההערכות שזו התאבדות; ומנגד, בארה"ב: טראמפ מספק חנינה למלך זירות הקריפטו
הונאה פארוק פתיח אוזר, שהורשע בהונאה ונידון ליותר מ‑11 אלף שנות מאסר, נמצא מת בכלא בטורקיה. הנסיבות עדיין נחקרות, ההערכה הרווחת היא שהוא התאבד. פארוק פתיח אוזר יזם ועד מאחרי הקריסה של פלטפורמת הקריפטו, Thodex שהפכה לאחת מההונאות הגדולות בעולם הקריפטו. ההונאה מוערכת במעל 2 מיליארד דולר.
Thodex נוסדה בשנת 2017 והציגה עצמה כפלטפורמה חדשנית למסחר במטבעות דיגיטליים. אוזר, שעזב את לימודיו בגיל תיכון, הצליח למשוך מאות אלפי משתמשים טורקים שהשתמשו בזירה לצורכי השקעה, מסחר והמרת מטבעות\ עמד בראש הפלטפורמה שהיתה בעצם סוג של פרמידה.
באפריל 2021, הפעילות הופסקה באופן פתאומי. אוזר נמלט מהמדינה לאלבניה והותיר את המשתמשים בלי כיסוי לנכסים שלהם. בהתחלה התביעה העריכה כי מדובר בהונאה של עשרות מיליוני דולרים אך מהר מאוד הבינו שמדובר בהונאה של מעל 2 מיליארד דולר.
הרשעה תקדימית
בשנת 2022, לאחר הסגרה מאלבניה, הועמד אוזר לדין יחד עם בני משפחתו ומקורבים נוספים. ב‑2023, בית המשפט הטורקי גזר עליו עונש דרמטי: 11,196 שנות מאסר - עונש סימבולי שמשקף את החומרה שהרשויות מייחסות לעבירות מסוג זה.
- המשיך להונות אנשים תוך כדי משפט על הונאה - אמיר ברמלי גנב משקיעים בעוד 18.5 מיליון שקל
- ברקע החקירות והתביעות אוטומקס וסייספארק מבטלות את המיזוג
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקריסה של Thodex והיקף הנזק שגרמה עוררו דיון נרחב בטורקיה ובעולם לגבי הצורך בפיקוח רגולטורי הדוק יותר על תחום הקריפטו. במדינה שבה שיעור האינפלציה גבוה, מטבע הקריפטו נתפס בעיני רבים כחלופה להשקעה, מה שהגביר את החשיפה לסיכונים משמעותיים והוביל להצלחה גדולה של הפלטפורמה הזו לצד פלטפורמות אחרות. חשוב להבין כי פלטפורמות אלו יכולות להיות לא מפוקחות, ולספק נתונים שקריים לחלוטין. דמיינו שתאם רוכשים מטבעות קריפטו תחת פלטפורמה לא מפוקחת. אתם רואים את המטבעות בחשבון הפלטפורמה - אבל אף אחד לא מתחייב שמה שאתם רואים באמת נמצא שם. זה לא בנק שמפוקח באופן שוטף וידוע שהכסף קיים. כאן, אפשר לייצר תמונת שווא של נכסי קריפטו למרות שהמנהלים יכולים משוך את הכסף לחשבונם הפרטי.
שבתאי אדלרסברג מנכל אודיוקודס קרדיט: תמר מצפיאופנהיימר בהמלצה על אודיוקודס עם מחיר יעד של 12 דולר
בסקירת של אודיוקודס הדואלית, מפרסם אופנהיימר ישראל סקירה על החברה ושומר על המלצת Outperform עם מחיר יעד של 12 דולר.
אודיוקודס חברת אודיוקודס AudioCodes Ltd. 3.86% פרסמה תוצאות לרבעון השלישי 2025 מעל הצפי, עם האצה קלה בשיעור הצמיחה השנתי, על רקע צמיחה של 25% בפעילות מנויי LIVE וצמיחה גבוהה במיוחד, בקצב מעל 50% בפעילות Conversational AI (CAI). החברה מציגה התקדמות במכירות פלטפורמת AI, כולל זכיות מול חברות ענק (כגון מובילת הטלקום AT&T) ושיתוף פעולה עם סיסקו, מובילת תחום ציוד התקשורת ו VoIP.
לאור השיפור בנראות העסקית, חזרה הנהלת אודיוקודס ועדכנה תחזית ל-2025, בהתאם לתחזיתנו. קצב הגידול החזק בתחומי הצמיחה צפוי להוביל להאצה בקצב הצמיחה הכולל של אודיוקודס, ולהכפלת ה ARR בעוד כשלוש שנים, אך לדעתנו עדיין אינו מקבל ביטוי ראוי בתמחור של מניית AUDC , הנסחרת במכפיל EBITDA חד-ספרתי לתחזית 2026. אנו משמרים את המלצתנו Outperform על מניית אודיוקודס עם מחיר יעד של 12$, בהתבסס על מכפיל EBITDA של 10 ל 2026 בתוספת מזומנים, ורואים בה הזדמנות ערך בראיית השקעה ארוכת טווח.
ברבעון השלישי 2025 הציגה אודיוקודס הכנסות של 61.5 מיליון דולר, צמיחה שנתית של 2%, עם רווח non-GAAP של 0.17$ למניה, מעל תחזיתנו של 61 מיליון דולר ו 0.13$ למניה. שיעור הרווח הגולמי עלה ל 65.8% ושיעור הרווח התפעולי non-GAAP עלה ל 8.9%, מעל תחזיותינו. אודיוקודס הציגה הרבעון תזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת של 4.1 מיליון דולר ו EBITDA של 6.9 מיליון דולר, הגדילה את היקף הרכישה העצמית ל 12.7 מיליון דולר, בנוסף לחלוקת דיבידנד חציוני של 5.6 מיליון דולר (תשואה שנתית של כ-4%) וקיבלה אישור חדש מבית המשפט להרחבת חלוקת המזומנים ב-25 מיליון דולר.
קופת המזומנים עמדה על 80 מיליון דולר, כ-2.7$ למניה, כ-30% משווי השוק היום. תמהיל ההכנסות: מכירות מוצרים הציגו צמיחה שנתית מואצת של 10% לרמה של 30.6 מיליון דולר (כמחצית מהכנסות), ואילו פעילות השירותים רשמה ירידה שנתית של 5% עקב תזמון הכנסות משירותי ייעוץ. צבר ההזמנות רשם צמיחה שנתית של 13% לרמה של 76 מיליון דולר, ובכך מספק אינדיקציה חיובית להאצה עתידית בצמיחה בהכנסות.
- "אני מעריך שהמניה תעלה ב-50%-100%" - מנכ"ל אודיוקודס שולח אתכם לרכוש את המניה - הנה הסיבות
- הכנסות אודיוקודס עלו ב-2.2% ל-61.5 מיליון דולר; הרווח למניה עקף את הצפי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות היציבות בפעילות הליבה של Teams, רשמה אודיוקודס צמיחה מואצת בפעילות CCaaS והן במנויי הענן LIVE השומרים על קצב צמיחה נאה של 25% והגיעו ל ARR של 75 מיליון דולר. פעילות הבינה המלאכותית Conversational AI הפגינה צמיחה גבוהה במיוחד מעל 50%, וצפויה לסיים את השנה עם ARR של כ-18 מיליון דולר, ולהמשיך במסלול צמיחה חזקה גם בשנים הקרובות, לאור זכיות מול ארגונים גדולים (לדוגמה, AT&T) ומוסדות ממשלתיים, ומגוון פתרונות AI לפלחי שוק שונים.
