"החזרה לשגרה לא משפיעה על קצב הצמיחה שלנו"
וויקס הישראלית (סימול:WIX) אשר פיתחה פלטפורמה פשוטה לבניית אתרים, הפכה בחודשים האחרונים ללהיט בוול סטריט עם זינוק של כ-200% מרמת השפל שנרשמה בשיא המשבר בחודש מרץ. הסיבה? החברה צומחת משמעותית לנוכח השינויים שנגרמו לשוק העבודה בעקבות התפרצות הקורונה - יותר ויותר עסקים מבינים את החשיבות של אתר אינטרנט. הבוקר דיווחה החברה על על זינוק של 29% בהכנסות הרבעון השלישי ל-254 מיליון דולר. החברה הכתה את צפי האנליסטים וסיפקה תחזית חזקה להמשך (לכתבה המלאה). "הרבעון השלישי מייצג הלך רוח חדש. אנחנו רואים שהמודעות בקרב העסקים לגבי הנוכחות האינטרנטית גוברת ואנחנו רואים את זה בכל התחומים", אמר ליאור שמש מנהל הכספים הראשי של וויקס בראיון לביזפורטל. "הן בתחום מנויי הפרימיום שצמח בכ-20% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, עם תוספת של 302 אלף מנויים חדשים, הן בבחינת היקף המשתמשים הרשומים שצמח בשיעור דומה עם תוספת של כ-7.8 מיליון משתמשים רשומים, והן בתחום ה-e commerce, שם אנחנו רואים עליה בהיקף השימוש ביישומים עסקיים, ושירותי התשלומים שלנו". מהם המוצרים החדשים המשמעותיים של החברה ומנועי הצמיחה להמשך? "אדיטור X, פלטפורמה ליצירת אתרים המציעה יכולות עיצוב וארגון תוכן מתקדמות, אשר מכוונות למעצבים ולסוכנויות לבניית אתרים. אנחנו רואים שם תוצאות טובות מאד. מדובר במוצר משמעותי עבור התפתחות החברה שכן אנחנו בעצם עוברים מעולמות ה"עשה זאת בעצמך" לתחום בניית האתרים המקצועי, כלומר בניית אתרים על ידי מעצבים וחברות המתמחים בבניית אתרים". "בנוסף, אחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של החברה הינו תחום ה-e commerce, הפתרונות שאנחנו מציעים בתחום מתפתחים אופן שוטף עם תוספת של יישומים חדשים כגון, למשל, הוספת האפשרות מבחינת בעלי העסק לאפשר ללקוחותיהם גבייה בחלוקה לתשלומים - יש לזה ביקוש גבוה מאד בארה"ב. אנחנו עושים מאמצים גם לשפר את המוצר על פי הצורך בכל מדינה, כך למשל, בעזרת אינטגרציות חדשות עם שירותי Afterpay התומכת בארה״ב, אוסטרליה וניו זילנד, Clearpay בבריטניה, ו-Laybuy בבריטניה, אוסטרליה וניו זילנד". קצב הצמיחה של וויקס חזק מאד, האם אתם מזהים איום כלשהו מבחינת החברות המתחרות בתחום שמנסות לנגוס בנתח השוק שלכם? "אין היום פלטפורמה כלשהי שמספקת פתרונות בצורה רוחבית לכל סוגי הלקוחות, כמו שמספקת וויקס. אנחנו מתחרים בתחומים שונים עם חברות שונות, כאשר כל חברה מספקת פתרונות רק לחלק מהתחומים בהם פועלת וויקס. למשל, בארה"ב המתחרה הגדולה ביותר של וויקס בתחום בניית האתרים היא חברת "Squarespace" (חברה פרטית), אבל המוצר שלהם הוא פשטני מאד ביחס למוצר שלנו. לפחות נכון לכרגע, הם לא ממש מהווים איום או תחרות משמעותית מבחינת וויקס". "בתחום ה-e-commerce המתחרה הגדולה ביותר שלנו היא חברת Shopify (סימול: SHOP), אבל החברה פועלת בתחום שמהווה כ-10% בלבד מהיקף הפעילות של וויקס". כנראה שבקרוב יאושר חיסון לקורונה, יש לכם הערכות לגבי מידת ההשפעה שתהיה לכך על פעילות החברה? "אני חושב שברבעון השלישי ראינו שרוב העולם חזר לשגרה מסוימת, כלומר לא הוטלו סגרים או מגבלות תנועה משמעותיות כמו שראינו ברבעונים הקודמים, ולמרות זאת ראינו שאין השפעה מהותית על הפעילות והמשכנו לצמוח בקצב מואץ. אני חושב שמה שמשבר הקורונה עשה זה בעיקר אקסלרציה של תהליך שהיה אמור לקחת שנים אבל בפועל כתוצאה מאילוצי המשבר לקח חודשים. המעבר של יותר ויותר עסקים לנוכחות משמעותית ברשת היה שינוי מתבקש, אבל חשוב להבין שמדובר במגמה שהיא כאן בשביל להישאר".
ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני
הדיווח האחרון בטופס 13F שפורסם ביום חמישי חשף פוזיציה חדשה בדי.אר הורטון ובלנאר, שמעידה על אמונה כי הריביות צפויות לרדת, מה שעשוי להיטיב עם שוק הדיור; במקביל, התגלו רמזים על רכישה חסויה נוספת
וורן באפט ממשיך להפתיע. הדו"ח הרבעוני של ברקשייר הת׳אוויי חשף כי החברה רכשה מיליוני מניות של חברות נדל"ן אמריקאיות כמו די.אר הורטוןD R Horton Inc 1.05% עם רכישה של כ-1.5 מיליון מניות בשווי של כ־191 מיליון דולר, והגדילה משמעותי את החזקתה ב-לנאר Lennar 1.76% לכ-7.2 מיליון מניות, בשווי כולל של כ־799 מיליון דולר. באפט שמר על הפתעה נוספת, בצורת שורת רכישה חסויה, שלא פורטו בה המניות המדויקות שנרכשו.
חיזוק החשיפה לשוק הדיור האמריקאי, מגזר
שנפגע קשות מעליית הריבית והאינפלציה, מעידה על אמונתו של באפט שהסקטור מתחיל להראות סימני התאוששות, בין היתר על רקע ירידה מסוימת בריביות והתקררות בלחצי המחירים.
לצד רכישות אלו, עלתה תשומת הלב הציבורית להשקעה משמעותית של ברקשייר במניות יונייטד הלת' UnitedHealth 12.78% , שם נרכשו יותר מ-5 מיליון מניות בשווי של כ-1.57 מיליארד דולר. אמנם נכון לסוף הרבעון ברקשייר רשמה הפסד של כ-13% על ההשקעה, אך עצם הגילוי על הרכישה גרם למניית UNH לזנק ב-11% ביום אחד. לכך הצטרפה גם העובדה ששני גופי השקעות נוספים חשפו כי הגדילו גם הם חשיפה למניה.
מדיניות של סודיות
במקביל, אחת המועמדות המרכזיות לתואר "המניה הסודית" היא יצרנית הפלדה Nucor Nucor Corp 0.73% . מניית החברה פרצה ביום שישי רמה טכנית
חשובה, לאחר שנחשף כי ברקשייר מחזיקה בה 6.6 מיליון מניות, שנרכשו לפי מחיר ממוצע של 129.54 דולר, הרבה מתחת למחיר הנוכחי שעומד על כ-153 דולר. הרווח הנאה, יחד עם דפוסי הרכישה הקודמים והתגובה החיובית בשוק, מחזקים את ההשערה שנוקור הייתה חלק מהרכישה החסויה. עם זאת,
העובדה שמחירי המניה לא ירדו משמעותית במהלך הרבעון עלולה לרמז כי מדובר ברכישה ישירה ולא בהיקף שהצדיק חסיון רגולטורי.
- סולאראדג' זינקה 17% בעקבות פירסט סולאר שעלתה ב-11%, אפלייד מטיריאלס צנחה 14% ואיתה ירדו נובה 6% וקמט
- באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקשייר נהגה בעבר לשמור רכישות חסויות כדי למנוע ממתחרים לנהור אחרי אותן השקעות, ובכך להקפיץ את מחיר המניה לפני שסיימה לצבור אחזקה
משמעותית. כך קרה למשל בהשקעה של 7 מיליארד דולר בחברת הביטוח צ׳אב Chubb Corp -0.55% ב-2024, שפורסמה באיחור לאחר שתי דחיות בבקשה לחשיפה פומבית. גם מניות שברון Chevron Corp. 0.9% ו-ורייזון Verizon Communications Inc. 1.7% דווחו באיחור במהלך 2020 ו-2021, מטעמים דומים.
הנשיא טראמפ. צילום: טוויטרהאם הפעם יצליח הממשל האמריקאי להפריט את ענקיות המשכנתאות?
כבר שנים מנסים קברניטי וושינגטון הבירה להוציא לפועל את ההיפרדות מפאני מיי ופרדי מק, מהלך שיכניס לקופת הממשל עשרות מיליארדי דולרים חיוניים, אך ללא הצלחה. מאז ניצחונו של טראמפ בבחירות, קפצו שתי המניות במאות אחוזים מתוך הנחה שהפעם זה יקרה, ודיווחים על פגישות עם בנקי השקעות תרמו עוד למומנטום, אבל יש גם סיכונים במהלך כך שמוקדם לדעת אם יבשיל
יותר ויותר עולה השאלה מדוע התקשורת הפיננסית בוול סטריט טועה כל כך בשנים האחרונות, ומה שקרה עם "המכסים של טראמפ" זו דוגמה מעניינת. הכתבה הבאה כוללת טבלה שמציגה את תחזיותיהם של 12 אנליסטים חשובים בוול סטריט, על מצב מדד ה-S&P 500 כפי שהם העריכו לפני פרסום המכסים, לאחר הפרסום והמצב היום. הנשיא טראמפ, כדרכו, לועג לאנליסטים ובראשם לגולדמן זאקס והמנכ"ל שלה דיוויד סולומון, שם העריכו לפני ההודעה, שהמדד יגיע בסוף השנה ל-6,500 נקודות. לאחר ההודעה עדכנו ל-5,700 וכעת הם חוזים 6,600.
"דיוויד סולומון וגולדמן זאקס מסרבים לתת קרדיט היכן שמגיע קרדיט", כתב טראמפ בפוסט שפורסם ביום שלישי ברשת Truth Social שלו תוך שהוא משבח את ההכנסות ממכסים ואת שוק המניות ששובר שיאים. "הם כבר נתנו תחזית גרועה לפני זמן רב הן לגבי השלכות השוק והן לגבי המכסים עצמם והם טעו, בדיוק כמו שהם טועים לגבי הרבה דברים אחרים. אני חושב שדיוויד צריך לצאת ולמצוא לעצמו אנליסט חדש או שאולי הוא צריך פשוט להתמקד בלהיות דיג'יי, ולא לטרוח לנהל מוסד פיננסי גדול".
בגולדמן זאקס סירבו כמובן להגיב לפוסט אבל הנשיא צודק. זה לא רק שם. במקרה של ישראל זה בולט הרבה יותר, שהרי אם היינו מקשיבים לעצת כל המומחים המובילים בארץ הקודש, הדולר היה צריך להיסחר היום בשווי של 4.5 שקלים וכנראה יותר והכלכלה הייתה חייבת להתרסק מזמן. למה זה לא קורה? כי התקשורת מתעלמת מהעובדות. השקל לא יורד כי כסף גדול נכנס לישראל לרכישות והשקעות במקום ש"יברח לחו"ל" כפי שהבטיחה התקשורת, ואלביט מערכות (סימול:ESLT), כדוגמה אחת, הודיעה ביום רביעי כי זכתה בחוזה בשווי 1.635 מיליארד דולר לאספקת מגוון פתרונות ביטחוניים למדינה אירופאית אנונימית. החברה גם העלתה משמעותית את תחזיותיה.
חבל רק שרפאל או התעשיות הצבאיות אינן מפרסמות נתוני מכירות. חס וחלילה עוד יסתבר שאפילו הצרפתים קונים מאתנו (איני רואה ש-THLES ביקנעם נסגרה במחאה על "הרעב בעזה"). אז למה שהכלכלה תתרסק? אולי הגיע הזמן שנירגע מעט. המצב טוב בהרבה מכפי שמתארת לנו התקשורת. איך אומר החבר שלי האוונגליסט מפנסיקולה? "Don’t worry be happy, Somebody up there likes you".
- האם הפעם יופרטו סוכנויות המשכנתאות האמריקאיות הענקיות?
- סוכנות המשכנתאות פאני מיי מקבלת המלצת מכירה עם מחיר יעד 0
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
טראמפ דוחף להפרטת הסוכנויות הממשלתיות
אבל הסיפור הגדול באמת, שכבר מתגלגל 17 שנים, תפס שוב תאוצה בשבוע שעבר כאשר המניות של שתי ענקיות המשכנתאות, פאני מיי ופרדי מק, התעוררו שוב ובעוצמה גדולה לאור הדיווח שהנשיא טראמפ מדבר עם בנקי ההשקעות הגדולים על הנפקת השתיים. מסתבר שהיה צריך שני אנשי עסקים רציניים, האחד נדל"ניסט מומחה, שעשה מיליארדים בנדל"ן ונבחר לנשיא, והשני מנהל השקעות, מיליארדר יהודי, שמבין בערכים, בוול סטריט ובנפש המשקיעים, על מנת לתת, סוף-סוף, לפאני מיי (סימול:FNMA) ולפרדי מק (סימול:FMCC) את הכבוד שמגיע להן. אבל אנחנו שוב רק בהתחלה וכדאי להיזהר, אז הנה הסיפור, שוב:
