מה הן האחזקות הגדולות של וורן באפט?

ברקשייר האת'וויי (BRKa/ BRKb) של המשקיע האגדי וורן באפט ביצעה רכישה חוזרת של מניות בשווי 928 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2018, כך עולה מדו"חות החברה שיצאו היום (שבת). מדובר במהלך נדיר, אשר חלק מהמשקיעים רואים בו רמז לכך שהיו"ר באפט, לא מוצא הזדמנויות אטרקטיביות מספיק בשוק. החברה לא ביצעה רכישה משמעותית מאז עסקת Precision Castparts אותה רכשה בשנת 2016 תמורת 32 מיליארד דולר. באפט ידוע כמשקיע ערך, אשר נוהג לבצע רכישות בזמן שכולם מוכרים והמחירים נמוכים, אולם לאחר יותר מ-9 שנים של שוק שורי, נראה שהמשקיע האגדי מתקשה למצוא עסקאות אטרקטיביות. ברקשייר לא ביצעה רכישה חוזרת של מניות מאז שנת 2012, אז רכשה מניות בשווי כ-1.3 מיליארד דולר. הרווח התפעולי הוכפל הרווח התפעולי של החברה הסתכם בכ-6.9 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2018, כמעט כפול מהרווח התפעולי בתקופה המקבילה אשתקד אשר הסתכם בכ-3.4 מיליארד דולר ולעומת צפי האנליסטים לרווח תפעולי של 6.1 מיליארד דולר. הגורמים המרכזיים לשיפור ברווח התפעולי מיוחסים בעיקר לתשלום מופחת של מסים ושיפור בתוצאות חטיבת הביטוח. בשורה התחתונה, החברה דיווחה על רווח נקי של כ-18.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי, לעומת רווח נקי של כ-4 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. אפל עדיין האחזקה המרכזית מהדו"ח עולה כי נכון לסיום הרבעון השלישי ברקשייר האת'וויי החזיקה מניות אפל בשווי שוק של כ-57.6 מיליארד דולר. לפי הדו"ח מדובר באחזקה הגדולה ביותר של באפט. נכון לסיום הרבעון הקודם, החזיקה ברקשייר האת'וויי מניות אפל בשווי של 47.2 מיליארד דולר. במקום השני בתיק ההשקעות ניצב בנק אוף אמריקה - בו עומדת ההשקעה על שווי של 26.5 מיליארד דולר, עלייה כ-34% לעומת שווי של 19.7 מיליארד דולר בסוף הרבעון הקודם. המשמעות היא כי ברקשייר האת'וויי הגדילה את האחזקה בבנק אוף אמריקה, שכן מניית הבנק עלתה בין סיום הרבעון השני לסיום הרבעון השלישי בשיעור של 5% בלבד. במקום השלישי - וולס פארגו עם אחזקה בשווי של 24.4 מיליארד דולר, ירידה לעומת כ-26.4 מיליארד דולר ברבעון הקודם. שווי האחזקה בקוקה קולה עמד על 18.5 מיליארד דולר, לעומת כ-17.5 מיליארד דולר ברבעון הקודם ואמריקן אקספרס -  16.1 מיליארד דולר, לעומת 14.9 מיליארד דולר רבעון הקודם. מניית ברקשייר האת'וויי מסוג A נסחרת במחיר של 308,411 דולרים, והיא ידועה במחירה הגבוה. במקביל קיימת מניה מסוג B (המכונה מיני באפט) הנסחרת במחיר נגיש יותר למשקיעים קטנים - 206.57 דולרים.